Apple thừa nhận cuộc khủng hoảng nguồn cung thay đổi mọi thứ đối với Intel

Apple vừa tiết lộ một điều quan trọng trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận mới nhất của mình—và vấn đề lớn nhất của công ty có thể trở thành cơ hội lớn nhất của Intel. Trong khi doanh số iPhone đạt mức cao kỷ lục với mức tăng doanh thu 23% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của tài khóa 2026, CEO Tim Cook thẳng thắn thừa nhận rằng nhu cầu vượt quá khả năng cung ứng. Vấn đề không phải là sáng tạo hay thị trường quan tâm; chính là silicon.

Sự tắc nghẽn trong sản xuất bán dẫn là có thật và ngày càng nghiêm trọng hơn. Apple hiện đang sản xuất chip iPhone tùy chỉnh của mình qua TSMC, nhưng TSMC đơn giản không có đủ năng lực sản xuất trên các công nghệ tiến tiến để đáp ứng nhu cầu. Cook đã thừa nhận điều này trong cuộc thảo luận về lợi nhuận, nói rằng: “Chúng tôi hiện đang bị hạn chế, và tại thời điểm này, rất khó để dự đoán khi nào cung và cầu sẽ cân bằng. Những hạn chế mà chúng tôi gặp phải đều do khả năng cung cấp các công nghệ tiến tiến mà các SoC của chúng tôi được sản xuất trên đó.”

Điều làm cho lời thừa nhận này đặc biệt quan trọng chính là ý nghĩa của nó đối với ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã tạo ra cuộc đua tranh giành năng lực sản xuất chip tiên tiến trên toàn ngành. Các bộ tăng tốc AI đang chiếm dụng nguồn lực của các nhà máy chế tạo trên toàn thế giới, khiến ngay cả Apple—có thể coi là khách hàng quan trọng nhất của TSMC—cũng không đủ khả năng đáp ứng nhu cầu iPhone.

Sự bùng nổ của iPhone có giới hạn vô hình

Kinh doanh iPhone của Apple đang hoạt động rất tốt, nhưng các số liệu có thể còn tốt hơn nữa. Tốc độ tăng trưởng 23% so với cùng kỳ năm ngoái là thành tích mạnh nhất mà sản phẩm chủ lực của Apple đạt được, nhưng kết quả xuất sắc này che giấu một thực tế gây thất vọng hơn: tiềm năng thị trường chưa được khai thác hết. Khách hàng muốn mua iPhone mới nhất đang chờ đợi, các đơn hàng bị trì hoãn, và doanh thu bị bỏ lỡ chỉ vì các chip chưa tồn tại.

Cook từ chối cung cấp rõ ràng về thời điểm tình hình cung ứng có thể cải thiện hoặc các biện pháp Apple đang xem xét để giải quyết tình trạng thiếu hụt này. Sự im lặng đó nghe như tiếng vang lớn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tình hình. Nếu Apple không thể giải quyết vấn đề này chỉ bằng TSMC, công ty sẽ phải tìm các đối tác sản xuất thay thế. Và chỉ có một đối thủ lớn sẵn sàng bước vào.

Tại sao hoạt động nhà máy của Intel vừa có cơ hội thứ hai

Cuối năm ngoái, các nhà phân tích bán dẫn bắt đầu phát hiện các tín hiệu cho thấy Apple và Intel đang xem xét hợp tác sản xuất tiềm năng. Cụ thể, có tin đồn rằng Apple đang đánh giá công nghệ 18A của Intel—cùng công nghệ tiến tiến đang được sử dụng cho các bộ xử lý Panther Lake của Intel—như một nơi phù hợp để sản xuất các chip dòng M cấp thấp hơn. Gần đây hơn, có tin đồn cho rằng Apple có thể cũng xem xét công nghệ 14A sắp ra mắt của Intel cho một số chip iPhone vào năm 2028.

Đây không phải là những ý tưởng viển vông. Các tin đồn đã trở nên đáng tin cậy hơn khi các nhà phân tích nâng cấp cổ phiếu Intel dựa phần nào vào khả năng của nhà máy chế tạo, và lời thừa nhận công khai của Cook về hạn chế sản xuất giờ đây làm tăng tính hợp lý cho những điều từng chỉ là mơ ước. Khi công ty có giá trị nhất thế giới thẳng thắn thừa nhận thiếu chip, việc hợp tác với Intel bỗng trở nên không còn quá xa vời nữa.

