Lợi suất đầu tư vào cổ phiếu năng lượng ba tiềm năng đáng xem xét cho danh mục cổ tức

Ngành năng lượng mang lại cơ hội thu nhập hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức, mặc dù có tiếng là dễ biến động. Thị trường dầu mỏ và khí tự nhiên có những biến động giá đáng kể, nhưng các mặt hàng này vẫn giữ vai trò trung tâm trong nhu cầu năng lượng toàn cầu—một nhu cầu vẫn tiếp tục tăng trưởng hàng năm. Ngay cả những nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro bảo thủ cũng nên xem xét phân bổ ngành năng lượng trong danh mục của mình, đặc biệt là vì lợi suất đầu tư mạnh mẽ có thể đạt được qua các phân khúc cụ thể của ngành này.

So sánh tiềm năng thu nhập: Phân tích lợi suất giữa các ngành năng lượng

Bối cảnh năng lượng mang đến các hồ sơ đầu tư riêng biệt, mỗi hồ sơ có đặc điểm lợi suất và rủi ro khác nhau. Hiểu rõ nơi lợi suất biến động nhiều nhất giúp bạn phù hợp mục tiêu danh mục với các khoản đầu tư phù hợp.

Phân khúc hạ tầng của ngành năng lượng—thường bị bỏ qua do tính chất ít hào nhoáng hơn—thực ra lại mang đến một số cơ hội thu nhập hấp dẫn nhất. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực này sở hữu và duy trì các đường ống, nhà ga và hệ thống vận chuyển dầu mỏ, khí tự nhiên trên toàn cầu. Mô hình kinh doanh của họ dựa trên việc thu phí sử dụng thay vì lợi nhuận trực tiếp từ giá hàng hóa, điều này tạo ra lợi thế ổn định cơ bản.

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) và Enbridge (NYSE: ENB) là những ví dụ điển hình cho cách tiếp cận tập trung vào hạ tầng này. Enbridge đã tăng cổ tức hàng năm trong ba thập kỷ bằng đô la Canada, thể hiện sự nhất quán xuất sắc. Enterprise Products Partners, được cấu trúc như một hợp tác giới hạn chính (master limited partnership), đã tăng phân phối trong 27 năm liên tiếp. Thành tích này phản ánh trực tiếp độ tin cậy của các mô hình doanh thu dựa trên phí. Hiện tại, Enbridge cung cấp lợi suất 5,6%, trong khi Enterprise mang lại 6,3%—cả hai đều là những khoản lợi nhuận cực kỳ mạnh mẽ cho các vị trí đầu tư có rủi ro tương đối thấp. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập ổn định hơn là tăng trưởng, các khoản đầu tư tập trung vào hạ tầng này là các khoản nắm giữ cốt lõi mà nhiều danh mục cổ tức nên có.

Các khoản đầu tư vào hạ tầng: Mô hình kinh doanh dự đoán được, lợi suất cao

Sức hấp dẫn của các công ty năng lượng tập trung vào hạ tầng vượt ra ngoài tỷ lệ lợi suất của chúng. Sức bền của doanh nghiệp bắt nguồn từ mô hình tiêu thụ năng lượng ổn định. Nhu cầu phân phối năng lượng vẫn mạnh mẽ ngay cả trong các giai đoạn giá hàng hóa giảm sút, giúp bảo vệ các khoản cổ tức khi giá dầu giảm.

Tính bền vững của chính sách cổ tức—ba thập kỷ đối với Enbridge, 27 năm đối với Enterprise—cung cấp bằng chứng rõ ràng rằng các mô hình này có thể duy trì tỷ lệ chi trả cao qua nhiều chu kỳ thị trường. Hồ sơ tăng trưởng chậm của các công ty này, trong khi hạn chế khả năng tăng giá trị vốn, lại hỗ trợ các tỷ lệ phân phối cao mà các nhà đầu tư thu nhập tìm kiếm. Đây là một sự đánh đổi rõ ràng: tăng trưởng tối thiểu nhưng lợi nhuận tiền mặt tối đa trả cho cổ đông.

