## Cách mạng Định chỉ Trực tiếp: Làm thế nào Northern Trust Thu Hút Nhu Cầu của Tài sản Siêu giàu Qua Envestnet

Cảnh quan quản lý tài sản đang chuyển dịch hướng tới cá nhân hóa. Northern Trust Asset Management (NTAM), một phần của Northern Trust Corporation [NTRS], đã chuyển sang tận dụng xu hướng này bằng cách tích hợp khả năng định chỉ trực tiếp tối ưu thuế của mình vào nền tảng Envestnet—một bước đi chiến lược nhằm hướng trực tiếp vào phân khúc nhà đầu tư siêu giàu (UHNW).

Đối với khách hàng UHNW, các danh mục đầu tư theo mẫu không còn đủ. Những nhà đầu tư này đòi hỏi sự chính xác: khả năng loại trừ các khoản holdings cụ thể dựa trên giá trị cá nhân, áp dụng các độ lệch định lượng để nắm bắt các yếu tố mục tiêu, và—quan trọng nhất—giảm thiểu tác động thuế làm giảm tài sản dài hạn. Giải pháp của NTAM giải quyết tất cả ba điều này qua một cơ chế phân phối duy nhất. Các cố vấn tài chính giờ đây có các công cụ để pha trộn nhiều chỉ số, tùy chỉnh loại trừ, và cấu trúc danh mục đầu tư với lợi nhuận sau thuế làm tiêu chuẩn chính.

## Tại sao Thời điểm này Quan trọng đối với Ngành

Định chỉ trực tiếp đã chuyển từ một dịch vụ ngách thành chiến lược nền tảng cho các nhà quản lý tài sản hàng đầu. Khác với quỹ tương hỗ hoặc ETF, định chỉ trực tiếp cho phép các cố vấn tùy chỉnh mức độ tiếp xúc cổ phiếu ở mức độ chi tiết trong khi đồng thời quản lý hiệu quả thuế. Kinh tế cũng quan trọng: định chỉ trực tiếp yêu cầu phí cao hơn các sản phẩm thụ động và tạo ra lòng trung thành khách hàng sâu hơn, làm cho nó trở nên hấp dẫn đối với các công ty tập trung vào doanh thu.

Chuyển động của Northern Trust phản ánh một chiến lược mở rộng có tính toán. Bằng cách tận dụng mạng lưới cố vấn đã thiết lập của Envestnet, NTAM đạt được quy mô phân phối mà không cần xây dựng hạ tầng mới. Nền tảng trở thành một nhân tố nhân rộng—khuếch đại phạm vi các chiến lược đầu tư chất lượng tổ chức đến một đối tượng rộng lớn hơn của các cố vấn tài sản.

Cách tiếp cận này không phải là duy nhất đối với Northern Trust. Thị trường đang chứng kiến sự chấp nhận nhanh chóng trong toàn ngành. BlackRock, Inc. [BLK] và State Street Corporation [STT] cũng đã triển khai các danh mục mô hình tùy chỉnh và các giải pháp định chỉ trực tiếp qua Envestnet trong những tháng gần đây, báo hiệu sự đồng thuận về tầm quan trọng của quản lý tài sản cá nhân, nhận thức thuế, quy mô lớn.

## Cuộc đua cạnh tranh của UHNW ngày càng nóng

Điều làm nổi bật thời điểm này chính là cường độ cạnh tranh. Các nhà quản lý tài sản nhận thức rõ rằng khách hàng UHNW ngày càng nhạy cảm về giá cả và đặc điểm. Họ muốn các cố vấn không chỉ mang lại lợi nhuận đầu tư, mà còn mang lại giá trị sau thuế. Định chỉ trực tiếp, với khả năng thu hoạch các khoản lỗ thuế, cân bằng lại thuế một cách hiệu quả, và loại trừ các holdings mâu thuẫn với nguyên tắc cá nhân, đã trở thành tiêu chuẩn trong cuộc trò chuyện đó.

Quan hệ đối tác của Northern Trust với Envestnet giúp công ty phục vụ các cố vấn thiếu chuyên môn nội bộ trong việc triển khai định chỉ trực tiếp. Sự hợp tác này dân chủ hóa quyền truy cập vào khả năng vốn chỉ dành cho giới hạn—đưa các chiến lược cổ phiếu quản lý thuế, chất lượng tổ chức, đến gần hơn với một số lượng lớn cố vấn hơn.

## Vị trí thị trường và Bối cảnh Hiệu suất

Chuyển động này đến khi cổ phiếu của Northern Trust đã tăng 14.4% trong sáu tháng qua. Cổ phiếu mang xếp hạng Zacks #3 (Giữ). Việc mở rộng định chỉ trực tiếp nhấn mạnh tham vọng lớn hơn của ban lãnh đạo: thúc đẩy tài sản quản lý gia tăng bằng cách cung cấp các giải pháp khác biệt, lợi nhuận cao phù hợp với nhu cầu ngày càng phát triển của quản lý tài sản.

Đối với các cố vấn và nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực này, thông điệp rõ ràng: các công ty dẫn đầu trong việc cung cấp các giải pháp tài sản cá nhân, tối ưu thuế đang định hình tương lai của thị trường cạnh tranh. Việc tích hợp của Northern Trust với Envestnet đảm bảo công ty vẫn đứng ở trung tâm của sự chuyển đổi đó.