Tuần Lễ Tạ Ơn Có Giao Hàng Cho Nhà Đầu Tư Thị Trường Chứng Khoán Không? Một Thập Kỷ Dữ Liệu

Tuần lễ Tạ ơn đại diện cho một cơ hội giao dịch đặc biệt trong lịch tài chính của Mỹ. Với thị trường đóng cửa vào Ngày Tạ ơn (thường là thứ Năm cuối tháng 11) và đóng cửa sớm vào “Thứ Sáu Đen” tiếp theo, tuần giao dịch rút ngắn này tạo ra những điều kiện riêng biệt cho các nhà đầu tư theo dõi thị trường chứng khoán. Trong thập kỷ qua, phân tích lịch sử cho thấy một mô hình hấp dẫn: tuần lễ Tạ ơn luôn vượt xa những gì dự kiến dựa trên thời lượng ngắn hơn của nó khi so sánh với hiệu suất hàng năm của các chỉ số chính.

Hiểu về Vai trò của Tuần lễ Tạ ơn trong Lịch thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động theo lịch giao dịch tiêu chuẩn 52 tuần, mặc dù có những năm chứa 53 tuần giao dịch. Nếu tuần lễ Tạ ơn diễn ra đúng như kỳ vọng, nó sẽ mang lại lợi nhuận tỷ lệ với phần chia 1/52 của hiệu suất hàng năm. Ví dụ, nếu thị trường tăng 26% trong cả năm, lợi nhuận dự kiến trong tuần lễ Tạ ơn sẽ khoảng 0,5%.

Tuy nhiên, dữ liệu từ thập kỷ qua cho thấy một câu chuyện khác về hiệu suất thực tế của tuần lễ Tạ ơn so với các kỳ vọng cơ bản này.

Một thập kỷ hiệu suất thị trường chứng khoán: Hiện tượng bất thường của Tuần lễ Tạ ơn

Phân tích dữ liệu lịch sử từ 2015 đến 2024 cho thấy rằng tuần lễ Tạ ơn vượt xa mức dự kiến trong bảy trong mười năm. Thị trường chứng khoán, đo bằng chỉ số S&P 500, thể hiện xu hướng tích cực trong tuần lễ ngắn hạn này ngay cả trong những năm thị trường chung yếu.

Thành tích cụ thể như sau:

Năm 2024, cả S&P 500 (tăng 23,3% trong năm) và Nasdaq Composite (tăng 28,6%) đều vượt quá kỳ vọng thống kê trong tuần lễ Tạ ơn. Cũng trong năm 2023, khi S&P 500 tăng 24,2% và Nasdaq tăng 43,4% hàng năm, tuần lễ Tạ ơn vẫn vượt trội so với dự kiến.

Sự vượt trội mạnh mẽ nhất xảy ra trong các năm thị trường chung gặp khó khăn. Trong năm 2022, khi S&P 500 giảm 19,4% và Nasdaq giảm 33,1%, tuần lễ Tạ ơn vẫn đạt kết quả khá ấn tượng so với hiệu suất toàn năm. Các mô hình tương tự cũng xuất hiện vào các năm 2018 và 2016, khi tuần lễ Tạ ơn mang lại những bất ngờ tích cực dù điều kiện năm đó khá khó khăn.

Chỉ có hai trường hợp trong thập kỷ cho thấy tuần lễ Tạ ơn thấp hơn kỳ vọng: năm 2021, khi biến động thị trường tăng cao vào cuối tháng 11 và tháng 12 trước khi thị trường giảm trong năm 2022, và năm 2018, khi yếu tố thị trường trở nên trầm trọng hơn vào mùa thu. Thêm một năm nữa (2015), tuần lễ Tạ ơn diễn ra gần đúng với kỳ vọng.

Tại sao Tuần lễ Tạ ơn lại thể hiện Mô hình này?

Trong khi dữ liệu liên tục cho thấy tuần lễ Tạ ơn thường vượt trội so với hiệu suất thị trường chứng khoán hàng năm, các yếu tố thúc đẩy hiện tượng này cần được xem xét. Một số yếu tố cấu trúc và hành vi có thể góp phần vào mô hình này:

Vị trí của kỳ nghỉ và tâm lý nhà đầu tư: Tuần lễ Tạ ơn thường trùng với các quyết định định vị cuối năm, kế hoạch mua sắm của nhà đầu tư cá nhân trong dịp lễ, và hoạt động cân đối lại danh mục của các quỹ tổ chức.

Khối lượng giao dịch rút ngắn: Tuần lễ ngắn hạn đôi khi tạo điều kiện kỹ thuật thuận lợi cho các động thái dựa trên đà tăng, đặc biệt khi áp lực mua tích lũy trước kỳ nghỉ dài đã hình thành.

Bối cảnh lịch sử và chu kỳ: Các mô hình hành vi thị trường cho thấy sức mạnh theo mùa đôi khi quanh giai đoạn chuyển tháng 11-12, chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố lập kế hoạch thuế và phân bổ theo lịch.

Các yếu tố kinh tế bên ngoài: Tuần lễ Tạ ơn đôi khi diễn ra ngay sau các dữ liệu kinh tế quan trọng hoặc các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra các động thái giao dịch riêng biệt.

