Điều không thể đã xảy ra

Xác suất của những gì đang xảy ra gần như bằng không.

Ba sự kiện 6-sigma đã xảy ra trong một tuần.

– Trái phiếu
– Bạc
– Vàng

Chúng ta hiện đang sống qua một sự kiện thống kê không thể xảy ra.

Hãy để tôi giải thích:

Thứ Ba tuần trước, trái phiếu 30 năm của Nhật Bản ghi nhận một phiên gọi là “6-sigma”.

Hai ngày trước, bạc còn làm tốt hơn nữa: nó đạt 5-sigma trong đợt tăng giá, rồi lên 6-sigma trong đợt giảm. TRONG MỘT PHIÊN GIAO DỊCH.

Vàng hiện tại? Nó tăng 23% trong chưa đầy một tháng. Chúng ta đang tiến gần rất gần đến một sự kiện 6-sigma.

Đó là ba sự kiện 6-sigma trong MỘT TUẦN.

Để giải thích nhanh: trong tài chính, chúng ta đo các biến động giá quanh trung bình bằng độ lệch chuẩn, gọi là sigma.

1-sigma: bình thường
2-sigma: phổ biến
3-sigma: hiếm
4-sigma: xuất sắc
5-sigma: cực kỳ hiếm
6-sigma: dự kiến xảy ra một lần trong 500 triệu

Dưới đây là các sự kiện kiểu 6-sigma mà chúng ta đã thấy trước đây:

– Sự sụp đổ tháng 10 năm 1987, giảm 22% trong 1 phiên
– Sự sụp đổ COVID tháng 3 năm 2020
– Sự tăng vọt của franc Thụy Sĩ vào tháng 1 năm 2015
– Giá dầu WTI chuyển sang âm vào tháng 4 năm 2020

Nhưng chúng ta chưa bao giờ có 3 sự kiện xảy ra trong một tuần.

Bạn có hiểu ý tôi không?

Một sự kiện 6-sigma gần như KHÔNG bao giờ được kích hoạt bởi một tiêu đề vĩ mô đơn giản.

Nó gần như luôn xuất phát từ cấu trúc của thị trường: đòn bẩy, các vị thế quá tập trung, yêu cầu ký quỹ, vấn đề về tài sản thế chấp, và bán hoặc mua bắt buộc.

Điều này quan trọng để hiểu vì chúng ta đang nói về những căng thẳng nội tại trong cơ chế của hệ thống.

Như bạn đã biết, thị trường trái phiếu Nhật Bản nằm ở trung tâm của hệ thống tài chính toàn cầu, và tôi sẽ không đi lại toàn bộ chủ đề, nhưng một biến động 6-sigma trong một thị trường lớn như vậy sẽ không qua mắt được ai.

Thấy một biến động 6-sigma trong bạc vài ngày sau đó khiến người ta phải suy nghĩ nhiều.

Và bây giờ vàng?? Thật điên rồ.

Tại sao chúng ta lại thấy các sự kiện thống kê cực đoan, chỉ cách nhau vài ngày, trong các thị trường hoàn toàn khác nhau?

Khi một trụ cột của nguồn vốn toàn cầu trở nên không ổn định, đòn bẩy có xu hướng co lại, và hai điều xảy ra cùng lúc: bán bắt buộc một số tài sản và mua bắt buộc các biện pháp phòng vệ ở các tài sản khác.

Lịch sử cho thấy, kim loại quý thường nằm trong số những người hưởng lợi.

Lãi suất dài hạn nói lên điều gì về độ tin cậy của các quốc gia: đó là khả năng của họ để trả nợ trong tương lai mà không cần dựa quá nhiều vào lạm phát.

Kim loại quý nói lên điều gì về độ tin cậy của chính đồng tiền, và khi cả hai trở nên không ổn định cùng lúc, chúng ta đang đối mặt với một thách thức đối với khuôn khổ tiền tệ.

Tôi sẽ không tiếp tục nữa, vì tôi muốn chia sẻ phần còn lại trong một tweet khác ngày mai, nhưng nói chung khi một chế độ bắt đầu nứt vỡ, các điều chỉnh sẽ rất KHẮC NGHIỆT.

Chính trong những khoảnh khắc đó, nhiều sự kiện cao-sigma xuất hiện trên các loại tài sản khác nhau.

Tôi nhắc lại: thấy ba sự kiện 6-sigma liên tiếp là điều không bình thường.

Vàng và bạc đang nói rõ với bạn rằng, chúng ta đang sống qua một sự thay đổi mô hình thực sự.