Cổ phiếu tăng trưởng không thể ngăn cản: Hai cơ hội đầu tư dài hạn cho năm 2026 và xa hơn

Khi tìm kiếm các cổ phiếu tốt nhất để giữ trong nhiều thập kỷ, nhà đầu tư nên tập trung vào các công ty thể hiện đà tăng trưởng không thể ngăn cản kết hợp với các lợi thế cạnh tranh bền vững. Trong một thị trường ngày càng năng động, một số tập đoàn đã chứng minh khả năng duy trì tăng trưởng đồng thời giữ vững sức mạnh định giá và vị thế dẫn đầu thị trường. Hai công ty được khám phá ở đây thể hiện những đặc điểm như vậy—mỗi công ty có vị trí thị trường có thể bảo vệ, tiềm năng mở rộng thực sự, và đáng ngạc nhiên là vẫn còn định giá hợp lý ở mức hiện tại.

Khung Đầu Tư: Điều Gì Làm Nên Cổ Phiếu Thật Sự Không Thể Ngăn Cản

Trước khi xem xét các cơ hội cụ thể, hãy cân nhắc điều gì phân biệt các công ty thành công đơn thuần với những nhà tạo dựng của cải không thể ngăn cản. Những tập đoàn này thường thể hiện hai đặc điểm quan trọng:

Hệ Thống Lợi Thế Cạnh Tranh và Lợi Thế Cấu Trúc: Nhận diện thương hiệu mạnh mẽ, chi phí chuyển đổi khách hàng cao, và hiệu ứng mạng tạo ra các rào cản mà các đối thủ khó vượt qua. Các công ty sở hữu những đặc điểm này có thể duy trì biên lợi nhuận và thị phần ngay cả trong những giai đoạn khó khăn.

Tính Linh Hoạt Chiến Lược: Khả năng chuyển hướng sang các lĩnh vực mới, có lợi nhuận mà không mất đi năng lực cốt lõi mang lại quyền chọn dài hạn. Sự thích nghi này cho phép các công ty nắm bắt các cơ hội mới nổi thay vì bị mắc kẹt trong các mô hình kinh doanh cũ.

Nvidia: Động Lực Không Thể Ngăn Cản Đằng Sau Cơ Sở Hạ Tầng AI Toàn Cầu

Nvidia đứng vững là công ty bán dẫn lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường, với định giá gần đây đạt 4,6 nghìn tỷ USD. Sự chuyển đổi của họ từ nhà sản xuất chip tập trung vào game thành trụ cột của hạ tầng trí tuệ nhân tạo toàn cầu là một ví dụ mạnh mẽ về sự tiến hóa chiến lược.

Đà tăng trưởng của công ty thật đáng chú ý. Kết quả quý gần nhất cho thấy doanh thu quý III tăng 62% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng tăng 65%, cho thấy ngay cả ở quy mô lớn, Nvidia vẫn tiếp tục mở rộng không thể ngăn cản. Hiệu suất này bắt nguồn từ vị trí gần như độc quyền trong công nghệ GPU—các bộ xử lý chuyên dụng thúc đẩy phần lớn hoạt động AI và trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới.

Điều làm cho vị trí của Nvidia đặc biệt có thể bảo vệ là chiến lược tích hợp dọc của họ. Công ty đang mở rộng ra ngoài sản xuất chip sang phần mềm và thiết bị mạng, tạo ra một hệ sinh thái AI tích hợp mà khách hàng ngày càng khó bỏ rơi. Một nhà phân tích dự báo công ty có thể đạt giá trị 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030, nhờ mở rộng hệ sinh thái này và nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng về sức mạnh tính toán AI.

Xét về định giá, cổ phiếu có vẻ khá hợp lý. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 24—thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 37—Nvidia mang lại khả năng tiếp xúc với tăng trưởng không thể ngăn cản ở mức hợp lý để vào. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về sự lan rộng của AI trong các ngành công nghiệp và sự mở rộng của hạ tầng trung tâm dữ liệu, Nvidia vẫn là một lựa chọn hấp dẫn.

