Hiểu về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): 5 cổ phiếu có hiệu suất cao để xem xét

Trong môi trường thị trường ngày nay, được đặc trưng bởi khả năng phục hồi giữa những bất ổn thương mại, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào việc xác định các công ty tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ và bền vững. Một trong những chỉ số quan trọng nhất để phân tích là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, thường gọi là ROE, đo lường mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng vốn của cổ đông để tạo ra lợi nhuận. Đối với những người đang điều hướng thị trường cổ phiếu hiện tại—nơi Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất trong khoảng 3,5% đến 3,75%—việc hiểu ROE trở nên vô cùng cần thiết để xây dựng danh mục các tài sản chất lượng. Sức mạnh gần đây của thị trường được thúc đẩy bởi các khoản lợi nhuận từ lĩnh vực công nghệ và đà tăng trưởng lợi nhuận vững chắc, tuy nhiên, bên dưới bề mặt, các nhà đầu tư tinh ý đang săn tìm các công ty đã thành lập với hiệu quả vốn đã được chứng minh. Năm cổ phiếu đáng xem xét bao gồm Arista Networks, Corning Incorporated, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, The TJX Companies và TE Connectivity, tất cả đều thể hiện ROE xuất sắc so với ngành của họ.

ROE là gì và tại sao nó lại quan trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu?

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thể hiện một trong những chỉ số đơn giản nhưng mạnh mẽ nhất về sức khỏe tài chính của một công ty. Về cơ bản, ROE đo lường lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên mỗi đô la vốn của cổ đông mà nó sở hữu. Công thức rất đơn giản: Lợi nhuận ròng chia cho Vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Chỉ số này phục vụ hai mục đích trong phân tích đầu tư. Thứ nhất, nó giúp phân biệt các công ty có khả năng nhân lợi nhuận một cách hiệu quả với những công ty gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận phù hợp. Thứ hai, ROE cho phép các nhà đầu tư so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty trong cùng ngành, làm cho nó trở thành một công cụ vô giá cho phân tích cạnh tranh. Một ROE cao hơn cho thấy ban quản lý đã sử dụng vốn thành công để tạo ra lợi nhuận hấp dẫn mà không nhất thiết phải cần thêm vốn chủ sở hữu. Hiệu quả này chính là điều phân biệt các công ty xuất sắc với những công ty trung bình—khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội trên vốn cổ đông hiện có.

Điểm đặc biệt của ROE nằm ở sự đơn giản nhưng toàn diện của nó. Thay vì xem xét các chỉ số riêng lẻ, ROE kể một câu chuyện đầy đủ về quyết định phân bổ vốn của ban quản lý, hiệu quả hoạt động và tạo ra giá trị cho cổ đông. Trong môi trường lãi suất ổn định và các nhà đầu tư tìm kiếm sự sinh lợi đáng tin cậy, các công ty có hồ sơ ROE mạnh trở nên đặc biệt hấp dẫn.

Các chỉ số tài chính chính ngoài ROE

Trong khi ROE cung cấp những hiểu biết quan trọng, các nhà đầu tư tinh vi nhận thức rằng một chiến lược lựa chọn cổ phiếu toàn diện đòi hỏi phải xem xét nhiều khía cạnh tài chính khác nhau. Quá trình sàng lọc để xác định các cổ phiếu thực sự xuất sắc tích hợp nhiều tiêu chí bổ sung hoạt động cùng với phân tích ROE.

Hiệu suất dòng tiền là trụ cột đầu tiên của phương pháp đa chỉ số này. Các công ty tạo ra dòng tiền hàng năm vượt quá 1 tỷ đô la thể hiện sức mạnh tài chính đáng kể và khả năng duy trì hoạt động. Chỉ số này xác nhận rằng lợi nhuận báo cáo chuyển thành khả năng thanh khoản thực sự—một điểm khác biệt quan trọng thường bị bỏ qua bởi các nhà đầu tư nghiệp dư.

Lợi nhuận trên tài sản (ROA) bổ sung cho ROE bằng cách tiết lộ mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng toàn bộ tài sản của mình. Trong khi ROE tập trung vào vốn của cổ đông, ROA xem xét khả năng sinh lời so với tất cả các tài sản—tiền mặt, khoản phải thu, bất động sản, thiết bị, hàng tồn kho và cơ sở vật chất. Các công ty có ROA mạnh thể hiện sự xuất sắc trong hoạt động trên toàn bộ bảng cân đối kế toán của họ.

Tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong các giai đoạn năm năm cho thấy liệu sự mở rộng lợi nhuận có chuyển thành giá trị cho cổ đông hay không. Các công ty thể hiện mức tăng EPS nhất quán ít nhất 10% mỗi năm cho thấy khả năng định giá, đòn bẩy hoạt động hoặc thị phần tăng trưởng. Sự kết hợp giữa ROE cao và EPS tăng trưởng nhanh hơn báo hiệu sự tự tin vào lợi nhuận trong tương lai.

Tỷ lệ giá trên dòng tiền cung cấp một chiều hướng sàng lọc quan trọng khác. Chỉ số này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư bằng cách thể hiện số vốn cần thiết để đạt được 1 đô la dòng tiền tự do hàng năm. Các tỷ lệ giá trên dòng tiền thấp hơn cho thấy các nhà tạo dòng tiền hấp dẫn đang được định giá hợp lý, mang lại biên độ an toàn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Đánh giá và xếp hạng của các nhà phân tích từ các nền tảng nghiên cứu uy tín bổ sung độ tin cậy cho các phát hiện định lượng. Các cổ phiếu nhận được xếp hạng hàng đầu thường được hưởng lợi từ phân tích cơ bản nghiêm ngặt và các đánh giá dự báo.

