dNFT dựa trên siêu dữ liệu động: Khả năng mới của tài chính blockchain

Điều gì sẽ xảy ra nếu NFT không chỉ là nghệ thuật kỹ thuật số hoặc đồ sưu tầm? Theo phân tích của Nico Pei của Blockchain Capital, NFT động (dNFT) là một công nghệ quan trọng có thể mã hóa các vị thế tài chính và tài sản phức tạp ngoài NFT dựa trên hình ảnh tĩnh. dNFT dựa trên siêu dữ liệu động đề cập đến NFT trong đó siêu dữ liệu được cập nhật theo thời gian thực dựa trên các điều kiện bên ngoài và các sự kiện trên chuỗi, thể hiện khả năng cấu hình lại một phần đáng kể của hệ thống tài chính trên blockchain.

Tại sao NFT có thể không chỉ là hình ảnh?

Kể từ đầu năm 2021, thị trường NFT đã bùng nổ, với những gã khổng lồ truyền thống như Nike, LVMH và Tiffany & Co. tham gia vào các dự án NFT. Tuy nhiên, tư duy hướng đến bộ sưu tập như Bored Ape hay CryptoPunks khiến bạn khó hiểu được tiềm năng thực sự của NFT.

Các câu hỏi chính là: Có bao nhiêu công cụ tài chính thực sự không thể thay thế?

Trong khi token có thể thay thế truyền thống ánh xạ người dùng với số dư của họ (số dư → người dùng), NFT ánh xạ token với người dùng (ID NFT → người dùng). Sự khác biệt cơ bản này có thể làm cho NFT không chỉ là đồ sưu tầm.

Các câu hỏi cơ bản về tài sản không thể thay thế và mã hóa tài chính

Nếu bạn nhìn vào báo cáo tài sản-nợ phải trả của các công ty lớn như Walmart, nhiều tài sản không thể thay thế như bất động sản, hợp đồng tương lai, quyền chọn, công cụ phái sinh và nghệ thuật chiếm một phần đáng kể của hệ thống tài chính.

Để làm rõ định nghĩa về khả năng thay thế: bitcoin của tôi và của bạn giống nhau (có thể thay thế), nhưng căn hộ của tôi và của bạn hoàn toàn khác nhau (không thể thay thế). Tuy nhiên, hệ thống tài chính thực có một vùng xám rộng lớn.

Các công cụ tài chính có ngày hết hạn, lãi suất, giá thực hiện, tài sản cơ sở và đối tác khác nhau không hoàn toàn có thể thay thế, nhưng một số cổ phiếu được giao dịch để đạt được tính thanh khoản. Chúng được thương lượng thông qua các giao dịch phi tập trung với các ngân hàng và rất khó để thể hiện sự phức tạp này chỉ bằng các tiêu chuẩn token ERC-20 truyền thống. Trong đó Nhu cầu về dNFT dựa trên siêu dữ liệu độngxuất hiện.

Cấu trúc của dNFT: Kết hợp ID tĩnh với siêu dữ liệu động

Để hiểu cấu trúc cơ bản của NFT, bạn cần biết hai yếu tố chính:

1. Mã thông báo: Giá trị nhận dạng duy nhất cho biết quyền sở hữu và không bao giờ thay đổi sau khi tạo.

2. Siêu dữ liệu: Chứa tên, mô tả, CID (Mã định danh nội dung) của tệp hình ảnh và các thuộc tính khác. Tất cả thông tin bạn thấy khi xem NFT trên OpenSea đều đến từ siêu dữ liệu.

Các NFT tĩnh truyền thống (chẳng hạn như Bored Ape) có siêu dữ liệu được hoàn thiện tại thời điểm tạo và không thay đổi sau đó. Tuy nhiên, để thể hiện các vị thế tài chính phức tạp, siêu dữ liệu Cập nhật động dựa trên các điều kiện bên ngoàiNó nên như vậy.

dNFT có TokenID duy nhất (quyền sở hữu bất biến) và siêu dữ liệu động (có thể thay đổi để đáp ứng với các điều kiện bên ngoài). Hướng dẫn cập nhật siêu dữ liệu được viết trong hợp đồng thông minh và dữ liệu bên ngoài bắt buộc đến từ thông tin trên chuỗi hoặc các oracle chống giả mạo.

Siêu dữ liệu có thể chứa các thuộc tính tài chính sau:

• Ngày đáo hạn, giá thực hiện, tài sản cơ sở
• Đối tác, lãi suất và tỷ lệ khấu hao
• Cấp độ nhân vật trò chơi, số lần sử dụng thành viên còn lại
• Số lần quét mã QR thành viên, quyền truy cập, v.v.

