Bảy Chứng Khoán Dưới $50 : Xây Dựng Các Dòng Thu Nhập Cổ Tức Qua Các Ngành

Tạo ra thu nhập ổn định thông qua các chứng khoán trả cổ tức vẫn là một trong những chiến lược hiệu quả nhất để tích lũy tài sản dài hạn. Các nhà đầu tư hệ thống tái đầu tư các khoản cổ tức của mình sẽ hưởng lợi từ hiệu ứng lãi kép, giúp tăng tốc tăng trưởng danh mục theo thời gian. Tuy nhiên, nhiều người tham gia thị trường cho rằng các cơ hội cổ tức hấp dẫn đòi hỏi khoản vốn ban đầu lớn. Nhận thức sai lầm này bỏ qua một phân khúc thị trường hấp dẫn: các cổ phiếu tạo thu nhập giao dịch dưới mức 50 đô la với lợi suất cổ tức vượt quá 5%. Những chứng khoán này có giá phải chăng mang lại hai lợi ích—khả năng tăng giá cùng với thu nhập hiện tại đáng kể—làm cho chúng đặc biệt hấp dẫn đối với cả nhà đầu tư mới và nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Lý do chọn cổ phiếu giá thấp, lợi suất cao

Rào cản tiếp cận thị trường ảnh hưởng lớn đến khả năng đầu tư. Các chứng khoán có giá cao thường loại trừ nhà đầu tư cá nhân thiếu vốn lớn. Ngược lại, các chứng khoán giao dịch dưới 50 đô la giúp mở rộng quyền tiếp cận các khoản đầu tư chất lượng cao, có đặc tính tạo thu nhập ý nghĩa. Khi các cổ phiếu này còn có lợi suất cổ tức trên 5%, chúng tạo ra một đề xuất giá trị hấp dẫn. Lợi thế về mặt toán học rõ ràng: nhà đầu tư phân bổ 5.000 đô la vào nhiều vị thế sẽ nhận được thu nhập hàng năm khoảng 250 đô la trở lên, đồng thời nắm giữ các chứng khoán có tiềm năng tăng giá thực sự. Sự kết hợp này—thu nhập hiện tại cộng với lợi nhuận vốn trong tương lai—là một trong những phương pháp xây dựng của cải hiệu quả nhất dành cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Dẫn đầu ngành dược phẩm: Pfizer và Bristol-Myers Squibb

Ngành dược phẩm hiện mang đến những so sánh thú vị cho các nhà đầu tư cổ tức. Pfizer (NYSE: PFE) thể hiện một cơ hội chu kỳ. Sau khi doanh thu thời kỳ đại dịch trở lại bình thường, công ty đã gặp phải nhiều hoài nghi từ thị trường. Sự chuyển đổi mạnh từ doanh thu đỉnh cao vượt quá 100 tỷ đô la mỗi năm trong thời kỳ đại dịch xuống còn dự kiến khoảng giữa 50 tỷ đô la đã làm giảm đáng kể giá trị cổ phiếu. Tuy nhiên, sự bi quan này che lấp một thực tế quan trọng: công ty vẫn duy trì cổ tức mặc dù doanh thu giảm, tạo lợi suất hiện tại trên 6%. Các nhà phân tích trên Phố Wall dự đoán mục tiêu giá từ 32 đến 36 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể khi thị trường định giá lại hoạt động dược phẩm nền tảng và pipeline ung thư của Pfizer.

Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) lại đối mặt với một thử thách khác. Các dự báo của nhà phân tích gần đây phản ánh mối lo ngại hợp lý về khoảng 2,8 tỷ đô la trái phiếu đáo hạn trong năm tài chính hiện tại, với chi phí tái cấp vốn tăng cao trong bối cảnh lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, hiệu suất hoạt động gần đây vượt xa dự báo, trái ngược với tâm lý bi quan. Quan trọng hơn, công ty đã thực hiện ba thương vụ mua lại lớn vào cuối năm 2023, định vị mình thuận lợi trong lĩnh vực điều trị ung thư và tâm thần. Cổ tức hiện tại lợi suất 5,5% phản ánh sự định giá thấp tạm thời của thị trường chứ không phải là dấu hiệu của sự suy giảm cơ bản. Cả hai vị thế dược phẩm này đều phù hợp với các nhà đầu tư chấp nhận thu nhập cổ tức hiện tại trong khi thị trường dần định giá lại cổ phiếu theo chiều hướng tăng.

Viễn thông và hạ tầng: Các nhà tạo lợi tức ổn định

Chứng khoán viễn thông phù hợp để xây dựng danh mục thu nhập. AT&T (NYSE: T) và Verizon (NYSE: VZ) đều đáp ứng tiêu chí dưới 50 đô la và lợi suất trên 5%, nhưng có những điểm khác biệt rõ rệt. Verizon thể hiện đà tăng tốt hơn trong năm 2024, trong khi cổ phiếu của AT&T vẫn khá im ắng. Đáng chú ý, AT&T có vẻ đang bị định giá thấp theo các chỉ số P/E, gợi ý khả năng trở về trung bình. Tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty khá lành mạnh, cho thấy khả năng duy trì phân phối trong tương lai gần mặc dù tăng trưởng ngắn hạn hạn chế. Các nhà đầu tư mở vị thế AT&T ngày hôm nay có thể thu lợi từ thu nhập cổ tức đồng thời kỳ vọng tăng giá cổ phiếu dài hạn khi các yếu tố cạnh tranh thay đổi.

