Vượt ra ngoài lợi nhuận đầu tư: Cách Balaji Srinivasan trở thành Nhà xây dựng sáng tạo nhất trong lĩnh vực Crypto

Nếu bạn từng gặp thuật ngữ “BUIDL” trong cộng đồng tiền điện tử, thì bạn đã bị ảnh hưởng bởi Balaji Srinivasan—dù có nhận ra hay không. Thuật ngữ này, đã trở thành cách viết tắt cho những người xây dựng và tin tưởng vào công nghệ phi tập trung, xuất phát từ tầm nhìn của ông và đã lan tỏa khắp toàn ngành. Nhưng Srinivasan không chỉ là một người phát ngôn theo kiểu câu nói nổi tiếng. Là cựu đối tác chung tại Andreessen Horowitz (a16z) và Giám đốc Công nghệ đầu tiên của Coinbase, ông đã chỉ đạo một số khoản đầu tư chiến lược nhất trong lịch sử blockchain, đồng thời âm thầm định hình lại cách các nhà công nghệ suy nghĩ về xã hội, kinh tế và tự do cá nhân.

Từ học giả Stanford đến nhà xây dựng giàu có nhất trong lĩnh vực Crypto

Trước khi Balaji Srinivasan trở thành cái tên đồng nghĩa với các khoản đầu tư crypto có niềm tin cao, ông đã xây dựng nền tảng trí tuệ và thực tiễn để sau này định hình cách tiếp cận nền kinh tế số của mình. Sinh tháng 5 năm 1980 tại Long Island, New York, trong gia đình nhập cư từ Chennai, Ấn Độ, Srinivasan mang trong mình câu chuyện khởi nguồn điển hình của Silicon Valley—nhưng với sự nghiêm ngặt kỹ thuật rõ rệt.

Hành trình học vấn của ông như một bản thiết kế cho sự xuất sắc công nghệ. Từ năm 1997 đến 2006, ông tích lũy không chỉ một mà tới bốn bằng cấp cao tại Đại học Stanford: cử nhân kỹ thuật điện, cùng bằng thạc sĩ và tiến sĩ trong cùng lĩnh vực, cộng thêm bằng thạc sĩ kỹ thuật hoá học. Sau khi lấy bằng tiến sĩ, ông vẫn ở lại Stanford giảng dạy khoa học máy tính cho đến năm 2018. Đây không chỉ là tích lũy kiến thức học thuật; đó là việc hình thành một thế giới quan coi công nghệ là phương tiện thúc đẩy tiến bộ nhân loại.

Điều định hình rõ nhất cho con đường của Srinivasan không chỉ là môi trường Stanford—mà còn là sự ngưỡng mộ trí tuệ dành cho Srinivasa Ramanujan, nhà toán học huyền thoại Ấn Độ đã vượt qua nghèo đói bằng tài năng thuần túy để nổi tiếng tại Cambridge. Ảnh hưởng này đã hình thành niềm tin cốt lõi: các rào cản cơ hội nên bị xóa bỏ trước khả năng của con người. Niềm tin này sau đó thể hiện rõ trong chiến lược đầu tư của ông, đặc biệt là cam kết hỗ trợ các doanh nhân crypto Ấn Độ.

Nhà doanh nhân trước khi trở thành nhà đầu tư

Trước khi Srinivasan trở thành nhà đầu tư thiên thần mà ai cũng theo dõi, ông đã xây dựng các công ty nhằm định hình lại cách xã hội giải quyết các thách thức căn bản. Năm 2007, ông đồng sáng lập Counsyl, nền tảng xét nghiệm di truyền nhằm cách mạng hoá sức khoẻ sinh sản bằng cách sàng lọc các bệnh di truyền trước khi thụ thai. Khi Myriad Genetics mua lại Counsyl với giá 375 triệu USD vào năm 2018, điều này không chỉ xác nhận mô hình kinh doanh mà còn khẳng định niềm tin cốt lõi của ông: các doanh nhân công nghệ nên ưu tiên lợi ích xã hội—triết lý ông gọi là “doanh nhân xã hội”.

