ETHZilla triển khai chiến lược token hóa tài sản thế giới thực với đầu tư vào nhà tiền chế

Công ty quản lý quỹ tiền mặt tập trung vào Ethereum đang thực hiện một bước ngoặt chiến lược đầy tham vọng hướng tới token hóa tài sản thế giới thực (RWA), huy động vốn từ nhiều loại tài sản bao gồm nhà tiền chế trị giá 15 triệu đô la, theo các tài liệu pháp lý và thông báo chính thức.

Nhiều phương thức để dẫn vốn token hóa

ETHZilla đã tiết lộ kế hoạch đưa các loại tài sản có dòng tiền dự đoán được lên chuỗi khối. Công ty đã mua cổ phần 15% trong Zippy, một nhà cho vay chuyên về tài chính nhà tiền chế, nhằm token hóa các khoản vay này thành các công cụ có thể thực hiện và giao dịch trên chuỗi khối.

Song song đó, ETHZilla đã mua cổ phần trong Karus, một nền tảng tài chính ô tô, với mục tiêu chuyển các khoản vay xe sang hạ tầng blockchain. Những động thái này đại diện cho hai phân khúc trong danh mục tài sản token hóa rộng lớn hơn mà công ty đang xây dựng.

Mở rộng vào tài sản hàng không vũ trụ

Tình hình trở nên rõ ràng hơn khi các hồ sơ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tiết lộ ETHZilla đã mua hai động cơ máy bay loại CFM56-7B24 trị giá 12,2 triệu đô la qua công ty con mới thành lập, ETHZilla Aerospace LLC.

Các động cơ này đang được cho thuê cho một hãng hàng không lớn theo mô hình quản lý bởi Aero Engine Solutions, thu phí hàng tháng cho dịch vụ quản lý. Thỏa thuận còn bao gồm quyền mua bán cho phép một trong hai bên yêu cầu chuyển nhượng các động cơ với giá 3 triệu đô la mỗi chiếc khi kết thúc hợp đồng thuê, miễn là các điều kiện vận hành vẫn phù hợp.

Đối với các công ty chuyên về lĩnh vực này như AerCap, Willis Lease Finance Corporation và SMBC Aero Engine Lease, việc cho thuê động cơ phản lực đã trở thành hoạt động ổn định. Các hãng hàng không cần có sẵn phụ tùng thay thế để đảm bảo hoạt động liên tục trong trường hợp động cơ chính gặp sự cố. Ngành này hiện đang đối mặt với tình trạng thiếu động cơ lớn đáng kể, theo ước tính của IATA, các hãng hàng không sẽ cần chi khoảng 2,6 tỷ đô la cho các động cơ dự phòng bổ sung trong năm 2025.

Bối cảnh áp lực trong quỹ tiền mặt tiền điện tử

Chuyển hướng này diễn ra trong bối cảnh nhiều công ty quản lý quỹ tiền mặt kỹ thuật số đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng. Nhiều công ty đã tích lũy mạnh mẽ trong các chu kỳ trước đây nay đang giao dịch thấp hơn nhiều so với giá trị ròng tài sản (NAV).

Chính ETHZilla đã bán 40 triệu đô la ETH trong tháng 10 để tài trợ cho chương trình mua lại cổ phần. Sau đó, vào tháng 12, công ty bán thêm 74,5 triệu đô la Ethereum để thanh toán các khoản nợ còn lại. Hành động này đã giảm gần 97% so với đỉnh cao đạt được vào tháng 8. Giá hiện tại của Ethereum quanh mức 2,45 đô la mỗi token, phản ánh những thách thức của thị trường.

Liên minh có quy định và lịch trình ra mắt

Chiến lược token hóa của ETHZilla có đối tác chính là Liquidity.io, một nhà phân phối-môi giới có quy định hoạt động như một Hệ thống Giao dịch Thay thế (ATS) đã đăng ký với SEC. Liên minh này cung cấp khung pháp lý cần thiết để cấu trúc các đề nghị này phù hợp quy định.

Trong một thông báo gửi tới cổ đông vào tháng 12, công ty đã xác định mục tiêu “xây dựng một kênh token hóa mở rộng quy mô qua các lớp tài sản có dòng tiền dự đoán và nhu cầu toàn cầu của nhà đầu tư”. Công ty dự kiến sẽ niêm yết các đề nghị tài sản token hóa đầu tiên trong quý đầu tiên của năm, bao gồm các khoản vay thế chấp nhà tiền chế và vay ô tô.

Dự báo thị trường cho thuê tài sản

Ngành cho thuê tài sản hàng không vũ trụ có triển vọng tăng trưởng. Theo phân tích của TechSci Research, thị trường toàn cầu cho thuê động cơ máy bay dự kiến sẽ tăng từ 11,17 tỷ đô la năm 2025 lên 15,56 tỷ đô la năm 2031, với tốc độ tăng trưởng hợp lệ hàng năm là 5,68%.

Sự mở rộng này cung cấp bối cảnh để hiểu tại sao một công ty quản lý quỹ tiền điện tử lại muốn đa dạng hóa sang cho thuê tài sản vật lý rồi sau đó token hóa, tạo ra các cơ hội mới tại giao điểm của tài chính truyền thống và blockchain. Động thái này phản ánh một tính toán rộng hơn về cách tận dụng nhu cầu của các tổ chức đầu tư mới nổi đối với các công cụ dựa trên nhà tiền chế, phương tiện và tài sản hàng không vũ trụ.