Những người đi tìm vàng trong kỷ nguyên AI: Ai sẽ chiếm ưu thế trong chuỗi hoàn chỉnh từ hạ tầng đến bảo vệ

Một kỷ nguyên thay đổi được thể hiện qua số liệu

Khi vốn toàn cầu đang đổ vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo với tốc độ chưa từng có tiền lệ, một cuộc nâng cấp ngành công nghiệp chân thực hơn cả bong bóng internet đang diễn ra. Theo thống kê của tổ chức nghiên cứu Gartner, trong hai năm tới, các khoản đầu tư liên quan đến AI toàn cầu — bao gồm hạ tầng, phần mềm, phần cứng và dịch vụ — dự kiến sẽ vượt mốc 2 nghìn tỷ đô la (mục tiêu 2026).

Đây không phải là đầu cơ trong kinh tế ảo, mà là dòng chảy vốn thực sự. Các doanh nghiệp đang chuyển dịch lên đám mây, các quốc gia khởi xướng các sáng kiến AI cấp quốc gia, mở rộng năng lực sản xuất chip, nâng cấp toàn diện hệ thống phần mềm doanh nghiệp. Khác với sự lạc quan mù quáng trước khi bong bóng internet vỡ vào năm 1999, hiện tại các khoản đầu tư đã có sản phẩm cụ thể để bàn giao. Theo cách ví von của các nhà phân tích — điều này giống như nhịp độ mở rộng ban đầu của internet vào năm 1996, chứ không phải sự cuồng nhiệt của bong bóng thế kỷ mới.

Dữ liệu kinh tế của Mỹ còn xác nhận điều này rõ ràng hơn. Theo thống kê của The Kobeissi Letter, 63% tăng trưởng kinh tế gần đây của Mỹ đến trực tiếp từ các khoản đầu tư liên quan đến AI. Nếu loại bỏ yếu tố đầu tư AI, tốc độ tăng trưởng kinh tế tổng thể sẽ giảm rõ rệt.

Những người chiến thắng ẩn sau ánh đèn sân khấu

Thị trường tập trung vào các tập đoàn công nghệ lớn, nhưng các nhà đầu tư thông thái đang khai thác những đối tượng quan trọng bị bỏ quên. Chúng có thể không nổi bật như các công ty hàng đầu, nhưng đóng vai trò không thể thiếu trong chuỗi giá trị toàn ngành AI.

Chiến tuyến mới trong phòng thủ mạng

Khi AI được ứng dụng sâu rộng trong các ngành nghề, mức độ phức tạp của các mối đe dọa mạng cũng bùng nổ. Các doanh nghiệp an ninh mạng như CrowdStrike, Zscaler, Palo Alto đang đón nhận cơ hội tăng trưởng mới. Những công ty này vừa phải đối mặt với các mối đe dọa mở rộng trong kỷ nguyên AI, vừa cung cấp các giải pháp phòng thủ dựa trên AI.

Lấy ví dụ, CrowdStrike nổi bật với nền tảng an ninh mạng dựa trên AI của mình, thường xuyên xuất hiện trong danh sách các công ty hàng đầu ngành. Theo đánh giá mới nhất, mục tiêu giá 12 tháng của họ là $600 (so với giá hiện tại là $509, có khả năng tăng hơn 17%), vốn hóa khoảng $12.78 tỷ. Công ty này đang mở rộng ảnh hưởng tại các thị trường chính phủ và quốc tế nhờ các ứng dụng sáng tạo của nền tảng AI Charlotte và AgentWorks.

Những anh hùng vô danh trong hạ tầng

Các nhà cung cấp hạ tầng như Vertiv, Akamai dù ít khi xuất hiện trên các tiêu đề, nhưng các giải pháp của họ về nguồn điện, hệ thống làm mát cho trung tâm dữ liệu là nền tảng cho hoạt động của các trung tâm này. Khi nhu cầu tính toán AI ngày càng tăng, các doanh nghiệp đảm bảo cung cấp năng lượng và quản lý nhiệt sẽ tiếp tục hưởng lợi.

Làn sóng nâng cấp phần mềm doanh nghiệp

Những cập nhật phần mềm doanh nghiệp tưởng chừng bình thường, nhưng thực chất là sự đổi mới căn bản của thế giới kinh doanh để thích nghi với kỷ nguyên AI. Đây là một thị trường quy mô lớn nhưng thường bị đánh giá thấp.