Bước chân vào crypto của ông bắt đầu không phải từ đầu cơ mà từ sự hoài nghi chuyển thành niềm tin. Ông giúp thành lập các nhóm thảo luận về Bitcoin tại Stanford và giảng dạy các khoá học blockchain tại đây, vô tình gieo mầm cho một trong những nguồn cung nhân tài dồi dào nhất của ngành công nghiệp công nghệ. Năm 2013, ông đồng sáng lập 21e6 (sau này đổi tên thành 21Inc), một công ty khai thác bitcoin được hậu thuẫn bởi a16z từ đầu. Mục tiêu của công ty là táo bạo: tích hợp công nghệ blockchain trực tiếp vào các thiết bị tiêu dùng và hạ tầng Internet of Things mới nổi.

Sự phát triển của 21Inc thành Earn.com là một dấu ấn khác của Srinivasan—những bước chuyển đổi nền tảng dựa trên hiểu biết sâu sắc về động lực con người. Earn.com biến thành một thị trường thông tin trả phí, nơi người dùng có thể kiếm tiền từ sự chú ý và dữ liệu của mình qua phần thưởng tiền mã hoá. Khi Coinbase mua lại Earn.com với giá 100 triệu USD vào năm 2018 và bổ nhiệm Srinivasan làm Giám đốc Công nghệ đầu tiên, các insiders của Thung lũng Silicon hiểu rằng đây không chỉ là một thương vụ mua bán—mà là một chiến lược tuyển dụng cho tư duy chiến lược của Srinivasan.

Tuy nhiên, nhiệm kỳ tại Coinbase của Srinivasan chỉ kéo dài hơn một năm, kết thúc vào tháng 5 năm 2019. Sự rút lui nhanh chóng này đánh dấu bước ngoặt bắt đầu giai đoạn quyền lực thực sự của ông: đầu tư thiên thần độc lập quy mô lớn.

Các con số thể hiện niềm tin: Thành tích của nhà đầu tư

Từ năm 2019 đến nay, Balaji Srinivasan đã xây dựng một danh mục đầu tư như một tuyển tập những thành công lớn của hạ tầng blockchain. Theo dữ liệu từ Rootdata, tính đến cuối năm 2022, ông đã rót vốn vào 85 dự án crypto, qua 86 vòng gọi vốn—đứng ở đỉnh cao của các nhà đầu tư thiên thần crypto toàn cầu.

Chất lượng các khoản đầu tư ban đầu của ông thật đáng chú ý. Ông đã rót vốn vào Opensea khi thị trường NFT còn chưa rõ ràng, tham gia Avalanche và NEAR Protocol khi các Layer-1 thay thế Ethereum còn đang thử nghiệm, đầu tư vào Celestia trước khi các blockchain mô-đun trở thành xu hướng chính thống, và phát hiện Farcaster khi các mạng xã hội phi tập trung dường như mãi bị mắc kẹt trong trạng thái “đến lớn” tiếp theo. Chỉ riêng năm 2022, tốc độ đầu tư của ông đã tăng vọt: 49 dự án trong một năm, với năm dự án huy động hơn 20 triệu USD mỗi dự án. Celestia (50 triệu USD), Nxyz (40 triệu USD), Farcaster (30 triệu USD), Hashflow (26 triệu USD) đều mang dấu ấn của ông trong các giai đoạn gọi vốn then chốt.

Chủ đề đầu tư của ông bao gồm nhiều lĩnh vực: hạ tầng Layer 1 và Layer 2 (Avalanche, Celestia, NEAR, Aleo, Arcana, AltLayer), các giao thức DeFi (Solend, Sovryn, Hashflow, Rain), và các nguyên tắc tổ chức mới nổi (DAO, nền tảng DeSoc). Nhưng bên dưới phân loại kỹ thuật này là một triết lý rõ ràng hơn, dựa trên ba niềm tin riêng biệt về vai trò của công nghệ trong việc định hình lại khả năng của con người.

