Cổ phiếu quốc phòng trở thành tâm điểm khi DAX giảm do những biến động địa chính trị

Chỉ số chứng khoán hàng đầu của Đức giảm vào sáng thứ Năm khi các cổ phiếu quốc phòng chịu áp lực lớn do kỳ vọng tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine và các cuộc đàm phán tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Chỉ số DAX, đã giảm xuống mức 24.434,99 trong thời gian ngắn, đã phục hồi phần nào để đóng cửa phiên sáng ở mức 24.543,86, giảm 108,91 điểm hoặc 0,44%. Sự giảm này phản ánh sự dịch chuyển rộng hơn của thị trường khỏi các cổ phiếu liên quan đến quốc phòng khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến diễn ra vào cuối ngày.

Suy yếu của ngành quốc phòng dẫn đến giảm thị trường

Sự yếu kém của các cổ phiếu quốc phòng đặc biệt rõ rệt, với Rheinmetall giảm 8%, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư về triển vọng ngắn hạn của ngành này. Các cổ phiếu quốc phòng lớn khác cũng ghi nhận mức giảm đáng kể, bao gồm Renk giảm 2,7% và Hendsoldt giảm khoảng 2,5%. Ngoài các cổ phiếu quốc phòng, thị trường rộng hơn còn chịu áp lực từ các cổ phiếu ô tô, bao gồm Volkswagen, BMW và Mercedes Benz, đều giảm từ 2% đến 3%. Continental cũng mất đi mức tăng trong phạm vi này, trong khi các cổ phiếu ngành công nghiệp và năng lượng như RWE, E.ON và Siemens Energy cũng theo đà giảm. Các ngành tiện ích và dịch vụ tài chính cũng gặp khó khăn tương tự, với các tên tuổi như Porsche Automobil Holding, BASF, Siemens Healthineers, Deutsche Post và Allianz đều giảm nhẹ.

Những điểm sáng nổi bật trong bối cảnh bán tháo chung

Không phải tất cả các lĩnh vực đều giảm. SAP nổi bật với mức tăng 3,25%, trong khi Deutsche Bank tăng 2,75%. Các ngành công nghệ và vật liệu thể hiện sự bền bỉ tương đối, với Zalando, GEA Group, Heidelberg Materials và Siemens đều tăng từ 0,6% đến 1%.

Dữ liệu kinh tế cho tín hiệu hỗn hợp

Bối cảnh kinh tế của Đức vẫn còn nhiều điểm trộn lẫn. Đơn đặt hàng nhà máy trong tháng 12 đã phục hồi ấn tượng, tăng 7,8% so với tháng trước – mức tăng mạnh nhất trong hai năm và làm thất vọng các nhà phân tích dự đoán giảm 1,8%. Cơ quan thống kê đã điều chỉnh mức tăng của tháng 11 lên 5,7% từ mức ban đầu báo cáo là 5,6%. Tuy nhiên, hoạt động xây dựng lại cho thấy bức tranh khác, khi ngành này trở lại giảm trong tháng 1 sau khi tăng trong tháng 12 lần đầu tiên trong gần bốn năm. Chỉ số nhà quản lý mua hàng trong ngành xây dựng của HCOB giảm xuống còn 44,7 trong tháng 1 từ 50,3 của tháng trước, với các mức đọc dưới 50,0 cho thấy ngành này đang co lại. Đây là tốc độ giảm nhanh nhất trong vòng ba tháng của ngành này.

Ngành quốc phòng sẽ đi về đâu từ đây

Áp lực lên các cổ phiếu quốc phòng phản ánh các động thái của thị trường rộng hơn do các diễn biến địa chính trị và các dòng chảy kinh tế tác động. Trong khi đơn đặt hàng nhà máy cho thấy sức mạnh cơ bản của ngành sản xuất, thì sự yếu kém trong xây dựng lại làm giảm bớt sự lạc quan. Các nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu quốc phòng cần chú ý sát sao các động thái chính sách của ECB và các diễn biến trong quan hệ quốc tế, vì những yếu tố này nhiều khả năng sẽ tiếp tục thúc đẩy sự dịch chuyển ngành và hiệu suất của từng cổ phiếu trong các phiên tới.