Berkshire Hathaway sẽ đi về đâu dưới sự lãnh đạo mới? Ba cổ phiếu gợi ý hướng đầu tư của Abel

Chuyển Giao Lãnh Đạo và Những Ảnh Hưởng Của Nó

Berkshire Hathaway chính thức bước vào một kỷ nguyên mới. Warren Buffett, nhà đầu tư huyền thoại đã xây dựng tập đoàn này thành một thế lực, đã rời khỏi vị trí CEO, chuyển giao quyền kiểm soát cho Greg Abel kể từ cuối năm 2025. Sự chuyển giao này đặt ra một câu hỏi quan trọng cho các nhà đầu tư: chiến lược danh mục của Berkshire có thay đổi theo sự thay đổi lãnh đạo này không? Trong khi chỉ thời gian mới có thể cung cấp câu trả lời chính xác, nền tảng và các khoản đầu tư hiện tại của Abel mang lại những manh mối hấp dẫn về các cổ phiếu có thể sớm thu hút sự chú ý của ông.

Khác với người tiền nhiệm, Abel mang đến một bộ kỹ năng khác biệt. Chuyên môn của ông trong lĩnh vực năng lượng giúp chúng ta hiểu rõ hơn về các động thái đầu tư tiềm năng có thể khác biệt so với sách lược của Buffett. Hãy cùng xem xét ba công ty có thể sẽ được quan tâm nhiều hơn dưới sự giám sát của CEO mới.

Gốc Rễ Năng Lượng: Lý Do Tham Gia Sâu Hơn Vào Dầu Khí và Khí Đốt

Occidental Petroleum mang đến một cơ hội hấp dẫn cho lãnh đạo mới của Berkshire. Trong khi Buffett liên tục nhấn mạnh rằng việc mua toàn bộ công ty dầu khí là ít hợp lý về chiến lược, Abel có thể nhìn nhận tình hình này qua một lăng kính khác. Hồ sơ lý lịch của ông kể một câu chuyện tiết lộ: trước khi tiếp quản Berkshire Hathaway Energy, ông từng là một giám đốc điều hành trong lĩnh vực tiện ích năng lượng trong quá trình công ty mua lại CalEnergy/MidAmerican Energy vào năm 1999. Nền tảng này cho thấy Abel không xa lạ gì với các động thái trong ngành năng lượng.

Xem xét các con số: Berkshire hiện đang nắm giữ 27% cổ phần trong Occidental Petroleum. Với tập đoàn này dự trữ một khoản tiền mặt khổng lồ là $382 tỷ đô la và đối mặt với thách thức liên tục trong việc phân bổ vốn hiệu quả—một vấn đề đã tồn tại trong những năm cuối của Buffett—Occidental có thể trở thành mục tiêu hợp lý để đầu tư thêm. Chuyên môn về năng lượng của Abel giúp ông đánh giá xem việc mở rộng vị thế này có hợp lý về mặt chiến lược hay không.

Tiến Hóa Công Nghệ: Góc Nhìn Mới Về Đầu Tư Phát Triển

Sự hoài nghi của Buffett đối với cổ phiếu công nghệ luôn được ghi nhận rõ ràng, dù nó đã dịu đi đủ để cho phép một sự thay đổi đáng kể. Trong quý III năm 2025, Berkshire đã mua 17.8 triệu cổ phiếu của Alphabet, công ty mẹ của Google, trị giá khoảng $5 tỷ đô la. Tuy nhiên, số cổ phiếu này chỉ chiếm chưa đến 2% tổng danh mục cổ phiếu của Berkshire—một bước đi thận trọng theo mọi tiêu chuẩn.

Abel có thể không mang trong mình sự phản đối ý thức hệ như Buffett đối với ngành công nghệ. Nơi Buffett còn do dự, Abel có thể thấy rõ ràng hơn. Thêm vào đó, Abel có thể chấp nhận một triết lý xây dựng danh mục khác: thay vì duy trì các vị trí nhỏ, mang tính tượng trưng ở nhiều tên tuổi, việc tập trung vốn đáng kể vào các công ty tăng trưởng đã được chứng minh với lợi thế cạnh tranh rõ ràng có thể phù hợp với cách tiếp cận của ông. Alphabet, với khả năng chiếm lĩnh thị trường và tiềm năng tăng trưởng, hoàn toàn có thể thu hút thêm vốn dưới sự quản lý mới.

Cơ Sở Hạ Tầng và Thu Nhập: Lựa Chọn Cổ Tức Mà Buffett Đã Bỏ Qua

Digital Realty Trust là một bổ sung hấp dẫn khác trong danh sách các khoản mua tiềm năng—một lĩnh vực mà Buffett có thể đã tránh, nhưng có thể phù hợp với khung phân tích của Abel. Mặc dù không quen thuộc với phần lớn người tiêu dùng gia đình, hạ tầng của công ty này đóng vai trò trung tâm trong cuộc sống kỹ thuật số hiện đại. Digital Realty Trust vận hành hơn 300 trung tâm dữ liệu trên toàn cầu, cung cấp các khả năng điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo cho các tập đoàn công nghệ lớn như Microsoft, Amazon, và IBM.

Được cấu trúc như một quỹ đầu tư bất động sản (REIT), công ty phân phối phần lớn lợi nhuận hàng quý cho cổ đông qua cổ tức—một đặc điểm mà Buffett từng ưa thích, mặc dù có thể đã ít tận dụng trong những năm cuối đời. Tỷ suất cổ tức dự kiến hiện tại là 3.1%. Trong khi tốc độ tăng trưởng cổ tức đã chững lại kể từ năm 2022, sự kết hợp của lãi suất giảm và dự kiến tăng tốc trong doanh thu của công ty cho thấy khả năng mở rộng cổ tức có thể sẽ xảy ra trong những tháng, năm tới.

Sự kết hợp của dòng tiền định kỳ, tiếp xúc hạ tầng và tiềm năng tăng trưởng này có thể phù hợp mạnh mẽ với một CEO tìm kiếm cả sự ổn định lẫn cơ hội mở rộng cùng lúc.

Tương Lai Phía Trước

Chuyển giao từ Buffett sang Abel không chỉ đơn thuần là thay đổi người đứng đầu. Nó còn báo hiệu một sự tiến hóa tiềm năng trong triết lý đầu tư của Berkshire Hathaway—một triết lý có thể sẽ tích cực hơn trong lĩnh vực năng lượng, mở rộng hơn trong các cơ hội công nghệ, và sáng tạo hơn trong các khoản đầu tư vào hạ tầng tạo thu nhập. Liệu ba cổ phiếu này có thực sự nhận được sự phân bổ vốn tăng lên hay không vẫn còn để xem, nhưng lý luận ủng hộ từng cổ phiếu ngày càng trở nên khó bị bác bỏ.