Hiệu suất cổ phiếu NiSource phụ thuộc vào việc mở rộng dịch vụ của nhà cung cấp tiện ích Northern Indiana

Các nhà đầu tư theo dõi nhà điều hành tiện ích có trụ sở tại Bắc Indiana, NiSource (NI), đang chuẩn bị cho một công bố tài chính quan trọng vào đầu tháng này. Công ty dự kiến sẽ công bố kết quả quý IV và cung cấp cái nhìn sâu hơn về cách các sáng kiến chiến lược gần đây đã hình thành hiệu suất hoạt động. Hiệu suất quý gần nhất cho thấy NiSource đã không đạt kỳ vọng của thị trường, lợi nhuận thấp hơn dự báo của các nhà phân tích 5%.

Đầu tư hạ tầng Bắc Indiana thúc đẩy câu chuyện tăng trưởng

Ngành tiện ích đang trải qua những giai đoạn thuận lợi mới, đặc biệt đối với các công ty có vị trí để phục vụ các ngành công nghiệp mới nổi. NiSource đã định vị bản thân tại điểm giao thoa giữa hiện đại hóa hạ tầng và nhu cầu bùng nổ về điện cho trung tâm dữ liệu. Các khu vực dịch vụ của công ty đang chứng kiến sự gia tăng trong phát triển cơ sở hạ tầng, do các doanh nghiệp tìm kiếm nguồn điện đáng tin cậy cho hoạt động tính toán. Xu hướng đưa sản xuất trở lại thị trường nội địa này—gọi là reshoring—đã làm tăng nhu cầu điện năng trên khắp Bắc Indiana.

Cảnh quan quy định cũng đã chuyển biến tích cực. Các cấu trúc giá gas và điện mới được chính quyền bang phê duyệt cho Công ty Dịch vụ Công cộng Bắc Indiana (NIPSCO) trong quý gần đây đã tạo ra lối đi cho doanh thu trên mỗi khách hàng tăng lên. Thêm vào đó, Ủy ban Quản lý Tiện ích Indiana đã chấp thuận khung kinh doanh của GenCo, một công ty con được thiết kế đặc biệt để sở hữu và phát triển hạ tầng phát điện phục vụ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu trong khu vực. Sự phân tách chiến lược này giúp công ty nắm bắt cơ hội tăng trưởng trong phân khúc có nhu cầu cao này.

Đối mặt thách thức mạng lưới: Áp lực chi phí vận hành

Tuy nhiên, câu chuyện mở rộng này đi kèm với độ phức tạp trong vận hành. Chi phí gia tăng liên quan đến bảo trì hệ thống và vận hành mạng lưới đã bù đắp một phần lợi ích từ các phê duyệt giá mới. Những áp lực chi phí này—một thách thức phổ biến đối với các tiện ích đang trong quá trình hiện đại hóa—sẽ được các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng khi đánh giá xu hướng lợi nhuận. Ước tính đồng thuận cho lợi nhuận quý đạt 49 cent trên mỗi cổ phiếu, cho thấy tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước không đáng kể, trong khi doanh thu dự kiến đạt 1,3 tỷ USD, giảm 18% so với năm trước.

Các mô hình dự đoán cho thấy điều gì

Các mô hình phân tích đầu tư đưa ra một góc nhìn thận trọng về quỹ đạo ngắn hạn của NiSource. Công ty có xác suất bất ngờ lợi nhuận (ESP) là 0,00%, kèm theo Xếp hạng Zacks là 3, biểu thị mức “Giữ”. Tổ hợp này về cơ bản không dự đoán khả năng vượt lợi nhuận bất ngờ, cho thấy thị trường có thể đã phản ánh đầy đủ các thông tin hiện có về bối cảnh tiện ích Bắc Indiana.

Các đối thủ ngành mang đến cơ hội thay thế

Trong ngành tiện ích rộng lớn hơn, một số đối thủ cạnh tranh thể hiện tín hiệu đà tăng mạnh hơn. Fortis (FTS), một nhà điều hành tiện ích khác của Bắc Mỹ, có ESP là +0,41% và xếp hạng là một trong những nhà có khả năng vượt trội trong kỳ tới. Với tốc độ mở rộng lợi nhuận dài hạn là 4,94%, Fortis hướng tới EPS quý là 62 cent, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.

Pinnacle West Capital (PNW) còn thể hiện kỹ thuật tích cực hơn, với ESP cực kỳ cao là +250% và ước tính lợi nhuận quý chỉ 0,02 USD, dự báo tăng 133% so với năm trước. Eversource Energy (ES) đứng cuối nhóm với ESP là +1,27% và kỳ vọng tăng trưởng dài hạn là 5,92%, hướng tới EPS quý là 1,11 USD, tăng 10% hàng năm.

Sự khác biệt về hồ sơ tăng trưởng giữa các tiện ích này phản ánh cách vị trí địa lý, môi trường quy định và chiến lược đầu tư hạ tầng tạo ra các kết quả đầu tư khác nhau. Trong khi câu chuyện của Bắc Indiana vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn tập trung vào hạ tầng, chu kỳ lợi nhuận ngắn hạn có thể không mang lại sự phấn khích như các nhà giao dịch trong ngắn hạn mong đợi.