Các ông lớn công nghệ rút lui trong khi cổ phiếu chip tăng mạnh: Một ngày giao dịch hỗn hợp trên thị trường Mỹ

Thị trường đã vẽ nên một bức tranh mâu thuẫn trong phiên giao dịch, với các chỉ số chính gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ban đầu. S&P 500 đóng cửa gần như không đổi ở mức -0.05%, trong khi Nasdaq 100 giảm -0.28%. Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq tháng Ba cũng theo xu hướng, giảm -0.28%, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư có thể kéo dài sang phiên tiếp theo. Trong khi đó, Dow Jones đã ghi nhận mức tăng nhẹ +0.23%, mang lại một chút lạc quan cho các nhà đầu cơ cổ phiếu.

Sự sụp đổ của Bảy Vĩ Đại ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Tin chính trong ngày là sự đảo chiều của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, vốn đã thể hiện sức mạnh ban đầu nhưng cuối cùng đã mất đi lợi thế. Microsoft giảm hơn -2%, Amazon cũng giảm tương tự, và Meta Platforms chịu thiệt hại tương tự. Apple giảm -0.50%, trong khi Alphabet giảm -0.60%, tạo ra những trở ngại đáng kể cho thị trường rộng lớn hơn.

Tesla cũng chịu áp lực, giảm hơn -1% sau khi công bố số lượng xe giao trong quý 4 là 418,227 chiếc—ít hơn nhiều so với dự báo đồng thuận là 440,907 chiếc. Sự thiếu hụt này đã phủ bóng lên sự lạc quan về nhà sản xuất xe điện và góp phần vào đợt giảm chung của ngành công nghệ.

Các nhà sản xuất chip và cổ phiếu hạ tầng AI dẫn dắt đà tăng

Dù ngành công nghệ gặp khó khăn, cổ phiếu bán dẫn và hạ tầng trí tuệ nhân tạo thể hiện sức mạnh đáng kể. Sự phân kỳ này làm nổi bật sự thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư trong lĩnh vực công nghệ.

SanDisk nổi bật nhất trong phiên, tăng hơn +12%. Trong Nasdaq 100, ASML Holding dẫn đầu với mức tăng ấn tượng +8%, được thúc đẩy bởi nâng cấp gấp đôi từ bán ra sang mua của Alethia Capital, với mục tiêu giá đặt ra là 1.500 đô la.

Đà tăng của ngành bán dẫn còn mở rộng ra toàn bộ ngành: Micron Technology tăng +7%, Lam Research, Western Digital, và Intel đều tăng hơn +6%, trong khi ARM Holdings tiến +5%. Applied Materials, KLA Corp, Advanced Micro Devices, Marvell Technology, và Seagate Technology đều ghi nhận mức tăng trên +4%, còn Broadcom tăng hơn +3%.

Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử nổi bật khi Bitcoin ổn định

Bitcoin vượt qua mức kháng cự quan trọng, tăng hơn +1%, tạo đà cho các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Riot Platforms dẫn đầu với mức tăng +9%, trong khi Mara Holdings nhảy +8%. Galaxy Digital Holdings tăng +7%, còn MicroStrategy và Coinbase Global đều tăng hơn +2%.

Áp lực lãi suất và yếu tố ngành bảo hiểm

Thị trường trái phiếu chuyển hướng khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng lên 4.181%, tăng +2.6 điểm cơ bản và đạt mức cao nhất trong 1.5 tuần là 4.191%. Môi trường lợi suất tăng phản ánh kỳ vọng lạm phát tăng cao, với tỷ lệ lạm phát kỳ hạn 10 năm tăng lên 2.262%—mức cao nhất trong 2.5 tuần.

Hợp đồng tương lai trái phiếu giảm, với hợp đồng T-note kỳ hạn 10 năm tháng Ba giảm 4 điểm, do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm khi sức mạnh của cổ phiếu tăng lên đã bù đắp phần nào sức hấp dẫn của các chứng khoán chính phủ. Môi trường lãi suất này gây áp lực đặc biệt lên các cổ phiếu ngành bảo hiểm, một ngành nhạy cảm với lãi suất chiết khấu cao hơn.

Progressive dẫn đầu giảm trong các thành phần của S&P 500, giảm hơn -7%. Erie Indemnity giảm hơn -3%, còn Allstate, American International Group, Hartford International Group, và Travelers đều giảm hơn -1%, cho thấy áp lực toàn ngành.

Các thị trường toàn cầu và dữ liệu kinh tế

Thị trường chứng khoán châu Âu thể hiện sự phục hồi, với Euro Stoxx 50 tăng lên mức cao kỷ lục mới, +0.77%. Sức mạnh này đã hỗ trợ cho thị trường chứng khoán Mỹ trong phiên.

Hoạt động sản xuất thể hiện sự thận trọng. PMI sản xuất của Mỹ tháng 12 duy trì ở mức 51.8, đúng như kỳ vọng. Tuy nhiên, số liệu tháng 12 của Khu vực Euro đã điều chỉnh giảm xuống còn 48.4 từ 49.2, cho thấy sự co lại. PMI tháng 12 của Vương quốc Anh cũng giảm xuống còn 50.6 từ 51.2.

Thêm một tín hiệu trái chiều, dữ liệu cung tiền của Eurozone cho thấy sức mạnh, với M3 tháng 11 tăng +3.0% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa kỳ vọng +2.7% và đạt mức cao nhất trong bốn tháng.

Dự báo chính sách và thông tin thị trường trái phiếu

Thị trường hiện đang định giá chỉ có 15% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 27-28 tháng 1. Ở châu Âu, các hợp đồng hoán đổi đang định giá gần như không có khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản từ ECB tại quyết định chính sách ngày 5 tháng 2, cho thấy kỳ vọng về chính sách ổn định tại châu lục.

Lợi suất trái phiếu Đức tăng lên 2.890% (+3.6 bp) trong khi lợi suất trái phiếu Anh tăng lên 4.521% (+4.3 bp), đều đạt mức cao nhất trong 1.5 tuần khi thị trường trái phiếu châu Âu định giá lại theo kỳ vọng lạm phát và tăng trưởng thay đổi.

Các cổ phiếu nổi bật

Ngoài các ngành đã đề cập, Sable Offshore tăng hơn +17% sau khi một tòa án liên bang chấp thuận việc khởi động lại hoạt động của đường ống California của họ. RH tăng +6% và Wayfair nhảy +5% sau các thông báo giảm thuế quan từ chính quyền mới. Vertiv Holdings tăng +8% sau khi Barclays nâng cấp cổ phiếu lên trạng thái overweight với mục tiêu giá.