Hiệu suất Quý 4 của Stanley Black & Decker: Những điều phía trước sau kết quả

Stanley Black & Decker, Inc. (SWK), nhà sản xuất dụng cụ có trụ sở tại New Britain, Connecticut, gần đây đã công bố kết quả quý 4 năm 2025 với các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ để xem điều gì đang chờ đợi ngành công nghiệp dụng cụ. Doanh thu quý 4 của công ty phù hợp với kỳ vọng ở mức 3,76 tỷ USD, tăng trưởng nhẹ 1,1% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 1,27 USD, giảm 14,8% so với quý cùng kỳ năm trước—một hiệu suất phản ánh những thách thức lớn hơn mà ngành dụng cụ và ốc vít đang đối mặt.

Dù kết quả lợi nhuận thấp hơn, Stanley Black vẫn duy trì thành tích thu hút thị trường. Công ty đã nhiều lần vượt dự báo đồng thuận trong bốn quý liên tiếp trước chu kỳ báo cáo này, với mức vượt kỳ vọng trung bình là 57,8%, cho thấy khả năng thực thi mạnh mẽ đằng sau các con số chính.

Phân tích các lĩnh vực: Tín hiệu hỗn hợp giữa các đơn vị kinh doanh

Bối cảnh hoạt động của Stanley Black cho thấy các động lực khác nhau giữa các phân khúc chính. Bộ phận Dụng cụ & Ngoài trời, tạo ra khoảng 3,26 tỷ USD doanh thu quý, hưởng lợi từ nhu cầu vững chắc của thương hiệu DEWALT nổi bật. Tuy nhiên, sức mạnh này phần nào bị ảnh hưởng bởi sự yếu đi liên tục trong phân khúc DIY và nhu cầu dụng cụ cầm tay yếu hơn—những trở ngại này đã làm giảm tăng trưởng tổng thể của phân khúc chỉ còn 1% so với cùng kỳ năm trước.

Phân khúc Ốc vít kỹ thuật thể hiện bức tranh phức tạp hơn. Với doanh thu quý đạt 502 triệu USD và tăng trưởng 1,9%, phân khúc này nhận được sự hỗ trợ từ tín hiệu phục hồi trong thị trường hàng không vũ trụ và ô tô. Tuy nhiên, sự yếu đi trong các ứng dụng công nghiệp chung và việc bán bớt mảng hạ tầng trước đó vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng mở rộng doanh thu.

Ngoài các yếu tố về doanh thu, công ty còn phải đối mặt với áp lực hoạt động. Chi phí cao và chi phí vận hành tăng cao vẫn là gánh nặng cho lợi nhuận, trong khi các hạn chế về chuỗi cung ứng và thiếu hụt lao động trong ngành hàng không vũ trụ làm phức tạp quá trình thực thi. Mặt tích cực, các sáng kiến giảm chi phí và tối ưu hóa tồn kho của Stanley Black đã mang lại hỗ trợ đáng kể cho biên lợi nhuận, giúp duy trì lợi nhuận trong bối cảnh thị trường khó khăn.

Các chỉ số lợi nhuận và chỉ báo tương lai

Mô hình dự báo lợi nhuận của Stanley Black cho thấy triển vọng hỗn hợp về khả năng vượt dự kiến trong các quý tới. ESP lợi nhuận (Dự đoán bất ngờ kỳ vọng) của công ty là -1,56%, với Ước lượng chính xác nhất là 1,25 USD trên cổ phiếu, thấp hơn mức 1,27 USD của dự báo đồng thuận của Zacks. ESP âm này, kết hợp với xếp hạng Zacks của công ty là 2 (Mua), cho thấy xu hướng lợi nhuận có thể gặp khó khăn trong thời gian tới.

Dự báo đồng thuận về lợi nhuận điều chỉnh vẫn ổn định trong vòng 60 ngày qua, phản ánh sự tự tin của các nhà phân tích vào dự báo của họ bất chấp những bất ổn vĩ mô và các thách thức đặc thù ngành vẫn tiếp diễn trong lĩnh vực dụng cụ công nghiệp.

Hiệu suất so sánh: Stanley Black so với các đối thủ cạnh tranh

Để đặt vị thế của Stanley Black trong bối cảnh ngành, một số công ty cùng ngành thể hiện các động thái lợi nhuận trái chiều trong chu kỳ báo cáo của riêng họ. Ingersoll Rand (IR), dự kiến công bố kết quả quý 4 năm 2025 vào ngày 12 tháng 2, có ESP lợi nhuận tích cực là +0,82% và xếp hạng Zacks là 3 (Giữ). Thành tích của công ty cho thấy kết quả hỗn hợp—đúng dự báo trong ba trong bốn quý gần nhất, nhưng thiếu hụt một lần, với mức bất ngờ trung bình nhỏ là -0,34%.

Allegion plc (ALLE), chuẩn bị báo cáo kết quả quý 4 vào ngày 17 tháng 2, có dự báo mạnh hơn với ESP lợi nhuận là +0,21% và xếp hạng Zacks là 3. Thật ấn tượng, Allegion đã vượt dự báo đồng thuận trong cả bốn quý trước đó, với mức bất ngờ trung bình tích cực là 5,9%—vượt xa xu hướng gần đây của Stanley Black.

Watts Water Technologies (WTS), dự kiến công bố kết quả quý 2 năm tài chính 2026 vào ngày 11 tháng 2, cho thấy tín hiệu tích cực nhất với ESP lợi nhuận là +0,59% và xếp hạng Zacks là 2 (Mua). Công ty này đã duy trì chuỗi bốn quý vượt dự báo đồng thuận với mức bất ngờ trung bình mạnh mẽ là 10,9%, cho thấy khả năng thực thi vận hành tốt hơn so với vị thế hiện tại của Stanley Black.

Nhìn về phía trước: Những gì các chỉ số cho thấy

Khi ngành dụng cụ công nghiệp đối mặt với điều kiện thị trường ngày càng thay đổi, các chỉ số hiệu suất của Stanley Black cho thấy ban lãnh đạo vẫn phải đối mặt với áp lực liên tục để cân bằng giữa duy trì tăng trưởng và bảo vệ biên lợi nhuận. Sự khác biệt giữa hiệu suất các phân khúc—sức mạnh của DEWALT và các ứng dụng hàng không vũ trụ so với yếu đi trong thị trường DIY và công nghiệp chung—phản ánh quá trình phục hồi không đồng đều của nhu cầu công nghiệp sau đại dịch.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi những gì sắp tới của Stanley Black, các biến số chính vẫn là xu hướng mở rộng biên lợi nhuận, tác động của các chương trình giảm chi phí đang diễn ra, và sự ổn định của nhu cầu trong các thị trường chu kỳ. Khả năng của công ty trong việc gây bất ngờ tích cực cho thị trường trong các quý gần đây mang lại một mức độ tự tin, mặc dù các chỉ số ESP hiện tại cho thấy cần thận trọng về triển vọng ngắn hạn.