Xây dựng Danh mục Thu Nhập của Bạn Với Cổ Phiếu Cổ Tức Lợi Nhuận Cao vào năm 2026

Các khoản đầu tư vào năng lượng thường mang danh tiếng về tính không thể đoán trước, nhưng trong lĩnh vực này có một phân khúc phá vỡ khuôn mẫu. Nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định thông qua cổ phiếu trả cổ tức cao, các công ty năng lượng trung gian cung cấp một cơ hội bị bỏ qua. Khác với các đối thủ upstream và downstream, các công ty này tạo doanh thu dựa trên cấu trúc phí ổn định thay vì biến động giá hàng hóa. Dưới đây là ba ông lớn trung gian ở Bắc Mỹ đáng xem xét cho danh mục cổ tức năm 2026 của bạn.

Hiểu về mô hình kinh doanh trung gian

Lĩnh vực năng lượng hoạt động qua ba tầng lớp. Các công ty upstream khai thác dầu thô và khí tự nhiên. Các công ty downstream chuyển đổi các nguyên liệu thô này thành các sản phẩm tiêu dùng. Phần trung gian—thường bị bỏ qua—là chủ sở hữu và vận hành hạ tầng kết nối mọi thứ: đường ống, trạm lưu trữ và mạng lưới vận chuyển.

Điều làm cho các doanh nghiệp trung gian đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư cổ tức là tính ổn định doanh thu của họ. Các công ty này tính phí truy cập vào tài sản và hạ tầng của họ. Vì các nền kinh tế hiện đại phụ thuộc nhiều vào năng lượng chảy qua các hệ thống này, khối lượng giao dịch vẫn duy trì vững chắc ngay cả khi giá hàng hóa giảm. Ưu điểm cấu trúc này biến những khoản đầu tư có thể biến động thành các cổ phiếu trả cổ tức cao đáng tin cậy, thưởng cho nhà đầu tư kiên nhẫn.

Các công ty trung gian thường hoạt động dưới dạng Liên doanh hạn chế (MLPs), một cấu trúc doanh nghiệp mang lại lợi ích về thuế và thường phân phối lượng tiền mặt lớn cho cổ đông. Cơ cấu này đã giúp lĩnh vực trở thành lựa chọn yêu thích của các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Đánh giá ba nhà lãnh đạo trung gian

Enbridge (NYSE: ENB) đại diện cho cách tiếp cận đa dạng nhất về hạ tầng năng lượng. Công ty vận hành các đường ống dầu và khí tự nhiên, sở hữu các tiện ích khí tự nhiên được điều chỉnh, và đã đầu tư vào các sáng kiến năng lượng sạch. Sự đa dạng này mang lại sự ổn định nhưng đi kèm với lợi tức trung bình 5,6%. Điều nổi bật là cam kết của Enbridge đối với lợi nhuận cổ đông—công ty đã tăng cổ tức liên tiếp trong 30 năm, thể hiện quản lý đáng tin cậy qua các chu kỳ thị trường khác nhau.

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) theo đuổi cách tiếp cận tập trung hơn, chỉ tập trung vào các tài sản trung gian dầu và khí tự nhiên. Dù phạm vi hẹp hơn, thành tích của công ty nhấn mạnh sự quản lý thận trọng. Enterprise đã tăng cổ tức hàng năm trong 27 năm, hỗ trợ lợi tức 6,3%. Đối với nhà đầu tư ưu tiên cả lợi nhuận và tính dự đoán trong các cổ phiếu trả cổ tức cao, Enterprise cung cấp một lựa chọn trung gian hấp dẫn giữa vị thế tích cực và thận trọng.

Energy Transfer (NYSE: ET) mang lại lợi tức cao nhất với 7,1%, nhưng lịch sử cho thấy nhà đầu tư nên cẩn trọng. Công ty đã giảm phân phối 50% vào năm 2020 để củng cố nền tảng tài chính. Sự phục hồi sau đó đã vượt qua mức trước khi cắt giảm, và ban quản lý dự kiến tăng trưởng phân phối hàng năm khiêm tốn từ 3% đến 5% trong tương lai. Lợi tức cao này chủ yếu phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận mức biến động cao hơn để đổi lấy lợi nhuận thu nhập vượt trội.

Lựa chọn chiến lược cổ tức trả lợi nhuận cao của bạn

Cả ba công ty đều mang lại dòng thu nhập ý nghĩa, nhưng mỗi công ty phù hợp với các hồ sơ nhà đầu tư khác nhau. Enbridge phù hợp với những ai tìm kiếm sự đa dạng trong tiếp xúc và khả năng duy trì cổ tức đã được chứng minh. Enterprise thu hút nhà đầu tư cân nhắc giữa lợi nhuận và tính ổn định. Energy Transfer thu hút các nhà đầu tư có xu hướng tích cực hơn, sẵn sàng chấp nhận biến động phân phối để có lợi nhuận cao hơn.

Việc lựa chọn giữa các cổ phiếu trả cổ tức lợi nhuận cao này phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và yêu cầu thu nhập của bạn. Một đánh giá kỹ lưỡng về hoạt động, sức khỏe tài chính và hướng dẫn quản lý của từng công ty có thể giúp bạn xác định cái phù hợp với mục tiêu danh mục của mình cho năm 2026 và những năm tiếp theo.