KLA báo cáo lợi nhuận quý 2 vượt dự kiến khi nhu cầu bán dẫn vẫn duy trì ổn định

KLA Corporation (KLAC) đã công bố kết quả quý hai vượt kỳ vọng, lợi nhuận không GAAP đạt 8,85 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo của các nhà phân tích 0,36%. Tổng doanh thu tăng lên 3,3 tỷ USD, tăng 7,2% so với cùng kỳ năm ngoái và cũng vượt dự kiến 1,02%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 7,9% so với cùng kỳ năm ngoái, nhấn mạnh sự tiến bộ liên tục trong hoạt động. Tuy nhiên, cổ phiếu giảm 7,7% trong phiên giao dịch trước thị trường sau thông báo, phản ứng phổ biến khi dự báo tăng trưởng cho thấy đà tăng trưởng chậm lại phía trước.

Hiệu suất các phân khúc của KLA: Chíp bán dẫn dẫn đầu

Phân khúc Kiểm soát quy trình bán dẫn của công ty, chiếm 91,1% tổng doanh thu, đạt 3 tỷ USD và tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái cùng với mức tăng 4% so với quý trước. Trong phân khúc này, khách hàng Foundry & Logic chiếm khoảng 60% doanh thu, trong khi các quy trình liên quan đến Bộ nhớ chiếm 40%. Sự cân đối này phản ánh sự đa dạng trong phạm vi hoạt động của KLA trên các lĩnh vực chính của sản xuất bán dẫn.

Doanh thu từ các quy trình bán dẫn đặc biệt đạt 140 triệu USD (4,3% tổng), giảm 12,4% hàng năm nhưng phục hồi 17% so với quý trước. Doanh thu kiểm tra PCB và linh kiện đạt 152 triệu USD (4,6% tổng), giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 20% so với quý trước.

Cơ cấu sản phẩm và thành phần doanh thu

Doanh thu từ sản phẩm chiếm 76,2% tổng doanh thu, tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,51 tỷ USD. Doanh thu dịch vụ, chiếm 23,8% tổng, tăng 18% hàng năm và 6% so với quý trước lên 786 triệu USD, cho thấy đà kinh doanh định kỳ mạnh mẽ.

Trong các danh mục sản phẩm chính, hệ thống kiểm tra và tạo mẫu wafer đóng vai trò quan trọng trong doanh thu. Doanh thu kiểm tra wafer đạt 1,57 tỷ USD (chiếm 48% tổng doanh thu), tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái với mức tăng 2% so với quý trước. Doanh thu tạo mẫu đạt 696 triệu USD (chiếm 21% tổng), tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái và 4% so với quý trước.

Về địa lý, Trung Quốc và Đài Loan dẫn đầu với lần lượt 30% và 26%. Hàn Quốc chiếm 14%, Bắc Mỹ 12%, Nhật Bản 7%, Châu Âu 5%, và các khu vực châu Á khác 6%.

Hiệu quả hoạt động và sức khỏe tài chính

KLA duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp không GAAP ở mức 62,6%, vượt dự báo trung bình 60 điểm cơ bản. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 383,9 triệu USD, chiếm 11,6% doanh thu — cải thiện 40 điểm cơ bản. Chi phí bán hàng, chung và quản lý tăng 4,8% hàng năm lên 279,9 triệu USD, chiếm 8,5% doanh thu.

Lợi nhuận hoạt động quý hai của công ty đạt 42,8%, nhờ quản lý chi phí chặt chẽ. Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán thị trường tổng cộng đạt 5,20 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, so với 4,68 tỷ USD của ba tháng trước đó. Dòng tiền hoạt động tăng lên 1,36 tỷ USD từ 1,16 tỷ USD so với quý trước, trong khi dòng tiền tự do đạt 1,26 tỷ USD. Trong quý, KLA đã trả lại vốn bằng cách mua lại cổ phiếu trị giá 548 triệu USD và trả cổ tức 250 triệu USD.

Đà tăng trưởng trong tương lai: Triển vọng quý 3 và xếp hạng đầu tư

Trong quý ba tài khóa 2026, ban lãnh đạo dự báo doanh thu từ 3,2 tỷ đến 3,5 tỷ USD, với lợi nhuận không GAAP dự kiến từ 8,30 đến 9,86 USD trên mỗi cổ phiếu. Công ty dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp không GAAP từ 60,75% đến 62,75%, với chi phí hoạt động ước tính gần 645 triệu USD. Các mục tiêu này cho thấy nhu cầu duy trì mặc dù cổ phiếu giảm trong ngắn hạn.

KLA duy trì xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh), phản ánh niềm tin của các nhà phân tích vào vị thế cạnh tranh của công ty trong thị trường thiết bị vốn bán dẫn. Trong số các công ty công nghệ tương tự, Amkor Technology cũng giữ xếp hạng #1, trong khi Arista Networks và Advanced Energy có xếp hạng #2 (Mua). Cổ phiếu Arista đã tăng 21,2% trong sáu tháng qua trước kết quả quý 4 vào ngày 12 tháng 2. Advanced Energy tăng 86,8% trong cùng khoảng thời gian, với kết quả quý 3 dự kiến ngày 10 tháng 2. Amkor tăng 108,9% trong sáu tháng trước khi công bố lợi nhuận quý 4 vào ngày 9 tháng 2.