Hiểu về Điều chỉnh Chi phí Sinh hoạt 2026: Tại sao mức tăng COLA không mạnh như vẻ ngoài

Những người nghỉ hưu nhận trợ cấp An sinh Xã hội đã được điều chỉnh mức sống 2,8% cho năm 2026, dựa trên dữ liệu lạm phát của quý 3 năm 2025. Mặc dù mức điều chỉnh này thể hiện sự thừa nhận rằng giá cả đã tăng, nhưng nhìn kỹ hơn vào xu hướng lạm phát thực tế và chi phí chăm sóc sức khỏe tăng cao cho thấy bức tranh phức tạp hơn đối với những người sống dựa vào thu nhập cố định từ nghỉ hưu.

Các con số đằng sau mức COLA 2026

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) gần đây đã công bố dữ liệu lạm phát tháng 12, mang lại một tia hy vọng cho người Mỹ nghỉ hưu. Theo BLS, Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) tháng 12 năm 2025 là 2,7%, trong khi Chỉ số Giá Tiêu Dùng của Người Lao Động Thành Phố và Nhân Viên Văn Phòng (CPI-W)—chỉ số lạm phát cụ thể được Cơ quan An sinh Xã hội sử dụng để tính các điều chỉnh hàng năm—đạt 2,6%.

Trên bề mặt, các số liệu này có vẻ khả quan. Mức điều chỉnh mức sống năm 2026 là 2,8% cao hơn chút so với các mức lạm phát tháng 12, cho thấy rằng trợ cấp An sinh Xã hội ít nhất sẽ theo kịp với các mức tăng giá gần đây. So với mức trung bình lịch sử là 3,7%, mức điều chỉnh năm nay thể hiện mức tăng nhẹ hơn, nhưng vẫn có vẻ như mang lại một số sự bảo vệ chống lại tác động xói mòn của lạm phát đối với sức mua.

Vấn đề thời điểm: Giải pháp của ngày hôm qua cho giá của ngày mai

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố làm phức tạp bức tranh tưởng chừng tích cực này. Thách thức lớn nhất là sự chênh lệch về thời điểm trong cách hệ thống COLA hoạt động. Mức điều chỉnh mức sống năm 2026 thực ra được tính dựa trên dữ liệu lạm phát của quý 3 năm 2025, chứ không phải tháng 12. Điều này có nghĩa là mức tăng trợ cấp đã được thiết kế để bù đắp cho các mức tăng giá đã xảy ra vài tháng trước đó trong năm.

Đến khi người nghỉ hưu nhận được khoản trợ cấp đã điều chỉnh phản ánh mức tăng 2,8%, họ đã phải trả các mức giá cao hơn mà mức điều chỉnh này vốn dĩ nhằm bù đắp. Dữ liệu lạm phát tháng 12 thấp hơn một chút, dù mang lại sự an tâm, nhưng không thể làm cho mức điều chỉnh trở nên có giá trị hơn đối với những người đã tiêu tiền ở các mức giá cao hơn trước đó.

Chi phí chăm sóc sức khỏe: Thách thức thực sự đối với sức mua

Vấn đề lớn hơn đối với người nghỉ hưu xuất phát từ sự khác biệt giữa số liệu lạm phát chính thức và áp lực chi phí thực tế họ phải đối mặt. Các chỉ số CPI và CPI-W phản ánh sự biến động giá chung của nền kinh tế, nhưng không nhất thiết phản ánh đúng các mô hình chi tiêu đặc thù của người cao tuổi.

Chi phí chăm sóc sức khỏe chiếm phần lớn ngân sách của người nghỉ hưu so với dân số chung. Điều này trở nên rõ ràng khi phí bảo hiểm Medicare Part B tăng mạnh. Phí bảo hiểm Medicare Part B tiêu chuẩn đã tăng 9,7% so với năm trước, từ 185 đô la năm 2025 lên 202,90 đô la năm 2026—tăng 17,90 đô la mỗi tháng cho mỗi người hưởng lợi.

Đối với người nghỉ hưu trung bình nhận trợ cấp An sinh Xã hội, mức COLA năm 2026 cung cấp khoảng 56 đô la Mỹ thêm mỗi tháng. Tuy nhiên, mức tăng phí Medicare Part B đã tiêu tốn khoảng một phần ba số tiền này. Thêm vào đó, mức khấu trừ hàng năm của Medicare Part B cũng tăng đáng kể—tăng 10,1% từ 257 đô la năm 2025 lên 283 đô la năm 2026. Điều này đồng nghĩa với gánh nặng thêm 26 đô la mỗi năm cho những người đáp ứng đủ mức khấu trừ.

Kết hợp lại, các khoản tăng chi phí Medicare này bù đắp khoảng 78% của mức tăng 2,8% trong COLA đối với một người nghỉ hưu điển hình. Nói cách khác, mặc dù trợ cấp An sinh Xã hội tăng, nhưng sức mua thực tế của phần lớn người nghỉ hưu lại giảm khi chi phí chăm sóc sức khỏe được tính vào.

Những bất định phía trước: Tác động của thuế quan đối với năm 2026

Trong năm 2026, các yếu tố kinh tế khác có thể gây áp lực thêm lên sức mua thực tế. Một số cuộc thảo luận chính sách cho thấy khả năng thuế quan đối với hàng nhập khẩu có thể tăng, dẫn đến giá tiêu dùng cao hơn trong nhiều lĩnh vực.

Chính quyền Trump đã đề xuất áp dụng thuế cao hơn đối với hàng nhập khẩu từ các đối tác thương mại chính, bao gồm dự kiến áp thuế 25% đối với hàng hóa của Hàn Quốc và khả năng tăng đáng kể đối với hàng nhập khẩu từ Canada. Nếu các chính sách này được thực thi, người tiêu dùng Mỹ—bao gồm cả người nghỉ hưu—chắc chắn sẽ gánh chịu gánh nặng qua việc giá hàng nhập khẩu và các sản phẩm chứa thành phần nhập khẩu tăng.

Những mức tăng giá do thuế quan này sẽ cộng thêm vào lạm phát cơ bản. Nếu các chính sách này diễn ra như đề xuất, chúng có thể tạo ra áp lực giá vượt xa mức COLA 2026 nhẹ nhàng, làm giảm sức mua thực tế của những người sống dựa vào thu nhập cố định từ nghỉ hưu.

Đánh giá tác động thực sự

Dữ liệu lạm phát tháng 12 thực sự mang lại tin tích cực vì cho thấy mức tăng giá đã giảm bớt so với các mức trước đó. Mức điều chỉnh mức sống năm 2026, dù không quá ấn tượng, vẫn mang lại một mức tăng thu nhập danh nghĩa cho các người nhận trợ cấp An sinh Xã hội.

Tuy nhiên, toàn bộ bức tranh cần phải nhìn xa hơn các con số lạm phát chính. Khi người nghỉ hưu tính đến sự tăng trưởng chi phí chăm sóc sức khỏe không cân xứng, sự chênh lệch thời điểm giữa đo lường lạm phát và áp dụng COLA, cùng các áp lực giá mới từ thuế quan, thì mức tăng thực tế sức mua lại thấp hơn nhiều so với con số 2,8% mà tiêu đề đề cập.

Những tháng tới sẽ cho biết liệu các yếu tố kinh tế này có thực sự xảy ra hay không. Hiện tại, người nghỉ hưu cần đối mặt với thực tế rằng để duy trì mức sống hiện tại, họ phải chú ý cẩn thận đến chi tiêu và các yếu tố đa dạng ảnh hưởng đến thu nhập cố định của mình.