Trụ cột đầu tư 1: Khai phá tiềm năng crypto tại Ấn Độ

Srinivasan giữ vững niềm tin không lay chuyển vào một điểm đặc biệt về địa lý: Ấn Độ. Trong một loạt bài luận và chuỗi tweet, ông đã phân tích lý do tại sao mối quan hệ của Ấn Độ với tiền điện tử lại là một trong những cơ hội bỏ lỡ lớn nhất trong lịch sử kinh tế hiện đại. Trong khi chính phủ Ấn Độ áp dụng thuế 30% đối với lợi nhuận từ giao dịch crypto và có ý định thắt chặt quy định, Srinivasan nhìn thấy điều khác biệt—một quốc gia 1,4 tỷ dân với tài năng kỹ thuật phi thường và tiềm năng sáng tạo tài chính đang bị cố ý đóng cửa khỏi biên giới nền kinh tế số.

Lời tuyên bố của ông thể hiện rõ quan điểm: Ấn Độ có thể thu về hàng nghìn tỷ giá trị kinh tế tiềm năng, nhưng sự thù địch về quy định vẫn còn đó. Ông tự nhận là “tương đối lạc quan về Ấn Độ, cực kỳ lạc quan về người Ấn”—một phân biệt cho thấy niềm tin thực sự của ông không nằm ở chính sách chính phủ mà ở tài năng doanh nhân của con người.

Chủ đề này trực tiếp thể hiện trong danh mục đầu tư của ông. Srinivasan đã rót vốn vào ít nhất 12 dự án crypto Ấn Độ, có ít nhất một đồng sáng lập từ Ấn Độ: Lighthouse.Storage (lưu trữ vĩnh viễn), Socket (Web3 riêng tư), Samudai (quản lý DAO), Timeswap (cho vay DeFi), DAOLens (công cụ tổ chức), MoHash (giao thức DeFi), Lysto (hạ tầng game), Nxyz (chỉ mục dữ liệu), Shardeum (chuỗi Layer-1), Arcana (hạ tầng riêng tư), Push Protocol (giao thức truyền thông), Farcaster (mạng xã hội).

Đáng chú ý, Srinivasan không đơn độc trong niềm tin này. Trong top 10 nhà đầu tư thiên thần của crypto theo xếp hạng của Rootdata, có tới bốn người có nguồn gốc từ Ấn Độ: Srinivasan (đầu tiên), Sandeep Nailwal (thứ hai, đồng sáng lập Polygon), Jaynti Kanani (thứ năm, đồng sáng lập Polygon), và Gokul Rajaram (thứ bảy). Sự tập trung này cho thấy điều gì đó sâu xa: sự hiện diện của cộng đồng người Ấn trong lĩnh vực đầu tư crypto phản ánh và vượt qua sự thù địch quy định của chính phủ, hé lộ một mẫu hình sâu hơn về sự tập trung tài năng toàn cầu trong công nghệ phi tập trung.

Trụ cột đầu tư 2: Chủ đề mạng xã hội phi tập trung

Tháng 7 năm 2020, Srinivasan công bố một bài luận gây tranh cãi mang tên “Cách dần thoát khỏi Twitter,” lập luận rằng sự tập trung nền tảng—kết hợp với các sự cố bảo mật lặp đi lặp lại và vấn đề xác thực danh tính—làm cho các mạng xã hội phân tán là điều tất yếu. Phương án của ông là triệt để: người dùng nên thiết lập tên miền cá nhân, phát hành bản tin độc lập, và sử dụng các giao thức phi tập trung để xây dựng các đồ thị xã hội bền vững mà không một công ty nào có thể kiểm soát.

