Sự sụt giảm của thị trường MDT Bucked: Những ước tính lợi nhuận cho thấy điều gì về bước đi tiếp theo của Medtronic

Trong một sự phân kỳ nổi bật của thị trường, Medtronic (MDT) đã tăng +1,94% lên 102,96 đô la trong phiên giao dịch mới nhất, bất chấp đà bán tháo rộng lớn đang bao trùm các chỉ số chính. Trong khi S&P 500 giảm 0,43% và Nasdaq nặng về công nghệ giảm 0,94%, gã khổng lồ thiết bị y tế thể hiện sức mạnh tương đối—một sự phân kỳ đáng chú ý đáng để các nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu chăm sóc sức khỏe phân tích. Sự vượt trội này càng trở nên có ý nghĩa khi nhìn vào mức tăng 5,14% trong tháng của MDT, một chuỗi tăng mạnh mẽ so với mức giảm 2,36% của ngành Y tế trong cùng kỳ.

Hiệu Suất Tương Đối Mạnh Mẽ Giữa Bối Cảnh Thị Trường Suy Giảm Rộng

Sự khác biệt giữa biến động của MDT và các đồng nghiệp trong ngành nhấn mạnh một nguyên tắc đầu tư quan trọng: đôi khi đà tăng của cổ phiếu riêng lẻ tách rời khỏi xu hướng toàn ngành. Trong khi ngành Y tế chung giảm sút, Medtronic vẫn có thể tiến lên, cho thấy các yếu tố thúc đẩy riêng của công ty hoặc tâm lý phân tích có thể đang điều khiển hành động giá của nó một cách độc lập. Sự kiên cường này đặt ra câu hỏi: liệu MDT có đang bắt sóng mà những cổ phiếu khác bỏ lỡ, hay còn có câu chuyện sâu hơn cần khám phá?

Dự Báo Lợi Nhuận Đưa Ra Bức Tranh Phức Tạp Cho MDT

Câu trả lời có thể nằm ở những gì sắp tới. Ngày mai, 17 tháng 2 năm 2026, Medtronic sẽ công bố báo cáo lợi nhuận, một sự kiện đã từng gây biến động lớn cho cổ phiếu. Các dự báo lợi nhuận thể hiện một triển vọng tinh tế. Trong quý tới, các nhà phân tích dự kiến EPS đạt 1,33 đô la, giảm 4,32% so với cùng kỳ năm ngoái—một trở ngại chưa đủ để ngăn cản các nhà đầu tư mua vào trong ngắn hạn. Tuy nhiên, dự báo doanh thu lại cho thấy một bức tranh khác: các nhà phân tích dự đoán 8,9 tỷ đô la, tăng 7,29% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự phân kỳ này—EPS thấp hơn nhưng doanh thu tăng trưởng mạnh—gợi ý áp lực biên lợi nhuận, một yếu tố các nhà đầu tư tinh vi đang cân nhắc trong quyết định của họ.

Xem xét toàn bộ năm, dự báo EPS đạt 5,64 đô la mỗi cổ phiếu, tăng 2,73%, trong khi doanh thu hàng năm dự kiến đạt 36,04 tỷ đô la, tăng 7,46% so với năm trước. Sự tăng trưởng doanh thu vượt xa lợi nhuận cho thấy rằng trong khi doanh thu của Medtronic đang mở rộng, lợi nhuận lại chậm lại, đây là một thách thức cấu trúc cần theo dõi khi công ty điều hướng trong môi trường hậu đại dịch.

Các Chỉ Số Định Giá Gợi Ý Mức Chiết Khấu Tương Đối

Về mặt định giá, MDT thể hiện một sự bất đối xứng thú vị. Tỷ lệ P/E dự phóng là 17,9 thực tế đang giao dịch ở mức chiết khấu so với trung bình ngành Sản phẩm Y tế là 19,03, cho thấy các nhà đầu tư đang định giá kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn hoặc rủi ro cao hơn cho Medtronic so với các đối thủ. Tuy nhiên, khi điều chỉnh theo tăng trưởng, bức tranh trở nên kém hấp dẫn hơn: tỷ lệ PEG của MDT là 2,66, cao hơn đáng kể so với trung vị ngành là 1,69. Điều này cho thấy trên cơ sở điều chỉnh theo tăng trưởng, Medtronic không nhất thiết là một cổ phiếu hời, mà thực tế các nhà mua đang trả giá cao hơn cho tốc độ mở rộng lợi nhuận chậm hơn.

Xếp Hạng Zacks Cảnh Báo Nhà Đầu Tư: Ý Nghĩa Của Xếp Hạng

Có lẽ điều đáng chú ý nhất là Xếp Hạng Zacks của Medtronic là #4 (Bán), dựa trên phân tích độc quyền của công ty về các điều chỉnh dự báo. Hệ thống Zacks có lịch sử dự đoán đáng tin cậy, với các cổ phiếu xếp hạng #1 mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm đã kiểm chứng là +25% kể từ năm 1988. Ngược lại, các xếp hạng thấp hơn thường cho kết quả kém hơn. Xếp hạng #4 cho thấy các dự báo gần đây đã không thuận lợi, phản ánh các nhà phân tích giảm dự báo về đà kinh doanh ngắn hạn. Cần lưu ý rằng dự báo EPS trung bình đã giữ nguyên trong tháng qua—không cải thiện cũng không giảm sút—có thể giải thích tại sao xếp hạng “Bán” vẫn còn đó: nếu không có các yếu tố thúc đẩy tăng giá mới, hệ thống xếp hạng này thấy tiềm năng tăng giá ngắn hạn hạn chế.

Nhìn Về Tương Lai: Các Chỉ Số Chính Để Theo Dõi MDT

Đối với các nhà đầu tư theo dõi Medtronic, báo cáo lợi nhuận ngày mai sẽ là thử thách quan trọng. Câu hỏi là liệu ban lãnh đạo có thể giải thích được áp lực biên lợi nhuận thể hiện trong các dự báo hay không, hoặc họ sẽ hướng dẫn kỳ vọng thị trường theo hướng thay đổi tâm lý phân tích. Bất kỳ điều chỉnh tăng nào đáng kể trong dự báo lợi nhuận có thể thách thức xếp hạng #4 hiện tại, trong khi ngược lại có thể củng cố vị thế giảm giá. Cho đến lúc đó, sự vượt trội tương đối của MDT hôm nay có thể được xem như một sự điều chỉnh vị thế phút chót trước báo cáo, hoặc là niềm tin thực sự vào một sự phục hồi ngắn hạn. Sự bất ngờ về lợi nhuận—nếu có—chắc chắn sẽ mang lại rõ ràng hơn.