Một yếu tố khác khiến hợp tác với Intel ngày càng khả thi hơn chính là việc Apple không còn là khách hàng lớn nhất của TSMC nữa. Công ty đã mất đi một số đặc quyền và quyền ưu tiên mà trước đây từng có tại nhà máy chế tạo. Mất đi sự ưu tiên từ nhà cung cấp chính của mình thúc đẩy việc tìm kiếm các lựa chọn thay thế nhanh hơn. Với doanh số iPhone bùng nổ và khả năng sản xuất ngày càng trở thành một gánh nặng cạnh tranh, việc khai thác Intel trở thành một chiến lược hợp lý.

Một cuộc hôn nhân của sự cần thiết: Tại sao cả hai công ty đều cần nhau

Trên bề mặt, mối quan hệ hợp tác tiềm năng này có vẻ một chiều—Intel desperately cần khách hàng cho hoạt động nhà máy của mình, trong khi Apple dường như vẫn có quyền truy cập ổn định vào TSMC. Nhưng thực tế phức tạp hơn nhiều. TSMC không thể mở rộng năng lực nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu trong ngắn hạn. Các kế hoạch của công ty cũng không hứa hẹn giảm bớt hạn chế cho Apple trong thời gian tới.

Trong khi đó, Intel đang tích cực tìm kiếm khách hàng bên ngoài cho công nghệ 18A và 14A của mình. Công ty dự kiến sẽ ký các cam kết quan trọng trong nửa cuối năm 2026. Nếu không có khách hàng bên ngoài đáng kể, hoạt động nhà máy của Intel sẽ không thể duy trì về mặt kinh tế lâu dài. Năm nay là thời điểm cực kỳ quan trọng cho chiến lược trở lại của gã khổng lồ bán dẫn này.

Điều quan trọng cần nhận thức là: trong khi Intel desperately cần Apple, thì Apple cũng cần Intel. Cách tính đã thay đổi. Với TSMC gặp khó khăn trong việc theo kịp và Apple mất đi đặc quyền ưu tiên, việc tìm kiếm một đối tác sản xuất thứ hai không còn là một lựa chọn “có cũng được, không cũng sao” nữa mà trở thành một yêu cầu kinh doanh bắt buộc. Đối với Intel, việc có Apple làm khách hàng sẽ mang lại bước đột phá—chứng minh rằng các công nghệ quy trình thế hệ tiếp theo của họ cạnh tranh và hấp dẫn đối với nhà thiết kế chip khó tính nhất thế giới.

Những tác động đối với tương lai của Intel

Lời thừa nhận công khai của Apple rằng các hạn chế về cung ứng đang giới hạn tiềm năng của iPhone có những tác động rõ ràng đối với câu chuyện trở lại của Intel. Công ty không chỉ hy vọng thắng lớn trong lĩnh vực nhà máy chế tạo—mà còn đang theo dõi một ngành công nghiệp đang khát khao năng lực sản xuất. Công nghệ 18A của Intel là một sự thay thế thực sự cho TSMC, và nếu thực hiện tốt, có thể tạo ra sức ép cạnh tranh cần thiết trên thị trường bán dẫn.

Thách thức của Intel bây giờ là biến khả năng thành hiện thực. Công ty cần nhiều hơn một khách hàng, nhưng Apple sẽ là một khách thuê chính xác nhận tính hợp pháp và khả thi của toàn bộ chiến lược nhà máy chế tạo. Nếu Apple thực sự chuyển một phần sản xuất sang Intel vào năm 2027 hoặc 2028, điều đó gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ tới toàn ngành rằng nỗ lực của Intel trong lĩnh vực nhà máy chế tạo là hợp pháp và khả thi.

Sự hội tụ của cuộc khủng hoảng cung ứng mà Apple thừa nhận và nhu cầu cấp bách của Intel về khách hàng nhà máy chế tạo tạo ra một thời điểm đặc biệt. Cả hai đều đang tiến về cùng một hướng vì lợi ích chung chứ không phải do lựa chọn độc lập. Đó chính xác là loại áp lực tạo ra các thỏa thuận thực sự. Sự thừa nhận của Cook rằng Apple bị hạn chế có thể xem như một bình luận nhỏ trong cuộc gọi lợi nhuận, nhưng đối với các nhà đầu tư của Intel, đó là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy một trong những mối quan hệ kinh doanh quan trọng nhất thế giới có thể đang thay đổi—và sự thay đổi đó có thể định hình lại ngành sản xuất bán dẫn trong thập kỷ tới.