Ba cổ phiếu ngân hàng dự kiến phục hồi vào năm 2026: Tận dụng điểm yếu gần đây của thị trường

Ngành ngân hàng đã trải qua những biến động đáng kể vào đầu năm 2026, với cổ phiếu ngân hàng giảm khỏi đà tăng cuối năm 2025. Nhiều yếu tố bất lợi đã góp phần vào sự yếu kém này—từ các chính sách về giới hạn lãi suất thẻ tín dụng đến các báo cáo lợi nhuận không đạt kỳ vọng cao của thị trường. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm xem đây là cơ hội chiến thuật chứ không phải dấu hiệu cảnh báo chiến lược.

Sức mạnh cơ bản của ngành tài chính vẫn còn nguyên vẹn, đặc biệt khi xem xét các tổ chức riêng lẻ có các yếu tố thúc đẩy có thể nâng cao giá cổ phiếu. Ba ví dụ nổi bật cho thấy lý do tại sao các cổ phiếu ngân hàng chọn lọc xứng đáng được sự chú ý của nhà đầu tư trong giai đoạn bất ổn này.

Bối cảnh thị trường: Tại sao cổ phiếu ngân hàng gần đây gặp áp lực

Sự giảm giá ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng đầu năm này bắt nguồn từ nhiều nguyên nhân. Các ý kiến về quy định, bao gồm các cuộc thảo luận về giới hạn lãi suất, đã tạo ra sự không chắc chắn về biên lợi nhuận trong tương lai. Đồng thời, các kết quả lợi nhuận không đạt kỳ vọng đã gây ra các đợt bán tháo, khi nhiều tổ chức lớn báo cáo kết quả dù vững chắc nhưng không đủ để phù hợp với hướng dẫn lạc quan cực kỳ cao đã được định giá vào cuối năm 2025.

Tình hình này đã khiến nhiều cổ phiếu ngân hàng giao dịch với mức chiết khấu so với tiềm năng giá trị nội tại của chúng, đặc biệt là những cổ phiếu có lộ trình rõ ràng để cải thiện hiệu quả tài chính.

Citigroup: Chiến lược tái cấu trúc trong số các cổ phiếu ngân hàng

Citigroup (NYSE: C) là ví dụ điển hình của một tổ chức ngân hàng đang trong giai đoạn cuối của quá trình chuyển đổi hoạt động kéo dài nhiều năm. Ngân hàng trung tâm tiền tệ này đã đạt được đà lợi nhuận ấn tượng trong năm 2025, tăng trưởng lợi nhuận 18% khi ban lãnh đạo thực hiện kế hoạch giảm chi phí.

Giá cổ phiếu bắt đầu năm 2026 mạnh mẽ, tiếp tục đà tăng của năm trước, mặc dù đợt giảm chung của ngành đã kéo giá trị cổ phiếu từ 125 USD xuống còn khoảng 114 USD mỗi cổ phiếu. Sự giảm này mang lại cơ hội hơn là lo ngại. Chương trình tái cấu trúc của ngân hàng vẫn đang đi đúng hướng, với các biện pháp tối ưu hóa chi phí tiếp tục được thực hiện khi quá trình chuyển đổi bước vào giai đoạn kết thúc.

Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 11 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai—mức chiết khấu đáng kể so với mức 14-16 lần của các đối thủ cạnh tranh—Citigroup có hai yếu tố thúc đẩy tăng giá. Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ cả việc mở rộng lợi nhuận và sự đánh giá lại của thị trường về cổ phiếu khi quá trình chuyển đổi trở nên rõ ràng. Ít cổ phiếu ngân hàng nào có thể kết hợp cả hai yếu tố này về khả năng dự đoán và hỗ trợ định giá.

Flagstar Bank: Đặt cược tăng trưởng mạnh mẽ

Flagstar Bank (NYSE: FLG) đại diện cho một cơ hội khác biệt trong số các cổ phiếu ngân hàng—một cơ hội phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Tổ chức này đã hình thành sau vụ sáp nhập năm 2022, kết hợp hoạt động khu vực của Flagstar với New York Community Bancorp.

Việc mua lại Signature Bank vào năm 2023 đã khiến Flagstar phải đối mặt với mức độ tiếp xúc cao với bất động sản thương mại và các khoản vay đa gia đình có vấn đề. Những yếu tố này đã khiến hiệu suất cổ phiếu giảm mạnh, làm giảm đáng kể định giá.

Tuy nhiên, ban lãnh đạo đã đề ra một chương trình chuyển đổi khả thi nhằm khôi phục lợi nhuận trong năm 2026. Hướng dẫn của công ty cho thấy lợi nhuận có thể đạt từ 2,10 đến 2,20 USD mỗi cổ phiếu vào năm 2027—một quỹ đạo, nếu thành công, sẽ hợp lý hóa giá cổ phiếu ở mức trung bình khoảng 20 USD so với mức hiện tại gần 13 USD. Hồ sơ rủi ro-lợi nhuận này hấp dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm tiềm năng sinh lời chuyển đổi từ các cổ phiếu ngân hàng có các yếu tố thúc đẩy rõ ràng cho cải thiện hoạt động.

Pinnacle Financial: Cơ hội dựa trên hiệu quả hợp nhất

Pinnacle Financial Partners (NYSE: PNFP), một ngân hàng khu vực miền Đông Nam, đã giảm hơn 15% trong năm qua. Tuy nhiên, tổ chức này đang đứng trước một điểm biến đổi có thể thay đổi tâm lý nhà đầu tư về phân loại cổ phiếu ngân hàng của nó.

Đầu năm 2026, Pinnacle hoàn tất việc mua lại Synovus Financial, mở ra các lợi ích về chi phí đáng kể. Ban lãnh đạo dự báo rằng thương vụ này sẽ thúc đẩy lợi nhuận tăng thêm 21% vào năm 2027. Khi kết hợp với dự báo tăng trưởng hữu cơ gần 12% cho năm 2026, đà lợi nhuận tổng thể có thể tăng hơn 35% so với mức cơ sở của năm 2025 trong vòng hai năm.

Ngay cả khi giả định mức định giá hiện tại của Pinnacle là 10,5 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai vẫn giữ nguyên—một giả định thận trọng dựa trên các bất ngờ tích cực về lợi nhuận sắp tới—hiệu ứng cộng hưởng của hồ sơ lợi nhuận tăng tốc này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể từ mức hiện tại. Các cổ phiếu ngân hàng dựa trên sáp nhập đã từng thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn với lợi nhuận đáng kể khi các lợi ích từ quá trình hợp nhất bắt đầu rõ ràng.

Xây dựng vị thế cổ phiếu ngân hàng

Mỗi cổ phiếu ngân hàng này đều trình bày một luận điểm đầu tư riêng biệt. Citigroup hấp dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng nhìn thấy rõ ràng về quá trình chuyển đổi kèm theo hỗ trợ định giá. Flagstar Bank phù hợp với những ai chấp nhận rủi ro tái cấu trúc để đổi lấy tiềm năng sinh lời chuyển đổi. Pinnacle Financial thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi ích về quy mô và chi phí, đi kèm với mức giảm thiểu rủi ro hợp lý.

Sự biến động gần đây ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng đã tạo ra sự không phù hợp giữa giá cả và giá trị cơ bản của một số tổ chức. Thay vì xem đây là thời điểm cảnh báo, các nhà đầu tư nhận thức được sức mạnh nền tảng của ngành có thể phân bổ vốn một cách chiến lược vào các cổ phiếu ngân hàng đang có khả năng phục hồi.