Nghiên cứu Xu hướng đối mặt với rủi ro thanh lý tại ngưỡng 1880 USD, toàn cảnh rủi ro vị thế của các tổ chức hiện rõ

Theo báo cáo của Foresight News, tình hình vị thế của các nhà đầu tư tổ chức trên thị trường tiền điện tử hiện đang thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sự thu hẹp dần khoảng cách giữa đường vốn và giá hiện tại của nhiều tổ chức danh tiếng, trong đó vị thế Ethereum do Trend Research kiểm soát đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng gần mức giá thanh lý 1880 USD. Trong bối cảnh biến động thị trường hiện tại, tình trạng lỗ chưa thực hiện của các tổ chức này đã trở thành tâm điểm quan sát của thị trường.

So sánh vị thế của ba tổ chức lớn: chênh lệch đường vốn rất lớn

Dữ liệu từ theo dõi của Yugen cho thấy MicroStrategy đang tích trữ 712.6 nghìn BTC, trung bình giá vốn lên tới 76.037 USD, trong khi giá hiện tại khoảng 68.840 USD, gần sát đường vốn của họ. Nếu giá BTC tiếp tục giảm khoảng 3.000 USD nữa, tổ chức này sẽ chính thức rơi vào trạng thái bị kẹp, phản ánh sự mong manh của các tài sản chính trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Ngược lại, vị thế Ethereum của Tom Lee dưới thương hiệu Bitmine còn nghiêm trọng hơn. Tổ chức này nắm giữ 4,243 triệu ETH, trung bình giá vốn 3.849 USD, trong khi giá ETH hiện chỉ khoảng 2.000 USD, thiệt hại chưa thực hiện đã lên tới 5,92 tỷ USD, mức lỗ hơn 36%, phản ánh rủi ro của việc tham gia ở mức giá cao.

Rủi ro đòn bẩy gia tăng: Trend Research của Yilihua đứng trước nguy cơ bị thanh lý tại 1880 USD

Điều đáng chú ý nhất là Trend Research của Yilihua, tổ chức này nắm giữ 651.5 nghìn ETH, trung bình giá vốn khoảng 3.180 USD. Hiện tại, tổ chức này đang lỗ chưa thực hiện khoảng 475 triệu USD, nhưng nguy hiểm hơn là họ đã sử dụng chiến lược vay đòn bẩy. Theo theo dõi, mức giá thanh lý của vị thế này được đặt gần 1880 USD, cách giá hiện tại khoảng 120 USD, rủi ro bị thanh lý đang rất cấp bách.

Điều này có nghĩa là nếu giá ETH tiếp tục giảm xuống gần 1880 USD, vị thế đòn bẩy của tổ chức này sẽ đối mặt với khả năng bị thanh lý bắt buộc. Rủi ro đòn bẩy này khác biệt so với các vị thế spot của MicroStrategy và Bitmine; một khi bị thanh lý, có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

Phản ánh thị trường: cảnh báo rủi ro cho các tổ chức

Những dữ liệu này phản ánh thách thức chung mà các nhà đầu tư tổ chức đang đối mặt — áp lực từ chi phí cao khi vào vị thế ở mức giá cao và rủi ro gia tăng từ đòn bẩy. Đặc biệt, mức giá thanh lý tại 1880 USD của Trend Research trở thành điểm rủi ro chính được thị trường chú ý, mọi biến động giá đều có thể gây ra các sự kiện rủi ro cấp tổ chức.