Lợi suất cổ tức cao gặp gỡ tăng trưởng cao: Tại sao SCHD và NOBL thu hút các nhà đầu tư khác nhau

Khi tìm kiếm các tài sản tạo ra cổ tức, sự lựa chọn giữa Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) và ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) thường phụ thuộc vào việc nhà đầu tư ưu tiên thu nhập tức thì hay tăng trưởng vốn dài hạn. Cả hai quỹ đều cung cấp một lối đi đơn giản vào cổ phiếu trả cổ tức của Mỹ, tuy nhiên phương pháp xây dựng và cấu trúc phí khác biệt tạo ra các giá trị đề xuất rõ rệt khác nhau. Dưới đây là những điểm phân biệt hai phương tiện thu nhập phổ biến này và cách xác định cái nào phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn.

Ưu thế về Chi phí và Tiềm năng Thu nhập: Giá trị Mặt Nổi Cao của SCHD

Điểm khác biệt nổi bật nhất giữa các quỹ này chính là cấu trúc chi phí hoạt động của chúng. SCHD chỉ tính phí 0.06% mỗi năm—chỉ sáu xu cho mỗi $100 đầu tư(, trong khi phí 0.35% của NOBL có nghĩa là nhà đầu tư trả 35 xu trên cùng một số tiền. Theo thời gian, khoảng cách nhỏ này tích tụ đáng kể, đặc biệt đối với các nhà đầu tư thu nhập mua và giữ.

Hiệu quả chi phí này chuyển thành số tiền thực tế và góp phần trực tiếp vào lợi suất cổ tức vượt trội của SCHD. Hiện tại, quỹ này mang lại lợi suất 3.8% so với 2.2% của NOBL, mang lại thu nhập tức thì cao hơn cho cổ đông. Giá trị mặt nổi cao của các khoản cổ tức phản ánh sự tập trung của SCHD vào Chỉ số Cổ tức U.S. của Dow Jones (Dow Jones U.S. Dividend 100 Index), vốn nhắm vào các chứng khoán có lợi suất cao trong khi vẫn duy trì tiêu chuẩn về sức mạnh tài chính nghiêm ngặt. Quỹ theo dõi 102 cổ phiếu cổ tức vốn lớn, cân bằng giữa tạo thu nhập và ổn định.

Lợi nhuận tổng cộng trong một năm thể hiện rõ tác động của phí và lợi suất: SCHD sinh lời 4.3% so với 6.8% của NOBL. Tuy nhiên, khi xem xét hiệu suất tổng thể trong năm năm, lợi thế tích lũy của SCHD trở nên rõ ràng—$1,000 đầu tư tăng lên $1,298 trong SCHD so với $1,308 trong NOBL, chênh lệch nhỏ khi tính phí.

Cấu trúc Danh mục: Các Triết lý Khác Nhau cho Các Mục tiêu Khác Nhau

Phương pháp của NOBL tập trung vào khái niệm Aristocrats cổ tức—các công ty trong S&P 500 đã tăng cổ tức ít nhất 25 năm liên tiếp. Quá trình lựa chọn nghiêm ngặt này tạo ra danh mục gồm 70 cổ phiếu, trọng tâm vào ngành công nghiệp )22.4%(, hàng tiêu dùng thiết yếu )22%(, và dịch vụ tài chính )12.4%(. Các cổ phiếu tiêu biểu gồm Albemarle )ALB(, Cardinal Health )CAH(, và C.H. Robinson Worldwide )CHRW(. Triết lý này ưu tiên tính nhất quán và tiềm năng tăng trưởng vốn thông qua tăng cổ tức hơn là lợi suất hiện tại.

Thành phần của SCHD kể một câu chuyện khác. Với 102 cổ phiếu, quỹ phân bổ nặng vào ngành năng lượng )19.3%(, hàng tiêu dùng thiết yếu )18.5%(, và y tế )16.1%(, với các vị trí trong Bristol Myers Squibb )BMY(, Merck & Co )MRK(, và ConocoPhillips )COP. Sự đa dạng rộng hơn và sự nghiêng về các ngành tạo thu nhập tạo ra lợi suất cao hơn. Quỹ này đã duy trì phương pháp này trong 14.2 năm, xây dựng một hồ sơ theo dõi về tính nhất quán của cổ tức.

Hồ sơ rủi ro của cả hai quỹ cho thấy chúng đều trải qua các mô hình giảm sút tương tự. Trong năm năm, mức giảm tối đa của NOBL là 17.91%, trong khi của SCHD là 16.82%—cho thấy khả năng chống chịu tương đương trong thời kỳ thị trường căng thẳng mặc dù cấu trúc xây dựng khác nhau.

Dòng vốn Tài sản Phản ánh Sở thích Nhà đầu tư

Số dư tài sản quản lý cho thấy câu chuyện thuyết phục: SCHD quản lý 72.5 tỷ USD so với 11.3 tỷ USD của NOBL. Sự chênh lệch gấp sáu lần này nhấn mạnh quỹ nào phù hợp hơn với nhà đầu tư tập trung vào cổ tức. Sự kết hợp giữa phí thấp, lợi suất cao và hiệu suất mạnh mẽ đã thu hút lượng vốn đáng kể, khiến nó trở thành một trong những phương tiện tạo thu nhập cổ tức phổ biến nhất trong thế giới ETF.

Chọn lựa phù hợp

Đối với nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hiện tại, SCHD là lựa chọn vượt trội. Giá trị mặt nổi cao của lợi suất 3.8%, kết hợp với phí thấp, tạo ra một máy tạo thu nhập hiệu quả. Sự nhấn mạnh của quỹ vào thành tích cổ tức và sức mạnh tài chính nền tảng có nghĩa là các khoản phân phối đến từ các doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, không phải các công ty đang gặp khó khăn tài chính chạy theo lợi suất.

NOBL phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư khác—những người tìm kiếm sự tăng trưởng cổ tức đáng tin cậy cùng với tăng trưởng vốn. Bằng cách giới hạn danh mục trong các Aristocrats cổ tức, quỹ nhấn mạnh các công ty có khả năng nâng cao cổ tức qua từng năm. Sự chọn lọc này mang lại sự an tâm tâm lý và giảm thiểu rủi ro cắt giảm cổ tức, ngay cả khi lợi suất hiện tại thấp hơn SCHD.

Cả hai quỹ đều không sử dụng đòn bẩy hay cấu trúc phức tạp; cả hai đều là các phương tiện đơn giản để tiếp xúc với cổ tức. Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào nhu cầu thu nhập, khung thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng thu nhập có thể thích NOBL với trọng tâm tăng cổ tức, trong khi những người nghỉ hưu hoặc tìm kiếm thu nhập sẽ thấy sự kết hợp của lợi suất cao và chi phí thấp của SCHD hấp dẫn hơn.

Cả hai quỹ đều xứng đáng được xem xét trong một danh mục đa dạng, và đối với nhiều nhà đầu tư, sự kết hợp của cả hai phương pháp—nhận thu nhập tức thì từ SCHD cùng với sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng của các Aristocrats cổ tức—có thể là giải pháp tối ưu.