Đây không phải là suy nghĩ viển vông. Việc ông đổi tên Earn.com thành “mạng xã hội” vào năm 2017, nơi người dùng được trả tiền cho thông tin của mình, đã báo trước cho chiến lược này. Danh mục đầu tư của ông hiện gồm hơn một chục dự án mạng xã hội phi tập trung: Farcaster (đồ thị xã hội mở), Blogchain (xuất bản Web3), Mash (nền tảng nội dung), Roll (hạ tầng token sáng tạo), Mem Protocol (hỏi đáp xã hội), Showtime (trải nghiệm xã hội NFT), XMTP (nhắn tin Web3).

Tuy nhiên, Srinivasan thừa nhận mâu thuẫn lớn nhất của luận điểm này: dù là kiến trúc sư trí tuệ của cơ chế, ông vẫn là một trong những người dùng Twitter tích cực nhất với 740.000 người theo dõi. Việc chuyển đổi từ mạng xã hội trung tâm sang phi tập trung, ông thừa nhận, sẽ là một quá trình kéo dài nhiều thập kỷ—có thể mãi mãi chưa hoàn thành. Thách thức không chỉ là kỹ thuật mà còn là xã hội học: các nền tảng mới gặp vấn đề khởi đầu khó khăn, chi phí chuyển đổi từ Twitter vẫn rất cao. Tuy nhiên, chiến lược của Srinivasan cho thấy ông đang chơi dài hạn, đầu tư vào hạ tầng để khi thời điểm thích hợp đến, việc di cư xã hội sẽ khả thi.

Trụ cột đầu tư 3: Xây dựng quốc gia trong đám mây

Tháng 7 năm 2022, Srinivasan xuất bản “The Network State”—một tuyên ngôn đề xuất rằng công nghệ cho phép hình thành các cộng đồng kỹ thuật số có khả năng hành động tập thể, điều phối tài nguyên, và cuối cùng là được công nhận chính thức. Khái niệm “nhà nước mạng” của ông mô tả một cộng đồng phân tán toàn cầu dựa trên các giá trị chung, được hỗ trợ bởi blockchain, có khả năng huy động vốn để mua đất đai, và cuối cùng là nhận được sự công nhận từ các quốc gia hiện hữu.

Để thực hiện tầm nhìn này, cần các công nghệ cụ thể: mạng oracle (cho cơ chế chứng minh), Ethereum Name Service (cho danh tính), và tiền mã hoá bản địa (cho điều phối kinh tế). Nhưng quan trọng hơn, cần các cộng đồng sẵn sàng tổ chức dựa trên các nguyên tắc kinh tế và chính trị hoàn toàn khác biệt. Các khoản đầu tư của Srinivasan phản ánh rõ ràng kế hoạch này: Praxis (thành phố crypto), Cabin (cộng đồng mạng), và Afropolitan (hạ tầng nhà nước mạng châu Phi).

Trong đó, Afropolitan thể hiện rõ tầm nhìn của ông: đề xuất xây dựng nhà nước mạng cung cấp cho cư dân địa phương và người Việt Nam ở nước ngoài quyền truy cập vào các nguồn lực về nghệ thuật, tài chính, công nghệ, y tế, năng lượng, thể thao và truyền thông—giúp tất cả người châu Phi xây dựng cuộc sống thịnh vượng qua điều phối phi tập trung. Đây không phải là từ thiện; mà là tư duy kiến trúc hệ thống ứng dụng vào cơ hội kinh tế.

Các nền tảng tư duy này còn sâu hơn trong cuốn sách của ông năm 2022. Năm 2013, Srinivasan từng phát biểu tại Y Combinator với bài “Silicon Valley’s Ultimate Exit,” đề xuất rằng vận mệnh của ngành công nghệ không nằm trong việc cải tổ các tổ chức hiện có mà là vượt qua chúng—xây dựng các cấu trúc song song mới hoạt động theo các quy tắc kinh tế ưu việt hơn. Tám năm sau, blockchain chính là nền tảng kỹ thuật để hiện thực hóa tầm nhìn này.