Cách dNFT biến đổi hệ thống tài chính: Ví dụ thực tế

Giao thức Solv: Mã hóa chứng chỉ tài chính

Solv đã phát triển dNFT dưới dạng “token bán thay thế” dựa trên tiêu chuẩn ERC-3525. Cho dù bạn là một giao thức cần gây quỹ hay một tổ chức đang tìm cách bán các sản phẩm có cấu trúc, bạn có thể giao dịch các công cụ phái sinh với cấu hình tham số linh hoạt.

Ba sản phẩm chính được Solv tung ra là:

• Chứng chỉ vesting: Token ERC-20 bị khóa trong NFT và dần được phát hành theo thời gian
• Chứng chỉ chuyển đổi: Đại diện cho trái phiếu chuyển đổi dưới dạng NFT
• Chứng chỉ trái phiếu: Trái phiếu không phiếu giảm giá dựa trên lãi suất cố định hoặc quyền chọn mua

Với dNFT, không cần phải triển khai hợp đồng ERC-20 mới mỗi khi các thông số thay đổi. Một hợp đồng NFT (bộ sưu tập) có thể chứa nhiều NFT với các tài sản và phạm vi cơ bản khác nhau. Hình ảnh SVG được tạo động dựa trên dữ liệu trên chuỗi, giúp chúng có thể giao dịch trực tiếp trên bất kỳ thị trường NFT nào và đảm bảo tính xác thực của thông tin.

Swell Network: Cách mạng hóa dNFT trong Liquid Staking

Swell Network cho phép người dùng đặt cược ETH và nhận swETH thông qua swNFT. Tương tự như stETH của Lido, nhưng swNFT cho phép người dùng giao dịch trực tiếp các vị thế vaultĐiều quan trọng là bạn có thể làm điều đó.

Để tận dụng tối đa ETH đã đặt cọc của bạn, việc mua một vị thế hiện có sẽ hiệu quả hơn nhiều so với việc xây dựng một vị thế lớn mới trong kho tiền. Với swNFT, người dùng có thể:

• Giao dịch mà không thoát khỏi các vị thế an toàn
• Mở rộng vị thế của bạn trong khi tiếp tục kiếm phần thưởng staking
• Duy trì sự ổn định của thị trường

Uniswap v3: Đại diện cho vị trí của các nhà cung cấp thanh khoản dưới dạng dNFT

Uniswap v3 đại diện cho vị trí của các nhà cung cấp thanh khoản (LP) dưới dạng NFT. Siêu dữ liệu của mỗi NFT bao gồm:

• Mức hoa hồng (0,01%, 0,05%, v.v.)
• Phạm vi giá
• ID nhóm
• Quy mô vị thế
• Phí tích lũy

Nó được bao gồm. Trong những ngày đầu, một số người dùng không biết rằng những NFT này đại diện cho tài sản thanh khoản thực và bán chúng với số lượng lớn với giá rất thấp. Điều này đưa ra những bài học quan trọng: Việc có một biểu diễn trực quan rõ ràng về siêu dữ liệu tài chính phức tạp quan trọng như thế nào.

Sử dụng sáng tạo dNFT trong trò chơi

Trò chơi là nơi thử nghiệm “rủi ro thấp - nhu cầu kỹ thuật cao” cho các công nghệ mới nổi. Các nhà phát triển đang khám phá các mẫu dNFT khác nhau trong trò chơi:

Trò chơi sói (Xu hướng cuối năm 2021): Tự động sửa đổi các thông số của NFT theo các quy tắc của hợp đồng thông minh. Ví dụ: một NFT nhất định có thể “đánh cắp” một NFT khác hoặc tính phí.

Dự án hợp nhất của Pak: Hai NFT trong cùng một ví sẽ được tự động hợp nhất. Đây là cách các NFT có “khối lượng” thấp hơn được kết hợp để trở thành “khối lượng” cao hơn và những thay đổi này được phản ánh trong cả hình ảnh và siêu dữ liệu.

Thách thức kỹ thuật ngăn chặn sự gia tăng của dNFT

Hạn chế của việc hiển thị siêu dữ liệu

Hiện tại, các thị trường NFT không thể khai thác siêu dữ liệu tài chính phức tạp. Như các sự kiện ban đầu của Uniswap v3 đã chứng minh điều này, sự bóp méo thị trường xảy ra khi người dùng không nắm bắt được giá trị thực của NFT.

