NYSE Chuẩn Bị Nền Tảng Giao Dịch 24/7 Cho Cổ Phiếu Tokenized

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: NYSE Chuẩn Bị Nền Tảng Giao Dịch 24/7 Cho Cổ Phiếu Token Hóa Liên kết gốc:

Sở Giao Dịch Chứng Khoán New York (NYSE) đang thực hiện bước đi quyết đoán nhằm đưa các chứng khoán token hóa vào trung tâm của thị trường vốn được quản lý.

Thông qua công ty mẹ, Intercontinental Exchange, sàn giao dịch đã công bố phát triển một nền tảng dành cho giao dịch và thanh toán trên chuỗi của các chứng khoán token hóa, dự kiến sẽ được phê duyệt theo quy định. Thay vì xem đây như một thử nghiệm kỹ thuật số độc lập, NYSE đang định hình nền tảng này như một sự tiến hóa tự nhiên của hạ tầng thị trường hiện có.

Những điểm chính

• NYSE đang xây dựng một nền tảng được quản lý để giao dịch và thanh toán trên chuỗi các chứng khoán token hóa, xem token hóa như một nâng cấp cốt lõi của thị trường thay vì một dự án phụ.
• Cổ phiếu token hóa được thiết kế để hoàn toàn có thể hoán đổi với các cổ phiếu truyền thống, bao gồm cổ tức và quyền quản trị, giữ gìn các bảo vệ nhà đầu tư hiện có.
• Chiến lược rộng hơn của ICE hướng tới thị trường 24/7, tài sản thế chấp token hóa và tiền kỹ thuật số, báo hiệu một sự chuyển đổi dài hạn trong cách hoạt động của việc thanh toán, cấp vốn và thanh lý trên toàn cầu.

Sáng kiến này phản ánh nhận thức rộng hơn rằng các hệ thống dựa trên blockchain có thể tồn tại song song với các biện pháp bảo vệ thị trường truyền thống. Bằng cách đặt nền tảng trong hệ sinh thái của NYSE, ICE đang báo hiệu rằng token hóa không còn bị xem là thứ phụ thuộc vào thị trường vốn nữa, mà là một nâng cấp tiềm năng cho cách phát hành, giao dịch và thanh lý chứng khoán.

Nền tảng giao dịch token hóa hoạt động như thế nào

Về mặt kỹ thuật, nền tảng kết hợp hệ thống ghép nối Pillar của NYSE với các hệ thống hậu giao dịch dựa trên blockchain. Cấu trúc lai này nhằm duy trì tiêu chuẩn về hiệu suất, độ tin cậy và công bằng của các sàn giao dịch truyền thống trong khi giới thiệu các tính năng đặc trưng của thị trường kỹ thuật số. Các tính năng này bao gồm giao dịch 24/7, thanh toán gần như tức thì, lệnh đặt trực tiếp bằng đô la và tài trợ dựa trên stablecoin.

Quan trọng là, hệ thống đang được xây dựng với khả năng hỗ trợ đa chuỗi cho việc thanh toán và lưu ký, cho phép linh hoạt khi các tiêu chuẩn blockchain phát triển. Việc truy cập vào thị trường sẽ vẫn không phân biệt đối xử, thông qua các nhà môi giới đủ điều kiện, phù hợp với nguyên tắc cấu trúc thị trường hiện tại thay vì tạo ra một thị trường đóng hoặc chỉ dành cho crypto.

Cổ phiếu token hóa với đầy đủ quyền lợi cổ đông

Một yếu tố trung tâm trong kế hoạch của NYSE là tính hoán đổi. Cổ phiếu token hóa giao dịch trên nền tảng mới sẽ có giá trị kinh tế tương đương với chứng khoán phát hành truyền thống. Người sở hữu cổ phiếu token hóa vẫn sẽ nhận cổ tức và giữ quyền quản trị, nhấn mạnh rằng đây không phải là một loại tài sản riêng biệt mà là một biểu diễn kỹ thuật số mới của cùng một quyền sở hữu cơ bản.

Nền tảng cũng được thiết kế để hỗ trợ đồng thời hai mô hình: các phiên bản token hóa của cổ phiếu đã phát hành và các chứng khoán được phát hành theo dạng kỹ thuật số bản địa. Cách tiếp cận kép này cho phép các nhà phát hành thử nghiệm phát hành trên chuỗi trong khi vẫn duy trì khả năng tương thích với thị trường vốn hiện tại.

Thanh toán, tài sản thế chấp và xu hướng hướng tới thị trường 24/7

Nền tảng chứng khoán token hóa phù hợp với chiến lược kỹ thuật số rộng hơn của ICE, bao gồm việc chuẩn bị hạ tầng thanh toán liên tục. Một trong những hạn chế lớn nhất của thị trường ngày nay là sự không phù hợp giữa nhu cầu giao dịch toàn cầu 24 giờ và giờ làm việc ngân hàng hạn chế. ICE đang giải quyết điều này bằng cách khám phá tích hợp tài sản thế chấp token hóa và tiền kỹ thuật số.

Để hỗ trợ sự chuyển đổi này, ICE đang hợp tác với các tổ chức tài chính lớn về các khoản tiền gửi token hóa. Các khoản tiền gửi này sẽ cho phép các thành viên thanh toán di chuyển quỹ, đáp ứng yêu cầu ký quỹ và quản lý thanh khoản ngoài các khung giờ ngân hàng truyền thống và qua nhiều khu vực pháp lý, múi giờ khác nhau.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường và nhà đầu tư

Nếu được các cơ quan quản lý phê duyệt, nền tảng của NYSE có thể thay đổi đáng kể cách hoạt động của thị trường cổ phiếu. Thanh toán trên chuỗi có tiềm năng giảm thiểu rủi ro đối tác, rút ngắn chu kỳ thanh toán và giải phóng vốn hiện đang bị khóa trong các quy trình thanh toán nhiều ngày. Theo thời gian, điều này có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống trong khi nâng cao hiệu quả vốn, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường căng thẳng.

Việc giới thiệu giao dịch cổ phiếu 24/7 cũng thách thức các giả định lâu dài về giờ thị trường, hình thành thanh khoản và khám phá giá. Trong khi việc áp dụng có thể bắt đầu với các nhà tổ chức, mô hình này có thể dần ảnh hưởng đến cách các thị trường toàn cầu cấu trúc quyền truy cập giao dịch và thanh toán trong tương lai.

Lãnh đạo báo hiệu một sự chuyển đổi cấu trúc dài hạn

Chủ tịch Tập đoàn NYSE Lynn Martin đã định hình bước đi này như một phần tiếp tục của lịch sử đổi mới của sàn giao dịch, nhấn mạnh rằng các giải pháp hoàn toàn trên chuỗi phải đi đôi với các tiêu chuẩn quy định mạnh mẽ và bảo vệ nhà đầu tư. Từ góc nhìn của ICE, lãnh đạo đã mô tả chứng khoán token hóa như một bước trung tâm hướng tới vận hành giao dịch, thanh toán, lưu ký và hình thành vốn trực tiếp trên chuỗi.

Tổng thể, các tuyên bố này cho thấy dự án không nhằm gây rối loạn ngắn hạn, mà là xây dựng nền móng cho một sự chuyển đổi dần dần của hạ tầng thị trường toàn cầu.