Hai cổ phiếu nhà thầu quốc phòng đáng xem xét với $500 để đầu tư

Cảnh quan địa chính trị đã thay đổi căn bản. Trong khi Chiến tranh Lạnh đã kết thúc từ nhiều thập kỷ trước, căng thẳng vẫn tiếp tục gia tăng ở nhiều khu vực—từ Trung Đông đến Đông Nam Á và Biển Đông. Môi trường này đã khiến cổ phiếu các nhà thầu quốc phòng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với xu hướng chi tiêu quân sự dài hạn. Nếu bạn đang xem xét phân bổ 500 đô la vào cổ phiếu các nhà thầu quốc phòng, hai cái tên nổi bật dựa trên cơ sở định giá là Textron và Huntington Ingalls Industries.

Ngành này đã trở nên khá đắt đỏ khi dòng vốn đổ vào các cổ phiếu quốc phòng. Tuy nhiên, trong bối cảnh này, vẫn còn một số cơ hội giao dịch ở mức định giá hợp lý, đặc biệt khi đo lường bằng tỷ lệ giá trên doanh số—một chỉ số đã trở thành tiêu chuẩn ưa thích của tôi để đánh giá cổ phiếu các nhà thầu quốc phòng.

Huntington Ingalls: Nhà thầu quốc phòng xây dựng các tài sản hải quân quan trọng

Huntington Ingalls hoạt động như một trong những nhà đóng tàu lớn nhất của Hải quân Mỹ, chuyên về xây dựng các tàu sân bay chạy năng lượng hạt nhân, tàu ngầm hạt nhân và tàu đổ bộ tấn công. Công ty bắt nguồn từ việc tách ra từ Northrop Grumman vào năm 2011, và hiệu suất cổ phiếu của nó kể một câu chuyện ấn tượng: giá cổ phiếu đã tăng gấp tám lần kể từ khi tách ra, mặc dù doanh thu chỉ gần như gấp đôi—điều này thể hiện sự kiên nhẫn và giá trị ngày càng tăng của các tài sản quốc phòng quan trọng.

Với doanh thu hàng năm khoảng 13,2 tỷ đô la và vốn hóa thị trường hơn 13,2 tỷ đô la, công ty giao dịch ở mức khoảng 1,1 lần doanh số—một định giá có vẻ hợp lý so với các đối thủ lớn hơn trong ngành. Quan trọng hơn, công ty đang đối mặt với một xu hướng thuận lợi về cấu trúc. Khi Hải quân Mỹ mở rộng năng lực quân sự ở Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương, nhu cầu về các nền tảng hải quân tiên tiến không có dấu hiệu giảm bớt.

Một yếu tố thúc đẩy quan trọng đã xuất hiện gần đây khi Hải quân Mỹ chọn Huntington Ingalls để thiết kế và xây dựng một tàu chiến nhỏ mới, thay thế các tàu do Fincantieri chế tạo bị hủy bỏ. Sự kiện này mang lại tác động doanh thu đáng kể, vì chương trình ban đầu dự kiến xây dựng 20-30 tàu frigate—cao hơn nhiều so với đơn hàng giảm mà Hải quân sẽ đặt với nhà thầu Ý.

Textron: Hệ thống quốc phòng đa dạng trên nhiều nền tảng

Textron mang đến một hồ sơ khác trong lĩnh vực cổ phiếu các nhà thầu quốc phòng. Dù ít nổi bật hơn các đối thủ lớn, công ty vận hành nhiều thương hiệu đáng chú ý. Textron Aviation sản xuất máy bay Cessna và Beechcraft cho mục đích dân dụng và quân sự, trong khi Bell Helicopter hợp tác với Boeing để sản xuất V-22 Osprey, một loại máy bay cất hạ cánh nghiêng.

Phân khúc hệ thống mặt đất của công ty chế tạo xe bọc thép M1117 cho Quân đội và tàu đổ bộ LCAC 1000 cho Hải quân, trong khi chiếc xe tank robot RIPSAW M5 mới được mua lại thể hiện khả năng quốc phòng tự động ngày càng phát triển.

Với giá trị vốn hóa thị trường 15,8 tỷ đô la, Textron giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận sau thuế và 22,7 lần dòng tiền tự do. Chỉ số hấp dẫn nhất của nó là tỷ lệ giá trên doanh số, chỉ dưới 1,1 lần—đặt nó vào nhóm cổ phiếu nhà thầu quốc phòng rẻ nhất dựa trên cơ sở định giá này. Danh mục sản phẩm đa dạng mang lại sự ổn định doanh thu qua các phân khúc khách hàng và các nhánh quân sự khác nhau.

So sánh hai cơ hội đầu tư vào nhà thầu quốc phòng

Cả hai công ty đều giao dịch ở mức khoảng 1,1 lần doanh số, một nguyên tắc định giá hiếm gặp trong ngành quốc phòng đắt đỏ ngày nay. Tuy nhiên, chúng khác nhau về vị trí chiến lược: Textron cung cấp tiếp xúc với ngành hàng không và các hệ thống đa dạng, trong khi Huntington Ingalls tập trung vào mở rộng hải quân dựa trên động lực của khu vực Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương.

Thông báo hợp đồng gần đây của Hải quân đã tạo ra một chất xúc tác rõ ràng cho cổ phiếu Huntington Ingalls, với cổ phiếu tăng 4% sau tin tức. Sự kiện này nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng không đối xứng của cổ phiếu nhà thầu quốc phòng khi các diễn biến địa chính trị chuyển thành các quyết định mua sắm thực tế.

Đối với các nhà đầu tư có kỷ luật với 500 đô la để phân bổ, cả hai cổ phiếu đều xứng đáng được xem xét. Tuy nhiên, Huntington Ingalls mang lại cơ hội hấp dẫn hơn trong ngắn hạn nhờ tín hiệu nhu cầu rõ ràng từ Hải quân và khả năng mở rộng doanh thu đáng kể khi chương trình frigate mới triển khai. Vị trí chuyên biệt trong xây dựng hải quân của công ty, kết hợp với định giá ít được đánh giá đúng, tạo ra một cơ hội rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc với cổ phiếu nhà thầu quốc phòng ở mức giá hợp lý.