Bán 35.000 cổ phần NICE: Điều gì Robocap rút lui báo hiệu cho các nhà đầu tư

Công ty đầu tư Robocap Asset Management Ltd đã hoàn toàn thanh lý vị thế của mình tại NICE Ltd, bán ra khoảng ba mươi lăm nghìn cổ phiếu trong quý IV năm 2025. Theo hồ sơ SEC công bố ngày 2 tháng 2 năm 2026, quỹ đã thoái toàn bộ cổ phần — 34.940 cổ phiếu trị giá khoảng 5,06 triệu USD dựa trên giá trung bình hàng quý. Việc thoái toàn bộ này đánh dấu một bước chuyển lớn trong chiến lược danh mục của Robocap và đặt ra những câu hỏi quan trọng về triển vọng thị trường của NICE.

Chi tiết Giao dịch và Ảnh hưởng đến Danh mục

Việc thanh lý đã giảm vị thế của Robocap tại NICE về mức không, loại bỏ tỷ lệ 3,22% tổng tài sản quản lý của quỹ tính đến tháng 9 năm 2025. Khoản thoái vốn trị giá 5,06 triệu USD tương đương với mức giảm 4,5% trong các khoản đầu tư cổ phiếu Mỹ có thể báo cáo của quỹ. Sau lần thoái vốn này, danh mục của Robocap tập trung vào các nhà lãnh đạo công nghệ như NVIDIA (12,98 triệu USD, 11,6% AUM), Taiwan Semiconductor Manufacturing (7,81 triệu USD, 7,0%), Synopsys (7,64 triệu USD, 6,8%), Rubrik (7,28 triệu USD, 6,5%) và Intuitive Surgical (6,73 triệu USD, 6,0%). Quỹ hiện có 25 vị trí, tổng giá trị các khoản đầu tư cổ phiếu có thể báo cáo là 111,99 triệu USD.

Thị trường của NICE gặp Thách thức

Tính đến cuối tháng 1 năm 2026, cổ phiếu NICE giao dịch ở mức 106,41 USD, phản ánh mức giảm mạnh 35,5% trong vòng mười hai tháng — khoảng cách hiệu suất 49,8 điểm phần trăm so với S&P 500. Sự sụt giảm gần đây này phản ánh một xu hướng yếu kém kéo dài hơn: trong vòng năm năm, NICE đã tạo ra lợi nhuận âm -60%, với mức giảm trung bình hàng năm hợp lệ là -16,8%, trong khi S&P 500 mang lại lợi nhuận dương 98% với CAGR 14,6%. Công ty cung cấp các giải pháp dựa trên đám mây, AI cho hoạt động trung tâm liên hệ (CXone), trí tuệ trải nghiệm khách hàng (Enlighten AI) và tuân thủ tội phạm tài chính, đã gặp khó khăn trong việc duy trì niềm tin của nhà đầu tư mặc dù giữ vị trí hàng đầu trong phần mềm doanh nghiệp.

Mối đe dọa từ AI và Điều chỉnh Chiến lược

Nguyên nhân chính khiến NICE hoạt động kém hiệu quả xuất phát từ các khó khăn cấu trúc đối với mô hình kinh doanh của họ. Các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp truyền thống ngày càng phải đối mặt với cạnh tranh từ các hệ thống AI tiên tiến có thể sao chép hoặc thay thế một phần chức năng của họ. Để đối phó, NICE đã công bố một chiến lược chuyển hướng sang tư duy “AI trước” nhằm cạnh tranh trong bối cảnh công nghệ đang phát triển. Tuy nhiên, ban lãnh đạo đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng việc này sẽ làm thu hẹp biên lợi nhuận trong các quý tới khi công ty phân bổ lại nguồn lực và tái cấu trúc hoạt động. Giai đoạn chuyển đổi này tạo ra sự không chắc chắn về lợi nhuận ngắn hạn và khả năng tạo dòng tiền.

Ảnh hưởng đối với Nhà đầu tư cá nhân

Quyết định của Robocap hoàn toàn thoái vốn khỏi NICE sau nhiều năm lợi nhuận thất vọng là một bài học cảnh báo cho các nhà đầu tư cá nhân đang xem xét cổ phiếu này. Công ty đang đối mặt với hai thách thức chính: áp lực liên tục từ mô hình kinh doanh cốt lõi và rủi ro thực thi trong quá trình thực hiện các chiến lược lớn. Trong khi một số nhà đầu tư có thể xem mức định giá hiện tại hoặc nền tảng công nghệ của công ty là điểm vào hấp dẫn cho một sự phục hồi tiềm năng, thì các nhà đầu tư nên thận trọng khi tiếp cận các cơ hội như vậy. Sự kết hợp giữa các mối đe dọa cạnh tranh, áp lực biên lợi nhuận và sự không chắc chắn chiến lược cho thấy NICE cần có bằng chứng rõ ràng về việc áp dụng thành công các sản phẩm dựa trên AI và ổn định biên lợi nhuận trước khi trở thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn.