Broadcom: Cách nhu cầu về chip AI có thể xây dựng danh mục đầu tư trị giá 87.000 đô la trong hai thập kỷ

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đang âm thầm định hình lại cách các khoản đầu tư có thể sinh lợi theo thời gian. Trong trung tâm của sự biến đổi này là một câu chuyện hạ tầng ít hào nhoáng hơn nhưng cũng quan trọng không kém: các trung tâm dữ liệu đang mở rộng với tốc độ chưa từng có, và chúng cần các chip bán dẫn chuyên dụng để vận hành quy mô lớn.

Thị trường GPU cho trung tâm dữ liệu đang bùng nổ

Theo nghiên cứu của S&S Insider, thị trường GPU cho trung tâm dữ liệu năm 2024 được định giá 23,87 tỷ USD và dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 30,5% đến năm 2032, có thể đạt 201,64 tỷ USD. Đường đi tăng trưởng này phản ánh nhu cầu tính toán không ngừng của các ứng dụng trí tuệ nhân tạo trên toàn thế giới.

Các công ty có vị thế để tận dụng sự mở rộng này đang đối mặt với một cơ hội hấp dẫn. Những công ty sản xuất hạ tầng vật lý và cung cấp các thành phần công nghệ then chốt sẽ hưởng lợi đáng kể từ xu hướng dài hạn này.

Vai trò của Broadcom trong chuỗi cung ứng chip AI

Một công ty đặc biệt có vị thế tốt trong hệ sinh thái này là Broadcom (NASDAQ: AVGO), nhà thiết kế chip bán dẫn tùy chỉnh đặc biệt dành cho các tác vụ AI. Công ty chuyên về mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASICs), biến các thiết kế lý thuyết thành các sản phẩm bán dẫn có thể sản xuất hàng loạt và mở rộng toàn cầu.

Hiệu suất tài chính gần đây của Broadcom nhấn mạnh đà hoạt động của công ty. Doanh thu cả năm 2025 tăng 24% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 42%, cho thấy cả sự mở rộng doanh thu lẫn hiệu quả hoạt động. Các chỉ số này trực tiếp chuyển thành lợi nhuận cho cổ đông — cổ phiếu của Broadcom đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm hấp dẫn trong nhiều khung thời gian:

• 3 năm qua: 77,73% lợi nhuận trung bình hàng năm
• 5 năm qua: 47,96% lợi nhuận trung bình hàng năm
• 10 năm qua: 38,94% lợi nhuận trung bình hàng năm
• 15 năm qua: 37,62% lợi nhuận trung bình hàng năm

Phân tích tiềm năng tích lũy tài sản dài hạn

Để hiểu rõ ý nghĩa của những lợi nhuận này đối với nhà đầu tư cá nhân, hãy xem xét một kịch bản toán học. Nếu một khoản đầu tư 1000 đô la vào Broadcom tăng trưởng với tốc độ 25% mỗi năm trong 10 năm, nó sẽ lên tới khoảng 9300 đô la. Kéo dài thời gian đó lên 20 năm, cùng khoản đầu tư ban đầu có thể đạt tới 87.000 đô la — một minh chứng cho sức mạnh của lãi kép khi áp dụng vào các khoản đầu tư chất lượng.

Tính toán này còn hấp dẫn hơn khi áp dụng vào chiến lược đầu tư có hệ thống. Một nhà đầu tư cam kết bỏ ra 1000 đô la mỗi năm vào Broadcom, tăng trưởng với cùng tốc độ 25% trong 20 năm, có thể tích lũy khoảng 345.000 đô la. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, những kịch bản này cho thấy lý do tại sao các nhà đầu tư dài hạn tập trung vào các doanh nghiệp có tiềm năng hưởng lợi từ các xu hướng cấu trúc kéo dài nhiều thập kỷ.

Các chỉ số định giá và cổ tức

Về mặt định giá, tỷ lệ P/E dự phóng gần đây của Broadcom là 34, có vẻ hợp lý so với triển vọng tăng trưởng của công ty. Khác với nhiều công ty chịu ảnh hưởng lớn từ xu hướng AI và có mức định giá cao, Broadcom mang lại một đề xuất cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận theo một số nhà phân tích.

Ngoài ra, công ty còn trả cổ tức, gần đây là 0,8%, với khả năng tăng trong các năm tới khi lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng. Sự kết hợp này — tiềm năng tăng giá trị cổ phiếu đi kèm với thu nhập hiện tại khiêm tốn — tạo ra một hồ sơ lợi nhuận đa dạng hấp dẫn các nhà xây dựng của cải dài hạn.

Bức tranh đầu tư rộng lớn hơn

Cũng đáng để xem xét các cơ hội trong quá khứ đã thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn như thế nào. Khi Netflix xuất hiện trong danh sách các đề xuất đầu tư vào tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1000 đô la vào thời điểm đó sẽ tăng lên khoảng 448.476 đô la vào đầu năm 2026. Tương tự, Nvidia xuất hiện trong danh sách này vào tháng 4 năm 2005, khoản đầu tư ban đầu đó có thể đã biến thành khoảng 1.180.126 đô la.

Những ví dụ lịch sử này nhấn mạnh một nguyên tắc cơ bản: lợi nhuận dài hạn xuất sắc thường thuộc về những người nhận diện sớm các xu hướng tăng trưởng cấu trúc và duy trì niềm tin qua các chu kỳ thị trường tất yếu. Vị trí của Broadcom trong xây dựng hạ tầng trung tâm dữ liệu và AI cho thấy nó có thể là một cơ hội dài hạn tương tự nhiều thập kỷ.

Kết luận: Xây dựng của cải qua các khoản đầu tư hạ tầng

Sự hội tụ của việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo và mở rộng trung tâm dữ liệu tạo ra một cơ hội kinh tế thực sự cho các nhà cung cấp chip bán dẫn. Khả năng kỹ thuật của Broadcom, hiệu quả tài chính đã chứng minh và các chỉ số định giá hợp lý định vị công ty như một phương tiện tiềm năng để tích lũy của cải lớn trong dài hạn.

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét cách phân bổ vốn trong 10-20 năm tới, việc xem xét các công ty hưởng lợi từ các nâng cấp hạ tầng tất yếu — thay vì đặt cược vào các ứng dụng cụ thể — thường bền vững hơn so với việc chạy theo xu hướng. Cam kết dài hạn, kỷ luật vào các nhà sản xuất chip bán dẫn chất lượng như Broadcom có thể biến những khoản đầu tư ban đầu nhỏ thành danh mục trị giá hàng chục nghìn đô la hoặc hơn thế nữa.