Năm cổ phiếu có ROE cao tiềm năng tăng trưởng

Arista Networks nổi bật như một nhà lãnh đạo rõ ràng trong hạ tầng mạng đám mây. Có trụ sở tại Santa Clara, California, công ty duy trì thị phần chiếm ưu thế trong chuyển mạch Ethernet 100-gigabit cho trung tâm dữ liệu. Sự mở rộng hiện diện của họ trong chuyển mạch tốc độ siêu cao 200-gig và 400-gig giúp họ có lợi thế trong nền kinh tế dựa trên dữ liệu. Công ty dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 20,1%, vượt xa kỳ vọng của thị trường chung. Các bất ngờ lợi nhuận trong bốn quý gần nhất trung bình là 10,2%, phản ánh khả năng của ban quản lý vượt qua các ước lượng đồng thuận một cách nhất quán. Sự kết hợp giữa ROE cao, tăng trưởng lợi nhuận nhanh và xuất sắc trong vận hành đã giúp công ty nhận được xếp hạng Zacks Rank 2.

Corning Incorporated kể câu chuyện chuyển đổi thú vị. Ban đầu thành lập như một nhà sản xuất kính vào năm 1936, công ty đã phát triển thành một nhà sáng tạo vật liệu tiên tiến. Ngày nay, Corning cung cấp các nền tảng kính chuyên dụng phục vụ nhiều ngành công nghiệp từ điện thoại thông minh đến bán dẫn. Cam kết của công ty đối với chiến lược tăng trưởng dựa trên đổi mới đã mang lại kết quả ổn định, với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 18,8%. Lợi nhuận hàng quý vượt dự báo của các nhà phân tích trung bình 4,4%, cho thấy hiệu suất ổn định và dự đoán được. Xếp hạng Zacks Rank 2 của Corning phản ánh niềm tin vào khả năng thực thi liên tục của họ.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, có trụ sở tại Bilbao, Tây Ban Nha, hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng với sự hiện diện quốc tế đáng kể. Hoạt động tại Tây Ban Nha, Mexico, Thổ Nhĩ Kỳ, châu Âu, Nam Mỹ, Hoa Kỳ và châu Á, ngân hàng tận dụng sự đa dạng địa lý để tiếp cận nhiều thị trường tăng trưởng. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 12% và các bất ngờ lợi nhuận trong quá khứ là 5,7%, tổ chức này thể hiện tiến trình tài chính ổn định. Xếp hạng Zacks Rank 1 (Mua mạnh) của ngân hàng phản ánh vị trí cơ bản đặc biệt hấp dẫn.

The TJX Companies hoạt động như một thế lực thống trị trong bán lẻ giá rẻ, kết hợp bán lẻ quần áo và trang trí nhà ở với các mức giá khác nhau. Mô hình kinh doanh này giúp tiếp cận một lượng lớn khách hàng qua các chu kỳ kinh tế. Các chiến lược mua hàng linh hoạt và quản lý hàng tồn kho nhanh nhẹn của công ty đã tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 10,2% cùng với các bất ngờ trong quý gần nhất là 5,5% cho thấy khả năng thực thi đáng tin cậy. Xếp hạng Zacks Rank 2 của TJX nhấn mạnh các nền tảng cơ bản chất lượng của họ.

TE Connectivity, có trụ sở tại Ireland với hoạt động tại hơn 130 quốc gia, thiết kế và sản xuất các giải pháp kết nối và cảm biến phục vụ các ngành ô tô, hàng không vũ trụ, quốc phòng, năng lượng và y tế. Công ty định vị mình tại điểm giao thoa của các xu hướng dài hạn lớn như triển khai 5G, xe điện, tự động hóa công nghiệp và phát triển thành phố thông minh. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 12% cùng với các bất ngờ lợi nhuận trong quá khứ là 7,5% cho thấy khả năng thực thi mạnh mẽ. Điểm VGM của họ là A và xếp hạng Zacks 1 phản ánh chất lượng cơ bản xuất sắc.

Chuyển đổi phân tích ROE thành hành động đầu tư

Hiểu rõ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cung cấp nền tảng cho việc lựa chọn cổ phiếu có kỷ luật. Khi kết hợp với sức mạnh dòng tiền, đà tăng trưởng lợi nhuận và sự xác nhận của các nhà phân tích, phân tích ROE trở thành công cụ mạnh mẽ để xác định các công ty có khả năng mang lại lợi ích cho cổ đông trong thời gian dài. Năm công ty đã nêu trên đại diện cho các ngành và khu vực địa lý khác nhau nhưng đều có điểm chung: hồ sơ ROE vượt trội, dòng tiền liên tục, lợi nhuận tăng tốc và sự công nhận của các nhà phân tích về chất lượng. Bằng cách tập trung vào các chỉ số cơ bản này thay vì các xu hướng đầu cơ, các nhà đầu tư đặt mình vào vị trí hưởng lợi từ sự tạo dựng của cải ổn định đến từ các doanh nghiệp quản lý tốt và có lợi nhuận. Trong thị trường có tính ổn định về lãi suất và khả năng phục hồi kinh tế, các cổ phiếu có ROE cao này xứng đáng được xem xét nghiêm túc như các thành phần của danh mục nhằm xây dựng sự giàu có lâu dài.