Quỹ đạo 5 năm của Palantir: Cổ phiếu AI này có thể mang lại mức tăng số để phù hợp với sự kỳ vọng không?

Kể từ khi niêm yết trực tiếp vào tháng 9 năm 2020 với giá chỉ 10 USD mỗi cổ phiếu, Palantir Technologies đã thu hút các nhà đầu tư bằng hành trình đáng chú ý của mình. Giao dịch gần 150 USD ngày nay, công ty phân tích dữ liệu dựa trên trí tuệ nhân tạo này đã đạt mốc gia nhập S&P 500 vào tháng 9 năm 2024. Nhưng khi đà tăng trưởng nhanh chóng và lợi nhuận tăng vọt, một câu hỏi quan trọng xuất hiện: liệu cổ phiếu biến động này có thể duy trì hiệu suất ấn tượng trong 5 năm tới và mang lại lợi nhuận đủ lớn để xứng đáng với mức định giá cao ngày hôm nay?

Câu chuyện tăng trưởng hai động cơ: Đà tăng trên các lĩnh vực Chính phủ và Thương mại

Palantir vận hành hai nền tảng riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau thúc đẩy sự mở rộng của công ty. Gotham phục vụ các cơ quan chính phủ trên toàn nước Mỹ, giúp họ tổng hợp dữ liệu từ nhiều nguồn để nhận diện các mẫu và thúc đẩy quyết định nhanh chóng. Trong khi đó, Foundry hướng tới lĩnh vực thương mại, cho phép các tập đoàn lớn như Apple và Walmart khai thác dữ liệu để có những chiến lược chiến lược và nâng cao hoạt động.

Cách tiếp cận hai chiều này đã mang lại kết quả thuyết phục. Trong giai đoạn từ 2020 đến 2024, công ty đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu hợp lệ trung bình hàng năm (CAGR) là 27%. Đáng chú ý hơn, Palantir đã chuyển sang có lợi nhuận trong năm 2023, với lợi nhuận ròng nhân đôi trong suốt năm 2024. Gotham đã mở rộng khách hàng chính phủ giữa bối cảnh ưu tiên an ninh quốc gia ngày càng tăng và căng thẳng quốc tế, trong khi Foundry chứng kiến sự chấp nhận nhanh chóng từ các tập đoàn lớn của Mỹ mong muốn có lợi thế cạnh tranh qua chiến lược dựa trên dữ liệu.

Chỉ số “Quy tắc 40” của công ty—kết hợp tăng trưởng doanh thu với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh—đã tăng vọt lên mức ba chữ số trong các quý gần đây, cho thấy khả năng vận hành mạnh mẽ và sức mạnh định giá khi doanh nghiệp mở rộng quy mô.

Dự báo giá trong 5 năm: Kết nối hiệu suất hiện tại với định giá tương lai

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán một quỹ đạo tăng trưởng còn mạnh mẽ hơn nữa trong tương lai. Từ 2024 đến 2027, các ước tính đồng thuận cho thấy CAGR doanh thu là 45% và CAGR lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 84%—được thúc đẩy bởi việc mở rộng triển khai AI trên các cơ quan chính phủ và doanh nghiệp thương mại. Sự tăng tốc này phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào phân tích dữ liệu như một yếu tố cần thiết cạnh tranh chứ không còn là khả năng tùy chọn.

Nếu công ty duy trì tốc độ tăng trưởng EPS khoảng 40% mỗi năm từ 2027 đến 2031, trong khi dần điều chỉnh hệ số định giá từ mức cao 186 lần lợi nhuận dự kiến hiện tại xuống còn 50 lần, các nhà phân tích dự đoán cổ phiếu có thể tiến tới mức 225 USD mỗi cổ phiếu. Điều này tương đương khoảng 50% tiềm năng tăng trong 5 năm—vượt xa mức lợi nhuận trung bình hàng năm của S&P 500 khoảng 10%, mặc dù khiêm tốn so với hiệu suất hơn 300% của Palantir kể từ 2020.

Các tính toán này hợp lý, nhưng đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo. Công ty phải duy trì tốc độ tăng trưởng ba chữ số, thành công trong việc thương mại hóa các khả năng AI mở rộng của mình, và dần chinh phục các nhà đầu tư hoài nghi về mức định giá hiện tại. Bất kỳ sai sót nào trong thực thi hoặc chậm lại trong việc thu hút khách hàng đều có thể gây áp lực lên các hệ số định giá.

Cổ phiếu AI này có xứng đáng trong danh mục của bạn không? Những con số cho thấy gì

Đối với các nhà đầu tư đánh giá Palantir, lý do dựa trên số liệu vừa là cơ hội vừa là cảnh báo. Công ty đã thể hiện lợi thế cạnh tranh thực sự—chiến lược nền tảng kép, các rào cản chính phủ mạnh mẽ và sự mở rộng trong lĩnh vực thương mại tạo ra sự khác biệt rõ rệt. Các dự báo tài chính 5 năm, dù mang tính tham vọng, dựa trên các giả định hợp lý khi AI ngày càng được ứng dụng rộng rãi trong các ngành.

Tuy nhiên, nhóm nghiên cứu Stock Advisor của Motley Fool gần đây đã xác định 10 cổ phiếu mà họ tin rằng mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội trong những năm tới, và Palantir không nằm trong danh sách đó. Nhìn lại quá khứ, các nhà đầu tư theo dõi các khuyến nghị của Stock Advisor về Netflix vào tháng 12 năm 2004 hoặc Nvidia vào tháng 4 năm 2005 đã thấy khoản đầu tư 1000 USD của họ tăng lên lần lượt là 448.476 USD và 1.180.126 USD. Danh mục của nhà tư vấn đã đạt trung bình lợi nhuận 945% kể từ khi bắt đầu, vượt xa hiệu suất 197% của S&P 500.

Kết luận: Trong khi Palantir mang lại một câu chuyện dài hạn hấp dẫn, được hỗ trợ bởi các nền tảng vững chắc, cổ phiếu này mang theo mức độ biến động đáng kể và đòi hỏi sự kiên nhẫn khi các định giá dần trở lại mức hợp lý. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng có khả năng chấp nhận rủi ro cao và có tầm nhìn đầu tư 5 năm thực sự, nó đáng để xem xét—nhưng chỉ sau khi nghiên cứu kỹ hơn về các đặc điểm kinh doanh và vị thế cạnh tranh của công ty.

Dữ liệu phản ánh lợi nhuận của Stock Advisor tính đến tháng 1 năm 2026.