Mở rộng Ethereum vừa chuyển hướng mạnh khỏi L2s

Vitalik đã tung ra một cú sốc: lộ trình "tập trung vào rollup" cũ để mở rộng Ethereum đã chết. L1 đã mở rộng nhanh hơn dự kiến (blobs, tăng phí gas lên hơn 40 triệu ), trong khi hầu hết các L2 bị đình trệ về decentralization. "Nếu bạn tạo ra một EVM với 10.000 TPS được kết nối bằng multisig, đó không phải là mở rộng Ethereum," ông nói thẳng thừng.
Tại sao sự chuyển hướng này lại xảy ra ngay bây giờ? Các nâng cấp L1 đã dập tắt sự cấp thiết của mọi thứ off-chain. Các blob Dencun giảm 90% chi phí dữ liệu L2, PeerDAS nâng cao khả năng truy cập dữ liệu, và giới hạn gas năm 2026 nhảy lên (40-60M blocks) có nghĩa là lớp nền xử lý thông lượng thực với chi phí thấp. Tiến trình của L2? Nhiều như Arbitrum, Optimism, Base, Starknet vẫn dậm chân ở Giai đoạn 0-1, phụ thuộc multisig, chưa hoàn toàn tin cậy. Phán quyết của Vitalik: câu chuyện mở rộng thuần túy đã lỗi thời; L1 không còn "tắc nghẽn không thể cứu vãn" nữa.
Điều này làm thay đổi cách $ETH thu hút giá trị. L1 mạnh mẽ hơn thúc đẩy phí cơ bản, lợi suất staking, đốt token, tốt cho ETH giao ngay. Nhưng L2 chiếm hơn 60% + khối lượng giao dịch với ít phí trả cho L1? Đó là doanh thu bị pha loãng. Sự chuyển hướng này tập trung lại vào mối liên kết chặt chẽ giữa L1 và L2 thông qua ZK-EVMs bản địa.
L2s vào chế độ sinh tồn
Các elite Giai đoạn 2 (hoàn chỉnh bằng chứng, không cần hội đồng): Optimism, zkSync phát triển như các phần mở rộng ETH thực sự.
Ứng dụng-chain: Riêng tư (Aztec), vua độ trễ, VMs AI, game, các lợi thế độc đáo mà L1 không thể sánh bằng.
L2 zombie: Các scaler chung chung không có mảng phòng thủ sẽ mờ dần khi L1 cạnh tranh.
Dữ liệu thị trường kêu gọi hợp nhất: top 3 (Base, Arbitrum, Optimism) chiếm hơn 80% hoạt động, các nền tảng nhỏ hơn dần trở thành zombie với mức giảm 60% trong sử dụng. TVL của L2 khoảng 43 tỷ USD, nhưng token bị rò rỉ.
Điều gì tiếp theo:
ETH thắng dài hạn: Sự trỗi dậy của L1 thúc đẩy MEV, phí giao dịch, giảm phát. Giá khoảng 2.200 USD thử thách hỗ trợ giữa bối cảnh vĩ mô, nhưng rõ ràng về mở rộng giúp chống lại nỗi sợ pha loãng của L2.
Token L2 phân nhánh:
Những người sống sót (ARB, OP, ZKS): Đẩy Giai đoạn 2,
tương tác
Chuyên gia: Riêng tư / game L2 tăng vọt nếu các niche bùng nổ.
Thất bại: Các nhà mở rộng volume chung chung hợp nhất hoặc biến mất.
Mua sức mạnh L1, chọn các nhà chiến thắng L2 có lợi thế thực sự. Các cược của bạn là gì?
ETH-5.79%