Tối đa hóa lợi nhuận với các chiến lược mua và bán quyền chọn NVDA vào tháng 3 năm 2027

Thị trường quyền chọn cho NVIDIA Corp (NVDA) đã mở rộng với việc giới thiệu các hợp đồng dài hạn hơn dự kiến sẽ hết hạn vào tháng 3 năm 2027. Với giá trị thời gian đáng kể tích hợp trong các công cụ này, các nhà giao dịch hiện có các cơ hội hấp dẫn để tạo ra khoản phí cao hơn bằng cách tham gia vào các chiến lược vị thế phòng thủ và tích cực.

Hiểu về Chiến lược Hợp đồng Put để Tạo Thu Nhập

Khi xem xét chuỗi quyền chọn put của NVDA, một cơ hội nổi bật xuất hiện tại mức giá thực hiện 170 đô la, hiện đang có phí bảo hiểm là 24,35 đô la. Đối với các nhà giao dịch sẵn sàng thiết lập vị thế bán put, chiến lược này liên quan đến cam kết mua cổ phiếu NVDA với giá 170 đô la mỗi cổ phiếu trong khi thu phí bảo hiểm ban đầu. Cách tiếp cận này về cơ bản giảm giá mua thực tế xuống còn 145,65 đô la, tạo ra một lựa chọn hấp dẫn so với việc mua cổ phiếu ở mức giá thị trường hiện tại là 176,90 đô la.

Các phép tính trở nên thú vị ở đây: vì mức giá thực hiện 170 đô la thấp hơn khoảng 4% so với giá giao dịch hôm nay, có khả năng hợp đồng put có thể hết hạn vô giá trị. Dữ liệu phân tích cho thấy khoảng 67% khả năng xảy ra kết quả này. Nếu điều này xảy ra, khoản phí bảo hiểm thu được sẽ tương đương với lợi nhuận 14,32% trên số tiền vốn bị khóa, hoặc 12,82% theo tỷ lệ hàng năm—một chỉ số mà cộng đồng quyền chọn gọi là yếu tố tăng lợi suất.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần cân nhắc rủi ro tiềm năng. Nếu cổ phiếu NVDA giảm và hợp đồng put kết thúc trong tiền, nghĩa vụ mua cổ phiếu với giá thực hiện cao hơn sẽ được kích hoạt. Đây là lý do tại sao việc hiểu rõ lịch sử giá trong 12 tháng qua và hiệu quả kinh doanh cơ bản của NVDA trở nên cực kỳ quan trọng trước khi cam kết vốn.

Chiến lược Gọi Bảo hiểm: Trao đổi Tiềm năng Tăng giá lấy Thu nhập Phí

Ở phía quyền chọn mua, mức giá thực hiện 200 đô la mang lại một cơ hội gọi bảo hiểm thú vị, với phí bảo hiểm hiện tại gần 27,20 đô la. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu NVDA (hoặc dự định mua ở mức 176,90 đô la), bán một quyền chọn mua bảo hiểm ở mức này tạo ra một kết quả rõ ràng: cổ phiếu sẽ bị gọi đi ở mức 200 đô la khi hết hạn, mang lại lợi nhuận tổng cộng 28,43% bao gồm phí bảo hiểm thu được.

Thỏa thuận này, tất nhiên, đi kèm với việc từ bỏ tiềm năng tăng giá không giới hạn. Nếu NVDA có một đợt tăng mạnh vượt quá 200 đô la, phần lợi nhuận bổ sung đó sẽ không còn khả năng đạt được. Đối với các nhà giao dịch thoải mái với việc giới hạn mức tăng trưởng để đổi lấy thu nhập phí, đây là một phương pháp xây dựng của cải có cấu trúc.

Vì mức giá thực hiện 200 đô la tương đương khoảng 13% phí bảo hiểm so với giá giao dịch hiện tại, còn có khoảng 46% khả năng hợp đồng gọi bảo hiểm hết hạn vô giá trị, cho phép các nhà giao dịch giữ lại cả cổ phiếu lẫn phí bảo hiểm thu được. Trong kịch bản này, phí bảo hiểm mang lại lợi nhuận tăng thêm 15,38%, hoặc 13,76% theo tỷ lệ hàng năm.

So sánh các Chiến lược và Các yếu tố Biến động

Hai phương pháp này phục vụ các mục tiêu danh mục khác nhau. Chiến lược bán put phù hợp với các nhà giao dịch muốn tìm điểm vào NVDA ở mức giá hiệu quả thấp hơn, trong khi chiến lược bán quyền chọn mua bảo hiểm phù hợp với những người đã nắm giữ hoặc dự định sở hữu cổ phiếu và muốn tìm thêm lợi suất.

Độ biến động ngụ ý tích hợp trong các hợp đồng tháng 3 năm 2027 này khoảng 47% cho put và 46% cho call, so với độ biến động thực tế trong 12 tháng là 44%. Sự tăng nhẹ trong độ biến động ngụ ý này có nghĩa là các nhà bán quyền chọn có thể thu thêm phí bảo hiểm để chịu đựng rủi ro đó.

Thời gian kéo dài đến tháng 3 năm 2027 làm cho các hợp đồng này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập, vì các tháng bổ sung này trực tiếp chuyển thành các cơ hội thu phí bảo hiểm lớn hơn so với các lựa chọn ngắn hạn hơn. Việc xem xét cẩn thận xu hướng hướng và khả năng chịu rủi ro của bạn vẫn là điều cần thiết khi lựa chọn giữa bán put và bán quyền chọn mua bảo hiểm.