Bắt đầu với Giao dịch Quyền chọn: Học các Chiến lược Mua và Bán

Khi bạn mới bắt đầu học cách giao dịch quyền chọn, việc hiểu rõ cơ chế của quyền chọn mua và quyền chọn bán là điều thiết yếu. Gần đây, các hợp đồng quyền chọn mới đã trở nên khả dụng cho các công ty lớn, và bằng cách xem xét các ví dụ thực tế, bạn có thể nắm bắt các chiến lược cơ bản mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng. Hướng dẫn này sẽ giúp bạn hiểu các khái niệm cốt lõi qua các tình huống giao dịch thực tế.

Hiểu về Quyền chọn Bán (Put Options): Bước đầu trong Giao dịch Quyền chọn

Nếu bạn đang cân nhắc cách bắt đầu giao dịch với số vốn ban đầu thấp hơn, bán quyền chọn bán có thể là điểm khởi đầu của bạn. Đây là cách hoạt động: một quyền chọn bán với giá thực hiện 35 đô la có thể được báo giá là 4 cent. Khi bạn bán để mở vị thế quyền chọn bán này, bạn đồng ý mua cổ phiếu ở mức giá đó nếu hợp đồng bị thực thi. Lợi ích? Bạn nhận phí bảo hiểm ngay lập tức, giảm chi phí thực tế của bạn.

Ví dụ, nếu một cổ phiếu giao dịch ở mức 35,70 đô la hôm nay, bán quyền chọn bán với giá 35 đô la có nghĩa là bạn sẽ mua cổ phiếu với chi phí thực tế là 34,96 đô la sau khi trừ phí bảo hiểm — một mức chiết khấu đáng kể. Vì mức giá thực hiện nằm khoảng 2% dưới mức giá hiện tại, xác suất hợp đồng hết hạn vô giá trị khoảng 61%, nghĩa là bạn giữ phí bảo hiểm mà không cần mua cổ phiếu. Đây gọi là YieldBoost — trong trường hợp này, khoảng 0,83% lợi nhuận hàng năm trên số vốn bạn cam kết.

Chiến lược Quyền chọn Mua (Call Options): Xây dựng kỹ năng Giao dịch của bạn

Sau khi hiểu về quyền chọn bán, việc học cách bắt đầu giao dịch quyền chọn mua mở ra nhiều cơ hội mới. Một quyền chọn mua cho phép bạn cam kết bán cổ phiếu ở mức giá cao hơn để đổi lấy phí bảo hiểm trả trước. Ví dụ, một quyền chọn mua 37 đô la trên cùng cổ phiếu đó có thể giao dịch ở mức 9 cent.

Dưới đây là một ví dụ thực tế: Bạn mua 100 cổ phiếu ở mức 35,70 đô la, sau đó bán quyền chọn mua 37 đô la để mở vị thế “covered call”. Bạn ngay lập tức nhận 9 cent mỗi cổ phiếu dưới dạng phí bảo hiểm. Nếu cổ phiếu bị gọi hết hạn, tổng lợi nhuận của bạn sẽ là 3,89% — chênh lệch giá 3,8% cộng với phí bảo hiểm đã thu. Nếu hợp đồng hết hạn vô giá trị (xác suất khoảng 52% theo điều kiện hiện tại), bạn giữ cả cổ phiếu lẫn phí bảo hiểm, thu về thêm khoảng 1,84% lợi nhuận hàng năm.

Quản lý Biến động Ngụ ý (Implied Volatility): Kỹ năng quan trọng cho Nhà Giao dịch Mới

Khi bắt đầu giao dịch quyền chọn, việc chú ý đến biến động ngụ ý ngày càng trở nên quan trọng. Chỉ số này cho biết thị trường kỳ vọng về các biến động giá trong tương lai. Trong các ví dụ này, quyền chọn bán thể hiện biến động ngụ ý 47%, trong khi quyền chọn mua là 44%, so với biến động thực tế trong 12 tháng là 43%. Hiểu rõ sự khác biệt này giúp bạn xác định xem các quyền chọn đang được định giá hấp dẫn hay đắt đỏ — kiến thức này phân biệt các nhà giao dịch thành công với những người gặp khó khăn.

Bước đầu xây dựng sự tự tin

Trước khi bạn hoàn toàn cam kết vào cách bắt đầu giao dịch quyền chọn, hãy nhớ rằng cả hai chiến lược đều có các hồ sơ rủi ro - lợi nhuận riêng biệt. Bán quyền chọn bán phù hợp với nhà đầu tư muốn xây dựng vị thế ở mức giá thấp hơn. Các quyền chọn mua có thể phù hợp với những người đã sở hữu cổ phiếu và muốn tạo thêm thu nhập. Chìa khóa để bắt đầu thành công là hiểu rằng mỗi giao dịch đều liên quan đến xác suất, phí bảo hiểm và các giới hạn rủi ro rõ ràng.

Theo dõi các chỉ số Greeks — các chỉ số toán học đo lường phản ứng của quyền chọn đối với biến động giá — và xem xét hành động giá thực tế trong vòng 12 tháng để xác định vị trí các mức giá quan trọng so với các mức hỗ trợ và kháng cự. Sự kết hợp giữa phân tích định lượng và bối cảnh kỹ thuật này tạo thành nền tảng của giáo dục giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp.

Hành trình học cách bắt đầu giao dịch quyền chọn của bạn nên tiến hành một cách có hệ thống: làm chủ thuật ngữ, nghiên cứu các ví dụ thực tế với các số liệu cụ thể, hiểu các phân phối xác suất, rồi thực hiện các giao dịch nhỏ để tích lũy kinh nghiệm thực tế.