Cổ phiếu Newell Brands đang ở điểm ngoặt—Thu nhập sắp đến gần

Với Newell Brands Inc. (NWL) dự kiến công bố kết quả tài chính mới nhất vào đầu tháng 2 năm 2026, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao gã khổng lồ sản phẩm tiêu dùng này để tìm dấu hiệu ổn định trong bối cảnh kinh tế đầy thử thách. Kết quả lợi nhuận quý 4 của công ty đã thu hút sự chú ý của thị trường không chỉ vì các con số tiết lộ, mà còn vì tiến trình chiến lược mà ban lãnh đạo đã thực hiện trong việc định hình lại doanh nghiệp—đặt vị thế như một ứng cử viên phục hồi hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi các yếu tố cản trở cấu trúc bắt đầu giảm bớt.

Tại sao định giá lại mang đến điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư thông thái

Trước khi đi sâu vào dự báo lợi nhuận, bức tranh định giá cho thấy một câu chuyện thuyết phục. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng là 7.64X, Newell Brands nằm hoàn toàn dưới mức cao nhất 5 năm là 16.88X và rẻ hơn đáng kể so với trung bình ngành Hàng tiêu dùng thiết yếu là 18.72X. Mức chiết khấu đáng kể này phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường, đồng thời cũng mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư tinh ý muốn tiếp xúc với một công ty đang trong quá trình chuyển đổi có chủ đích.

Đà tăng gần đây xác thực luận điểm này. Cổ phiếu NWL đã tăng 31.8% trong vòng ba tháng qua, một hiệu suất vượt xa mức tăng 3.6% của toàn ngành, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đầu tư đối với chiến lược hướng về tương lai của công ty. Sự phân kỳ này cho thấy nhận thức rằng câu chuyện phục hồi của Newell Brands bắt đầu tạo được tiếng vang trong cộng đồng đầu tư.

Hiểu rõ các yếu tố cản trở kinh tế và động thái tiêu dùng

Newell Brands hoạt động trong lĩnh vực sản phẩm tiêu dùng bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn kinh tế vĩ mô kéo dài. Áp lực lạm phát tiếp tục ảnh hưởng đến chi tiêu không thiết yếu, trong khi biến động địa chính trị tại các thị trường trọng điểm—đặc biệt là Brazil và Argentina—đã làm gián đoạn hoạt động quốc tế. Những thách thức này đã hạn chế tăng trưởng doanh thu, nhưng hướng dẫn của ban lãnh đạo cho quý 4 cung cấp cái nhìn về những gì các nhà đầu tư nên kỳ vọng.

Ước tính đồng thuận cho doanh thu quý 4 là 1.89 tỷ USD, giảm 3.3% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi sự co lại của doanh thu có thể làm một số người lo lắng, câu chuyện về lợi nhuận ròng lại phức tạp hơn. Lợi nhuận dự kiến mỗi cổ phiếu là 18 cent, tăng 12.5% so với cùng kỳ, cho thấy việc quản lý biên lợi nhuận và hiệu quả hoạt động đang bù đắp cho các khó khăn về doanh thu—một chỉ số quan trọng đối với bất kỳ cổ phiếu phục hồi nào.

Phân khúc theo từng lĩnh vực: Nơi thực sự tạo động lực

Phân tích hiệu suất của Newell Brands theo từng đơn vị kinh doanh cho thấy một câu chuyện tích cực hơn so với các con số tổng thể. Các hoạt động quốc tế, lâu nay bị ảnh hưởng bởi bất ổn khu vực, dự kiến sẽ ổn định khi điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện. Điều này tạo ra một lực đẩy tích cực cho các quý tới.

Tại thị trường Mỹ, công ty hưởng lợi từ lợi thế cấu trúc mà các đối thủ không có: mạng lưới sản xuất nội địa mạnh mẽ. Khi áp lực thuế quan gia tăng và các đối thủ phản ứng bằng các chiến lược giá cạnh tranh, mạng lưới sản xuất tại Mỹ của Newell—đặc biệt trong lĩnh vực Viết—cung cấp lợi thế bền vững có thể giúp tăng thị phần.

Có lẽ điều hứa hẹn nhất là phân khúc Outdoor & Recreation, đã trải qua thời kỳ yếu kém kéo dài nhưng hiện đang cho thấy các tín hiệu phục hồi nổi bật. Các nỗ lực đơn giản hóa danh mục, quản lý tồn kho chặt chẽ hơn và dòng chảy đổi mới sáng tạo mới đã cho thấy công ty đã vượt qua giai đoạn khó khăn trong phân khúc này. Trong khi ban lãnh đạo dự kiến doanh thu ròng giảm nhẹ 4% trong quý, xu hướng trong phân khúc này cho thấy sự ổn định hơn là tiếp tục suy giảm.