MercadoLibre: Tăng Trưởng Không Thể Ngăn Cản Trong Thị Trường Chưa Được Khai Thác Đầy Đủ

MercadoLibre đại diện cho một cơ hội không thể ngăn cản khác—một công ty hoạt động như câu trả lời của Mỹ Latinh cho hệ sinh thái kết hợp giữa Amazon và PayPal. Với giá trị thị trường gần 116 tỷ USD, công ty hoạt động trên 18 quốc gia, cung cấp nền tảng toàn diện cho thương mại điện tử, dịch vụ tài chính, tín dụng, bảo hiểm và giải pháp thanh toán.

Các chỉ số người dùng của nền tảng cho thấy phạm vi mở rộng của nó. Gần đây, công ty báo cáo có 77 triệu người mua hoạt động duy nhất và 72 triệu người dùng dịch vụ fintech hàng tháng, cả hai đều tăng hơn 25% hàng năm. Kết quả quý III cho thấy doanh thu ròng tăng 39% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận ròng đạt 5,7%, thể hiện khả năng mở rộng trong khi vẫn duy trì lợi nhuận.

Điều hấp dẫn nhất về tiềm năng không thể ngăn cản của MercadoLibre nằm ở tỷ lệ thâm nhập thị trường. Thương mại điện tử ở Mỹ Latinh hiện chỉ chiếm khoảng 15% tổng giao dịch bán lẻ. Khi việc sử dụng internet tăng tốc, việc chấp nhận thanh toán kỹ thuật số phát triển, và niềm tin của người tiêu dùng vào mua sắm trực tuyến tăng lên, MercadoLibre đang ở vị trí để chiếm lĩnh phần lớn trong cơ hội mở rộng khổng lồ này.

Giống như Nvidia, MercadoLibre giao dịch với định giá khá hợp lý. Tỷ lệ P/E dự phóng là 31, thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm là 64, cho thấy thị trường đã trở nên hoài nghi hơn mặc dù các yếu tố cơ bản của công ty đang tăng tốc. Sự khác biệt này giữa thu hẹp định giá và đà tăng trưởng vận hành có thể tạo ra điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Sức Mạnh của Vốn Kiên Nhẫn: Nhìn Lại Lịch Sử

Lịch sử cho thấy bằng chứng thuyết phục rằng việc xác định các đà tăng trưởng không thể ngăn cản sớm sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội. Hãy xem hai ví dụ lịch sử: một nhà đầu tư bỏ ra 1.000 USD mua cổ phiếu Netflix ngày 17 tháng 12 năm 2004 đã thấy khoản đầu tư ban đầu tăng lên 450.256 USD. Tương tự, ai đó đầu tư 1.000 USD vào Nvidia ngày 15 tháng 4 năm 2005 đã thấy vị thế của mình mở rộng thành 1.171.666 USD.

Những kết quả này minh họa sức mạnh của việc nhận diện đà tăng trưởng không thể ngăn cản trước khi thị trường phản ánh đầy đủ cơ hội. Mặc dù thành tích quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, nguyên tắc vẫn đúng—việc xác định các công ty có lợi thế bền vững, quản lý xuất sắc và tiềm năng tăng trưởng lớn có thể tạo ra của cải thay đổi cuộc đời trong các giai đoạn dài hạn nhiều năm, nhiều thập kỷ.

Kết Luận: Rộng Mở Cơ Hội Đầu Tư

Thị trường đầu tư còn nhiều cơ hội hấp dẫn ngoài hai công ty này. Tuy nhiên, Nvidia và MercadoLibre thể hiện các đặc điểm mà nhà đầu tư nên hướng tới khi xây dựng danh mục dài hạn: lợi thế cạnh tranh rõ ràng, tiềm năng mở rộng đáng kể, và định giá không bắt buộc phải hy sinh biên an toàn. Đối với những ai tìm kiếm các nhà tạo dựng của cải không thể ngăn cản để giữ đến năm 2026 và xa hơn nữa, hai công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong một danh mục đa dạng.