Nhà sản xuất năng lượng tích hợp: Tiềm năng tăng trưởng cùng chuyển đổi năng lượng

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp hơn với biến động giá hàng hóa và chấp nhận mức độ biến động tương ứng, TotalEnergies (NYSE: TTE) là một lựa chọn thay thế. Công ty năng lượng tích hợp này hoạt động trên toàn chuỗi giá trị—từ sản xuất dầu khí thượng nguồn đến các hoạt động hóa chất và tinh chế hạ nguồn.

Tích hợp theo chiều dọc mang lại một lớp đệm đáng kể chống lại các biến động giá hàng hóa, mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn tác động này. Quan trọng hơn, TotalEnergies đang định vị bản thân từ sớm trong quá trình chuyển đổi năng lượng, mở rộng sang lĩnh vực phát điện và công nghệ năng lượng sạch. Chiến lược đa dạng hóa này nhằm điều chỉnh hồ sơ lợi nhuận của công ty khi nhu cầu năng lượng toàn cầu thay đổi. Sử dụng lợi nhuận từ dầu mỏ hiện tại để tài trợ cho quá trình chuyển đổi này, các nhà đầu tư có thể nhận lợi suất 5,3% trong khi công ty thích nghi. Điều này khác biệt so với các đối thủ châu Âu như BP và Shell, đều đã giảm cổ tức vào năm 2020, làm nổi bật rủi ro thực thi các chiến lược chuyển đổi năng lượng.

Xây dựng phân bổ năng lượng của bạn: Các yếu tố rủi ro và tính phù hợp

Đầu tư vào năng lượng đòi hỏi phải phù hợp hồ sơ công ty với mục tiêu của nhà đầu tư. Ba hồ sơ rõ ràng nổi bật từ phân tích này:

Tập trung vào thu nhập bảo thủ: Các mô hình dựa trên hạ tầng như Enterprise và Enbridge phù hợp với các nhà đầu tư ưu tiên sự chắc chắn hơn là tăng trưởng. Hồ sơ tăng cổ tức trong 27-30 năm qua cung cấp bằng chứng lịch sử về tính bền vững. Những vị trí này phù hợp như các khoản nắm giữ nền tảng trong các danh mục tập trung vào thu nhập.

Chấp nhận rủi ro trung bình: TotalEnergies kết hợp giữa vị thế bảo thủ và năng động. Cấu trúc tích hợp và chiến lược chuyển đổi của nó cung cấp tiềm năng tăng trưởng trung bình cùng với khả năng sinh lợi cao. Rủi ro thực thi đòi hỏi chấp nhận một mức độ không chắc chắn nào đó, nhưng lợi suất hiện tại vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chấp nhận sự đánh đổi này.

Khung quyết định chính: Lựa chọn giữa các lợi suất đầu tư này nên phản ánh một số câu hỏi. Mức độ quan trọng của sự ổn định vốn so với lợi nhuận hiện tại tối đa là bao nhiêu? Danh mục của bạn đã chứa bao nhiêu rủi ro liên quan đến giá hàng hóa? Bạn có kỳ vọng chuyển đổi năng lượng sẽ tạo ra các công ty chiến thắng riêng lẻ hay là các xu hướng chung của ngành?

Biến động của ngành năng lượng không nên khiến các nhà đầu tư cổ tức bỏ qua hoàn toàn lĩnh vực này. Enterprise và Enbridge đại diện cho các lựa chọn an toàn, lợi suất cao, phù hợp ngay cả với các nhà đầu tư thận trọng nhất. TotalEnergies mở rộng khả năng tiếp xúc với các xu hướng chuyển đổi năng lượng, hấp dẫn đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn liên quan đến công ty để đổi lấy lợi ích thích nghi dài hạn. Các lợi suất đầu tư có thể đạt được từ các lựa chọn này cung cấp sự linh hoạt trong việc phù hợp phân bổ ngành năng lượng với mục tiêu xây dựng danh mục và sở thích rủi ro cá nhân.