Các sáng kiến chuyển đổi: Từ dễ tổn thương đến sức mạnh cạnh tranh

Điểm đặc biệt của vị thế hiện tại của Newell Brands chính là chiều sâu của quá trình chuyển đổi hoạt động. Công ty đã chủ đích giảm phụ thuộc vào nguồn cung từ Trung Quốc trong khi mở rộng năng lực sản xuất nội địa và đầu tư tự động hóa. Những bước đi này, dù tốn kém trong ngắn hạn, về cơ bản củng cố khả năng thích ứng của chuỗi cung ứng—một lợi thế cạnh tranh then chốt trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và gián đoạn nguồn cung.

Ngoài sản xuất, ban lãnh đạo còn tận dụng các công cụ hỗ trợ dựa trên AI để nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm chi phí chung tính theo doanh thu. Các khoản đầu tư công nghệ bắt đầu có tác động rộng rãi hơn trong tổ chức, giúp công ty vận hành linh hoạt hơn và chi phí thấp hơn trong tương lai. Biên lợi nhuận hoạt động đã được dự báo đạt 9% trong quý 4, tăng 190 điểm cơ bản so với cùng kỳ, phản ánh lợi ích rõ ràng từ các sáng kiến này.

Các cải thiện về lợi nhuận đi kèm với đà thương mại mới nổi bật. Dòng phân phối ròng dự kiến sẽ chuyển sang tích cực, trong khi các hoạt động đổi mới và marketing đã đạt mức cao nhất trong những năm gần đây—một dấu hiệu cho thấy ban lãnh đạo tin rằng doanh nghiệp đã ổn định đủ để tái đầu tư vào các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng.

Những gì kỳ vọng khi kết quả lợi nhuận được công bố

Theo mô hình dự đoán, Newell Brands không thể hiện rõ ràng khả năng vượt lợi nhuận dự kiến. Công ty có chỉ số Earnings ESP (Xác suất bất ngờ lợi nhuận) là -1.89% và xếp hạng Zacks là #3 (Giữ), một kết hợp mà lịch sử không thường mang lại các bất ngờ tích cực lớn. Tuy nhiên, điều này cần được đặt trong bối cảnh: ước tính trung bình 18 cent mỗi cổ phiếu là khá thận trọng, còn nhiều dư địa để ban lãnh đạo thể hiện tiến bộ hoạt động ngay cả trong kỳ vọng bảo thủ.

Giá trị thực sự của Newell Brands không nằm ở biến động lợi nhuận theo quý, mà ở quỹ đạo chuyển đổi của nó. Sự nhấn mạnh của ban lãnh đạo vào khả năng thích ứng chuỗi cung ứng, mở rộng biên lợi nhuận và đầu tư đổi mới chọn lọc cho thấy một công ty tập trung vào tăng trưởng bền vững, có lợi nhuận thay vì các trò chơi lợi nhuận ngắn hạn.

Triển vọng đầu tư trong tương lai

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các công ty sản phẩm tiêu dùng tại điểm chuyển đổi, Newell Brands xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Định giá hấp dẫn, câu chuyện chiến lược rõ ràng, và các chỉ số hoạt động cho thấy ban lãnh đạo thực thi tốt. Đúng, các thách thức kinh tế vĩ mô vẫn còn, và tăng trưởng doanh thu ngắn hạn có thể sẽ còn trì trệ. Nhưng khi các yếu tố bên ngoài này cuối cùng giảm bớt—như lịch sử đã chứng minh—một Newell Brands gọn nhẹ, vận hành hiệu quả hơn sẽ có khả năng mang lại tăng trưởng lợi nhuận đáng kể cho cổ đông.

Thông báo lợi nhuận dự kiến vào giữa tháng 2 sẽ cung cấp một điểm dữ liệu quan trọng để xem liệu các nỗ lực phục hồi của công ty có mang lại kết quả rõ ràng hay không. Các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc nên chú ý đặc biệt đến bình luận của ban lãnh đạo về hiệu suất các phân khúc, tiến trình chuỗi cung ứng và khả năng dự báo triển vọng—những yếu tố then chốt để đánh giá xem mức chiết khấu định giá này còn hợp lý hay không, hoặc có phải là cơ hội mua vào khi các sự kiện diễn ra.