Các loại dNFT khác nhau (phái sinh tài chính, nhân vật trò chơi, vé thành viên, v.v.) yêu cầu hiển thị siêu dữ liệu khác nhau. Điều này gây ra Sự cần thiết của một thị trường chuyên biệtĐiều này sẽ được đặt lên hàng đầu.

Sự ngắt kết nối giữa siêu dữ liệu và dữ liệu giao dịch on-chain

Vấn đề nghiêm trọng nhất hiện nay là ảnh chụp nhanh siêu dữ liệu động không được lưu:

Trường hợp 1: Nếu Uniswap v3 LP giao dịch ở mức giá $X, $Y, $Z và chủ sở hữu cập nhật phạm vi giá nhiều lần theo điều kiện thị trường, dữ liệu giao dịch không thể được phân tích một cách có ý nghĩa nếu không có ảnh chụp nhanh siêu dữ liệu tại thời điểm mỗi thay đổi phạm vi.

Trường hợp 2: Khi các nhân vật trong trò chơi nâng cấp từ Cấp 1 lên Cấp 10, việc thay đổi siêu dữ liệu đánh dấu thời gian là điều cần thiết để tính toán giá trung bình cho mỗi cấp độ.

Trường hợp 3: Khi thẻ thành viên phòng tập thể dục giảm từ 10 lần xuống còn 9 xuống còn 8, lịch sử siêu dữ liệu được yêu cầu để theo dõi những thay đổi về giá trị thị trường ở mỗi giai đoạn.

Hiện tại, khối lượng giao dịch thứ cấp của dNFT không lớn nên vấn đề không nổi bật, nhưng nếu độ phức tạp của NFT tăng lên, Cơ sở hạ tầng để lưu trữ ảnh chụp nhanh cho từng thay đổi siêu dữ liệu và dễ dàng xem chúngsẽ là thứ bắt buộc phải có.

Bảo mật và mất cân bằng chi phí

Việc bảo vệ siêu dữ liệu động cũng quan trọng như việc bảo vệ quyền sở hữu. Điều này là do siêu dữ liệu xác định nội dung.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan về dịch vụ lưu trữ:

• Máy chủ tập trung: Chi phí thấp, nhưng mối quan tâm về khả năng truy cập và độ tin cậy siêu dữ liệu
• Lưu trữ trên chuỗi: Bảo mật và minh bạch cao, nhưng có chi phí gas cho mỗi thay đổi lớn trong siêu dữ liệu

Đặc biệt, tất cả các thuộc tính mô tả phải được lưu trữ trên chuỗi trừ khi chúng là các tệp phương tiện kỹ thuật số, điều này rất tốn kém. Một giải pháp cho vấn đề này vẫn đang được khám phá.

Tương lai: Hướng tăng trưởng của hệ sinh thái NFT năng động

Ba thông tin chi tiết chính

1. NFT vượt ra ngoài vùng chứa dữ liệu đơn thuần

dNFT khắc phục những hạn chế của hình thức nghệ thuật ERC-721 hoặc token ERC-20. Siêu dữ liệu động, phức tạp là giá trị thực của dNFT.

2. Một phần lớn hệ thống tài chính là không thể thay thế

Nhiều thứ trong hệ thống tài chính hiện tại (phái sinh, nợ, sản phẩm cấu trúc, v.v.) về cơ bản có các đặc tính không thể thay thế. dNFT có thể đóng một vai trò trung tâm trong việc mã hóa blockchain của các tài sản và nợ phải trả này.

3. Sự khác biệt hóa thị trường và cơ sở hạ tầng chuyên biệt là điều cần thiết

Bạn cần các thị trường chuyên biệt có thể hiển thị chính xác siêu dữ liệu phức tạp và các công cụ hỗ trợ phân tích tương quan dữ liệu siêu dữ liệu với giao dịch. Điều này sẽ tương tự như mô hình thương mại điện tử đã phát triển từ một nền tảng toàn diện duy nhất thành nhiều thị trường chuyên biệt.

Sự trưởng thành của hệ sinh thái dNFT vượt ra ngoài những tiến bộ công nghệ đơn thuần, Thiết lập lại cơ bản tính minh bạch, khả năng tiếp cận và tự do trong hệ thống tài chínhĐó sẽ là một sự thay đổi.

Phân tích This dựa trên phản hồi có giá trị từ Kinjal Shah, Yuan Han Li, Spencer Bogart, Michael Blau từ A16Z, 0xBoFan từ Dragonfly, Richard Chen từ 1Confirmation và more.