Hệ số định giá Forward của UiPath là 19 cho thấy cơ hội mua vào mạnh mẽ

Sau khi giảm hơn 80% từ đỉnh cao, UiPath (NYSE: PATH) hiện đang trình bày một trường hợp đầu tư hấp dẫn. Trong khi đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 19 lần, các mức định giá này xứng đáng được xem xét kỹ hơn khi xem xét quỹ đạo phát triển của công ty và cơ hội thị trường trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo tự động hóa.

Hồi phục từ mức thấp lịch sử tạo ra điểm vào hấp dẫn

Sự giảm mạnh đã đưa UiPath trở lại mức nhân giá trên doanh thu là 5, điều mà các nhà quan sát ban đầu có thể cho là cao. Tuy nhiên, điều này cần đặt trong bối cảnh lịch sử: Palantir Technologies đã đối mặt với các định giá tương tự khi chạm đáy vào năm 2022. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm hiểu rằng các mức nhân hiện tại phản ánh hiệu suất của quá khứ, không phải tăng trưởng trong tương lai. Câu hỏi thực sự không phải là cổ phiếu có rẻ hôm nay hay không—mà là liệu doanh nghiệp có thể chứng minh giá trị của các mức nhân này trong tương lai qua tăng trưởng nhanh hơn.

Tự động hóa AI tự chủ tạo sự khác biệt cho UiPath trong thị trường đang phát triển

UiPath đã khẳng định vị thế là một đối thủ có lợi nhuận trong lĩnh vực AI tự chủ, với lợi thế cạnh tranh rõ ràng: tập trung vào tự động hóa các nhiệm vụ văn phòng lặp đi lặp lại thay vì các thách thức phức tạp toàn diện doanh nghiệp. Trong khi Palantir hướng vào tối ưu chuỗi cung ứng giá trị cao và các hợp đồng quản lý vận hành, UiPath tập trung vào thị trường lớn cho tự động hóa các quy trình kinh doanh thường xuyên.

Các công ty đang chuẩn bị triển khai rộng rãi các agent AI trong những năm tới, với các hệ thống thông minh này xử lý các nhiệm vụ nhiều bước—đọc tài liệu, cài đặt ứng dụng, viết mã—mà không cần sự giám sát của con người. Sự mở rộng này hứa hẹn mang lại những lợi ích về năng suất đáng kể. Cả UiPath và Palantir đều chiếm lĩnh các phân khúc thị trường khác nhau, giải thích tại sao cả hai công ty tiếp tục mở rộng doanh thu mà không đối đầu trực tiếp.

Hợp đồng chính phủ xác nhận vị thế thị trường

Một điểm mạnh quan trọng xuất phát từ việc UiPath mở rộng vào khu vực công. Công ty đang ký các hợp đồng với Cảnh sát biển Hoa Kỳ, Cơ quan Quản lý Cựu chiến binh và Cơ quan An sinh Xã hội. Sự thâm nhập này của chính phủ thể hiện sự khác biệt cạnh tranh và xác nhận quan điểm của ban lãnh đạo rằng còn nhiều cơ hội lớn đang chờ đợi trong nhu cầu tự động hóa liên bang.

Các hợp đồng với các cơ quan chính phủ lớn này cho thấy sự chấp nhận của thị trường và khả năng của công ty đáp ứng các yêu cầu về độ tin cậy cấp doanh nghiệp. Điều này xác nhận vị thế của công ty như một nền tảng thiết yếu cho các tổ chức chuyển đổi sang các giải pháp trí tuệ nhân tạo tự chủ.

Con đường hướng tới lợi nhuận hỗ trợ các mức nhân dự phóng

UiPath đang đứng trước một điểm ngoặt: công ty đang đạt lợi nhuận khi đang định vị mình như một hạ tầng thiết yếu cho làn sóng AI tự chủ. Wall Street dự báo doanh thu gần 1,9 tỷ USD trong hai năm tới, với lợi nhuận tăng trưởng nhanh hơn khi biên lợi nhuận mở rộng từ quy mô.

Với giá cổ phiếu hiện tại là 14,31 USD, các nhà đầu tư có thể tiếp cận câu chuyện tăng trưởng này với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 19. Mức định giá này trở nên hấp dẫn hơn khi đi kèm kỳ vọng về lợi nhuận tăng tốc và mở rộng biên lợi nhuận. Sự kết hợp giữa việc trở thành công ty có lợi nhuận, nằm trong một phân khúc thị trường tăng trưởng cao, và giao dịch ở các mức nhân này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Trường hợp đầu tư dựa trên việc nhận thức rằng các mức nhân định giá là các chỉ số phản ánh quá khứ, trong khi tương lai của UiPath đang mở ra phía trước. Khi công ty tận dụng các mối quan hệ chính phủ và mở rộng việc áp dụng AI tự chủ trong thị trường doanh nghiệp, các mức nhân dự phóng 19 hiện tại có thể sẽ trở nên hấp dẫn hơn nhiều trong quá khứ.