Từ kẻ bị bỏ rơi đến kẻ dẫn đầu thời đại AI: cuộc lội ngược dòng của Palantir

Không có ví dụ nào mang tính truyền cảm hứng hơn câu chuyện của Palantir.

Khi công ty này lần đầu niêm yết, giá phát hành chỉ khoảng $10. Phần lớn các nhà phân tích trên phố Wall cho rằng: đây là một công ty nhỏ dựa vào hợp đồng chính phủ. Nhưng các nhà quan sát tinh ý đã nhận ra sự biến đổi tiềm ẩn của họ — đó là sự mở rộng âm thầm trong thị trường doanh nghiệp và ý nghĩa chiến lược của sự chuyển hướng này.

Ngày 28/7/2023, các tổ chức phân tích đã bắt đầu đưa ra mức giá mục tiêu cho Palantir là $25 (tăng hơn 50% so với giá đóng cửa lúc đó là $16.15). Khi khả năng AI của công ty ngày càng hoàn thiện, mục tiêu này liên tục được nâng cao. Hiện tại, cổ phiếu Palantir dao động quanh mức $180 — từ mức $10 đến $180, tăng gấp 18 lần, chứng minh tính dự báo chính xác của các dự đoán ban đầu.

“Palantir đã bị thị trường đánh giá thấp trong thời gian dài,” một người liên quan nhận xét, “nhưng khi bạn thấy đội ngũ của Alex Karp đang xây dựng gì, và nhìn cổ phiếu tăng từ $10 đến mức hiện tại, quá trình này rõ ràng là chuyển từ bị đánh giá thấp sang đúng giá trị thật sự, điều này thật sự làm tôi an tâm.”

Quyền kiểm soát chuỗi cung ứng: ý nghĩa chiến lược của sản xuất chip

Tầm quan trọng của sản xuất chip đã lên đến cấp độ chiến lược quốc gia. Các doanh nghiệp upstream như TSMC, ASML, Intel đang trở thành điểm nghẽn trong cuộc đua AI toàn cầu.

Mỹ và Trung Quốc đều tăng cường đầu tư vào năng lực tính toán, chip tiên tiến và các ngành công nghiệp hướng tới AI. Cuộc cạnh tranh cấp quốc gia này khiến chuỗi cung ứng năng lượng (ланцюг живлення це) và hệ sinh thái sản xuất trở nên cực kỳ quan trọng. Các chính sách liên quan cũng phản ánh rõ ý đồ chiến lược này — các quốc gia đang sử dụng các biện pháp chính sách để đảm bảo vị thế của mình trong chuỗi cung ứng chip.

Điều này có nghĩa là các nhà sản xuất chip, nhà cung cấp hạ tầng năng lượng, và toàn bộ hệ sinh thái ланцюг живлення це xung quanh chúng sẽ giữ vị trí trung tâm trong cuộc cạnh tranh sắp tới.

Những tiếng nói đối lập

Không phải tất cả các nhà đầu tư đều tin vào bữa tiệc AI này. Nhà đầu tư nổi tiếng từng gây tiếng vang với bộ phim “Big Short” là Michael Burry gần đây được cho là đã đặt cược khoảng $10.000 vào các vị thế bán khống trong lĩnh vực AI, phản ánh thái độ thận trọng của thị trường.

Tuy nhiên, các quan điểm phân tích chính thống cho rằng, khác với thời kỳ internet, các khoản đầu tư AI ngày nay có nền tảng vững chắc hơn nhiều.

Bản chất thực sự của cuộc cách mạng

Cách mạng công nghiệp lần thứ tư không còn là viễn cảnh tương lai nữa, mà đã diễn ra. Từ phòng thủ mạng, đến quản lý năng lượng, từ sản xuất chip đến nâng cấp phần mềm doanh nghiệp, toàn bộ chuỗi giá trị đang chuẩn bị cho kỷ nguyên này. Những nhà đầu tư hiểu rõ tính toàn diện của chuỗi này sẽ có thể nắm bắt cơ hội ở nhiều chiều — dù là các nhà lãnh đạo ngành nổi bật dưới ánh đèn sân khấu, hay các nhà bảo vệ hạ tầng phía sau hậu trường.