Hiệu suất Tuần lễ Tạ ơn trong các điều kiện thị trường khác nhau

Khả năng chống chịu của hiệu suất tuần lễ Tạ ơn qua các môi trường thị trường khác nhau nổi bật rõ ràng. Trong năm 2020, khi thị trường bị sốc do COVID-19 và sau đó phục hồi (S&P 500 tăng 16,3%, Nasdaq tăng 43,6%), tuần lễ Tạ ơn đã vượt xa kỳ vọng. Các phần của thị trường tập trung vào công nghệ—như Nvidia (tăng 122%), Zoom và Pinterest—đã thúc đẩy lợi nhuận vượt trội, đặc biệt là cho Nasdaq trong giai đoạn này.

Ngược lại, năm 2019 (S&P 500 tăng 28,9%, Nasdaq tăng 35,2%) và 2017 (S&P 500 tăng 19,4%, Nasdaq tăng 28,2%) cho thấy xu hướng tích cực của tuần lễ Tạ ơn xuất hiện ngay cả trong các năm thị trường chung mạnh. Điều này cho thấy hiện tượng này không chỉ là cơ chế đảo chiều cho các năm yếu, mà còn là một mô hình nhất quán.

Năm 2021 là ví dụ điển hình: mặc dù hiệu suất cả năm rất tốt (S&P 500 tăng 26,9%, Nasdaq tăng 21,4%), tuần lễ Tạ ơn lại kém hơn dự kiến. Điều này trùng hợp với sự gia tăng biến động thị trường khi năm 2021 chuyển sang năm 2022, cho thấy khi thị trường chung biến động mạnh trong giai đoạn này, sức mạnh thường thấy của tuần lễ Tạ ơn có thể không xuất hiện.

Ảnh hưởng đối với nhà đầu tư thị trường chứng khoán

Phân tích trong thập kỷ cho thấy rằng khoảng 70% các năm nghiên cứu, tuần lễ Tạ ơn đã mang lại hiệu suất vượt trội so với kết quả thị trường chứng khoán cả năm. Mô hình này duy trì bất kể năm đó thị trường chung tích cực hay tiêu cực.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng khi xem xét quan sát này. Mặc dù dữ liệu cho thấy điều kiện thuận lợi trong tuần lễ Tạ ơn, việc dự đoán chính xác thời điểm vào và thoát thị trường quanh thời điểm này vẫn là một thách thức lớn trong thực tế. Các nền tảng tư vấn đầu tư uy tín như Motley Fool và các tổ chức khác đều cảnh báo rõ ràng về việc cố gắng dự đoán thị trường, bất chấp các mô hình theo mùa hấp dẫn.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn theo phương pháp mua và giữ, hiệu suất vượt trội của tuần lễ Tạ ơn trong quá khứ chỉ mang tính tham khảo, không nên dựa vào đó để ra quyết định giao dịch. Chi phí giao dịch, tác động thuế và rủi ro tâm lý của việc cố gắng tận dụng mô hình này thường vượt quá lợi ích tiềm năng.

Nhìn về phía trước: Những gì dữ liệu Tuần lễ Tạ ơn gợi ý

Mô hình lịch sử từ 2015 đến 2024 cung cấp nền tảng để hiểu về tiềm năng của tuần lễ Tạ ơn trong các năm tới. Tính đến đầu năm 2026, các nhà đầu tư xem xét kết quả tuần lễ Tạ ơn 2025 và dự báo cho năm 2026 có thể dựa vào thập kỷ ghi nhận hiệu suất vượt trội này.

Hiệu suất trung bình dài hạn của thị trường chứng khoán—khoảng 10% mỗi năm—là một chuẩn mực hữu ích. Các năm vượt xa hoặc thấp hơn đáng kể so với mức trung bình này giúp định hướng vị trí của hiệu suất tuần lễ Tạ ơn trong các câu chuyện thị trường rộng lớn hơn.

Kết luận: Hiểu về Tuần lễ Tạ ơn trong Bối cảnh

Dữ liệu trong thập kỷ về hành vi thị trường trong tuần lễ Tạ ơn cho thấy một mô hình nhất quán: tuần lễ ngắn hạn này đã mang lại kết quả vượt quá kỳ vọng thống kê trong phần lớn các năm đã nghiên cứu. Bảy trong mười năm, tuần lễ Tạ ơn đã thể hiện hiệu suất vượt trội so với hiệu suất thị trường chứng khoán cả năm, chỉ có hai năm thấp hơn kỳ vọng và một năm đúng như dự kiến.

Mô hình này xuất hiện trong các điều kiện thị trường khác nhau—dù thị trường có tăng trưởng mạnh, chịu thiệt hại lớn hay biến động. Sự nhất quán này cho thấy các yếu tố cấu trúc hoặc hành vi có lợi cho các động thái giao dịch trong tuần lễ Tạ ơn.

Đối với nhà đầu tư, bối cảnh lịch sử này giúp hiểu rõ hơn về tuần lễ Tạ ơn mà không cung cấp một cơ sở đáng tin cậy để dự đoán thị trường. Thay vào đó, việc nhận thức về khả năng phục hồi điển hình của tuần lễ này giúp bổ sung cho các chiến lược đầu tư cuối năm, mang lại góc nhìn dựa trên dữ liệu để ra quyết định. Liệu tuần lễ Tạ ơn có tiếp tục thể hiện hiệu suất vượt trội trong các năm tới hay không vẫn còn là câu hỏi mở, nhưng thập kỷ qua đã cung cấp bằng chứng thuyết phục về xu hướng theo mùa của thị trường này.