Orange (NYSE: ORAN) là một nhà mạng viễn thông châu Âu ít được chú ý hơn. Dù ít phổ biến tại thị trường Bắc Mỹ, công ty thể hiện sức mạnh cơ bản qua mức tăng doanh thu 3,5% và mở rộng lợi nhuận 4% trong báo cáo gần nhất. Giao dịch quanh mức 11 đô la mỗi cổ phiếu, Orange mang lại cơ hội đầu vào hấp dẫn trong lĩnh vực hạ tầng viễn thông, đồng thời cung cấp lợi suất cổ tức 6,7%. Mức giá này thể hiện giá trị hấp dẫn trong phân khúc viễn thông, đặc biệt phù hợp cho nhà đầu tư muốn đa dạng hóa địa lý và có dòng tiền ổn định.

Brookfield Infrastructure Partners (NYSE: BIP) mở rộng cơ hội tạo lợi tức trong lĩnh vực vận tải và hạ tầng tiện ích. Cấu trúc liên doanh hiện cung cấp lợi suất 5,5%, đồng thời duy trì tiềm năng tăng giá hợp lý, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dự kiến từ 34 đến 40 đô la so với mức dưới 30 đô la hiện tại. Gần đây, công ty đã mua lại Triton, nhà cho thuê container vận chuyển lớn nhất thế giới, định vị mình thuận lợi trong xu hướng hiện đại hóa chuỗi cung ứng. Việc đầu tư vào hạ tầng này mang lại lợi ích đa dạng hóa danh mục, đồng thời duy trì đặc tính tạo thu nhập tương tự các chứng khoán trả cổ tức truyền thống.

Các ngành đặc thù: British American Tobacco và ngành bán dẫn

British American Tobacco (NYSE: BTI) là một cơ hội gây tranh cãi nhưng có tính toán hấp dẫn. Doanh nghiệp này hiện có lợi suất 10%—mức cao nhất trong nhóm—đồng thời duy trì khả năng chi trả dựa trên dòng tiền tự do (19%) để hỗ trợ cổ tức liên tục. Công ty sở hữu khoảng 25% cổ phần trong tập đoàn Ấn Độ ITC, trị giá khoảng 66 tỷ đô la, cung cấp thêm tài sản đảm bảo. Các sáng kiến mua lại cổ phần thông minh của ban lãnh đạo, được tài trợ bằng việc giảm sở hữu ITC, thể hiện cách phân bổ vốn thân thiện với cổ đông. Thêm vào đó, công ty đang chuyển đổi sang các hệ thống nicotine không đốt cháy, cho thấy chiến lược thích nghi với các quy định mới.

ASE Technology (NYSE: ASX), doanh nghiệp đóng gói chip bán dẫn của Đài Loan, cung cấp lợi suất 5,4% trong bối cảnh ngành bán dẫn đang tăng trưởng cao. Trong khi doanh thu tổng thể tăng trưởng khiêm tốn 2,8% so với cùng kỳ, thì chỉ số quan trọng là doanh thu của mảng tính toán tăng 50% trong các giai đoạn gần đây. Các hoạt động tính toán chiếm từ 8% lên 12% tổng doanh nghiệp theo từng giai đoạn, cho thấy có khả năng hưởng lợi lớn từ việc xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Các công ty đóng gói chip bán dẫn hưởng lợi từ nhu cầu liên tục tăng của các chip mà không phải gánh chịu chi phí vốn lớn như các nhà máy sản xuất chip lớn, là vị trí thuận lợi khi AI toàn cầu mở rộng.

Đánh giá tính bền vững của cổ tức và các yếu tố đầu tư

Việc chọn lựa chứng khoán trả cổ tức cần xem xét kỹ lưỡng hơn tỷ lệ lợi suất. Các chỉ số chi trả, dòng tiền, vị thế ngành và khả năng duy trì lợi nhuận đều quan trọng. Các chứng khoán có lợi suất cao bất thường đôi khi phản ánh lo ngại của thị trường về rủi ro cắt giảm cổ tức—một hậu quả rất có thể gây tổn hại lớn đến tổng lợi nhuận của nhà đầu tư thu nhập. Ngược lại, tỷ lệ chi trả thận trọng kết hợp với dòng tiền mạnh thường cho thấy độ tin cậy của phân phối. Danh mục đề xuất ở đây thể hiện các mức rủi ro khác nhau: các vị thế viễn thông và hạ tầng mang lại sự ổn định, các vị thế dược phẩm có khả năng phục hồi, các ngành đặc thù mang lại cơ hội rủi ro-lợi nhuận cao hơn.

Định hướng chiến lược cho nhà đầu tư tập trung vào cổ tức

Xây dựng danh mục gồm bảy chứng khoán này giúp đa dạng hóa ngành, biến đổi lợi suất và tiềm năng tăng giá. Thay vì tập trung vốn vào một số ít vị thế, việc phân bổ hợp lý nhấn mạnh xây dựng danh mục qua các lĩnh vực viễn thông, dược phẩm, hạ tầng và ngành đặc thù. Phương pháp này giúp nắm bắt nhiều dòng thu nhập đồng thời duy trì mức độ tiếp xúc hợp lý với các chu kỳ kinh tế và nhạy cảm thị trường khác nhau. Việc thực hiện các chương trình tái đầu tư có hệ thống—dùng cổ tức để mua thêm cổ phiếu—làm tăng đáng kể lợi nhuận lãi kép trong dài hạn. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên các điểm vào dễ tiếp cận, phân phối ổn định và tích lũy tài sản lâu dài, bộ sưu tập các chứng khoán dưới 50 đô la này mang lại cơ hội ý nghĩa trong điều kiện thị trường hiện tại.