Sự hội tụ: Triết lý dẫn dắt dòng vốn

Điểm khác biệt của Srinivasan so với các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống là mối liên hệ rõ ràng giữa các lý tưởng ông đề ra và cách ông phân bổ vốn. Ông không đầu tư vào các dự án chỉ vì chúng phù hợp với triết lý của mình; ông đầu tư chính xác vì chúng thúc đẩy tầm nhìn của ông về cách công nghệ có thể định hình lại tổ chức con người.

Việc ông rót vốn vào các startup crypto Ấn Độ không chỉ đơn thuần là đa dạng hoá danh mục—đó là biểu hiện trực tiếp của niềm tin rằng các rào cản địa lý đối với cơ hội kinh tế nên bị xóa bỏ. Các khoản đầu tư mạng xã hội của ông không chỉ là cược vào sự chấp nhận của người tiêu dùng; đó là các hạ tầng trong cuộc chiến chống lại sự tập trung nền tảng. Các khoản đầu tư vào nhà nước mạng không chỉ là thử nghiệm về quản trị; đó là các đóng góp kiến trúc cho tầm nhìn về cách cộng đồng con người có thể tự tổ chức trong kỷ nguyên số.

Sự nhất quán này giải thích vì sao Srinivasan được kính trọng ngay cả những người hoài nghi về các dự đoán cụ thể của ông. Các insiders của Silicon Valley luôn ca ngợi khả năng sáng tạo trí tuệ của ông—khả năng tạo ra các khung tư duy mới và nhận diện các cơ hội phi chính thống. Nhưng sự sáng tạo đó không phải ngẫu nhiên; nó xuất phát từ một tầm nhìn thống nhất về tiềm năng của công nghệ trong việc giải phóng khả năng con người khỏi các giới hạn của thể chế.

Chặng đường phía trước: Từ nhà đầu tư đến kiến trúc sư

Balaji Srinivasan đã đi đến vị trí hiện tại qua một con đường không phổ biến: sự nghiêm ngặt học thuật (tiến sĩ Stanford), doanh nhân xã hội (Counsyl), lãnh đạo kỹ thuật (a16z, Coinbase), và cuối cùng là nhà đầu tư thiên thần chiến lược quy mô chưa từng có. Mỗi bước chuyển đều mở rộng ảnh hưởng và củng cố niềm tin chiến lược của ông.

Ông vẫn là một nhân vật gây tranh cãi—được ca ngợi như một nhà công nghệ tầm nhìn, bị chỉ trích vì các cam kết tự do cá nhân, khen ngợi vì các thương vụ lớn, và bị soi xét về các dự đoán chưa thành hiện thực. Nhưng những căng thẳng này phản ánh một sự nhất quán duy nhất: Srinivasan đã tổ chức toàn bộ sự nghiệp của mình dựa trên niềm tin thống nhất rằng công nghệ có thể cấu trúc lại xã hội con người theo hướng tăng cường khả năng cá nhân, cơ hội kinh tế và sự thịnh vượng chung.

Liệu các dự đoán cụ thể của ông về nhà nước mạng, mạng xã hội phi tập trung hay sự thống trị crypto Ấn Độ có thành hiện thực hay không vẫn còn là điều chưa rõ. Nhưng thành tích của ông trong việc đầu tư vào hạ tầng biến đổi trước khi chúng trở thành xu hướng chính thống cho thấy khả năng phán đoán chiến lược của ông xứng đáng được theo dõi lâu dài. Khi crypto trưởng thành và hạ tầng tổ chức của nó mở rộng, các khoản đầu tư và ý tưởng của Balaji Srinivasan có thể sẽ định hình không chỉ các nền tảng thành công mà còn các nguyên tắc tổ chức—kỹ thuật, kinh tế và xã hội—sẽ chiến thắng cuối cùng.