Ngủ đông thị trường hay chiết khấu chiến lược? Bitcoin đối mặt với thử thách khó khăn nhất

Khi các mức hỗ trợ tưởng chừng không thể phá vỡ lại bị lung lay trong vòng vài giờ, câu chuyện của thị trường hoàn toàn thay đổi. Bitcoin vừa đưa ra một cú sốc thực tế mà nhiều người không ngờ tới: phá vỡ ngưỡng 84.000 đô la đã đánh dấu điểm chuyển tiếp nơi vốn hóa phòng thủ biến thành hoảng loạn hàng loạt. Chỉ trong một ngày, 1.600 triệu đô la vị thế mua dài đã biến mất, để lại hàng nghìn nhà giao dịch thua lỗ và thị trường chìm trong tâm lý sợ rủi ro chưa từng thấy kể từ những ngày khó khăn của FTX. Tình huống này đặt ra một câu hỏi cốt lõi: chúng ta đang chứng kiến sự bắt đầu của một chu kỳ tăng giá kéo dài, hay đây là mức giảm cực kỳ cần thiết để thị trường thanh lọc trước khi bật trở lại?

Sự đầu hàng mà các cá mập không thể che giấu: thanh lý hàng loạt và hoảng loạn lan rộng

Chuyện xảy ra không chỉ là một sự thu hẹp của thị trường, mà là sự đầu hàng thực sự của toàn bộ hệ sinh thái crypto. Khi Bitcoin giảm xuống còn 81.000 đô la, không chỉ vượt qua trung bình động 100 ngày mà còn chạm vào vùng cầu quan trọng nằm giữa 84.000 và 86.000 đô la. Chỉ riêng trong Bitcoin đã có các vị thế bị đóng hơn 750 triệu đô la, một con số thể hiện quy mô của sự kiện này.

Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam (Fear & Greed Index) chạm mức 16 điểm, là dấu hiệu rõ ràng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã chuyển sang chế độ phòng thủ. Như nhà kinh tế Timothy Peterson, chuyên gia về tài sản crypto, nhận xét, khi các nhà đầu tư cảm thấy thị trường mất đà, họ sẽ ngừng mua các tài sản rủi ro. Đây là phản ứng tự vệ, không phải quyết định dựa trên lý trí. Hành vi theo đám đông này làm tăng tốc các đợt bán tháo và thúc đẩy hình thành các mức đáy mới.

Các mức hỗ trợ kỹ thuật đang chịu áp lực: liệu có phải là kháng cự hay bắt đầu của thời kỳ hibernation giảm giá?

Các nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm đã bắt đầu nhìn lại, đặc biệt là các trung bình động 200 tuần, vốn được xem là cứu cánh cuối cùng trong các đợt giảm mạnh. Mức này hiện nằm quanh 58.000 đô la, cách mức giá hiện tại gần 12.000 đô la.

Một số chuyên gia, như Keith Alan, cảnh báo về các kịch bản nghiêm trọng hơn. Nếu thị trường không thể kích hoạt một yếu tố thúc đẩy đảo chiều, chúng ta có thể thấy Bitcoin giảm về mức 69.000 đô la (đỉnh cao trong năm 2021) và thậm chí tiến gần tới vùng 50.000 đô la vào giữa năm. Giá hiện tại là 69.94K cho thấy thị trường đã bắt đầu thử thách các vùng giá lạnh này.

Các chu kỳ lịch sử: Chúng ta đang lặp lại năm 2021-2022 hay đang tìm đáy thực sự?

Mẫu hình hiện tại có nhiều điểm tương đồng đáng lo ngại với thị trường giảm giá năm 2021-2022, nay còn bị tăng cường bởi tâm lý sợ rủi ro đã ăn sâu vào toàn ngành. Điều khác biệt là lần này, quá trình giảm đòn bẩy (làm sạch đòn bẩy quá mức) đang diễn ra nhanh hơn, cho thấy thị trường có thể đang trong giai đoạn hibernation của chu kỳ.

Nếu giá không sớm lấy lại các mức hỗ trợ hàng năm đã thiết lập, kiên nhẫn sẽ là công cụ tốt nhất của chúng ta để xác định đáy thực sự của giai đoạn này. Câu hỏi trung tâm không phải là liệu giá còn giảm nữa hay không, mà là khi nào chu kỳ hibernation của hệ sinh thái này kết thúc và những cơ chế nào sẽ kích hoạt đà tăng tiếp theo.

Chúng ta đang đối mặt với một thời kỳ hibernation của thị trường kéo dài vài tuần hay vài tháng? Hay đây là sự điều chỉnh cấu trúc cần thiết để crypto xây dựng nền móng vững chắc hơn? Các dữ liệu kỹ thuật sẽ tiếp tục là những đồng minh duy nhất giúp chúng ta tìm câu trả lời trong giai đoạn trì hoãn này.