Lựa chọn ETF phù hợp cho người mới bắt đầu: Tiếp xúc toàn thị trường so với các chiến lược tập trung vào giá trị

Hiểu về Hai Phương Pháp Thị Trường Phổ Biến

Khi bắt đầu đầu tư ETF cho người mới, nhiều nhà đầu tư đối mặt với một quyết định cơ bản: bạn có nên mở rộng toàn bộ thị trường hay tập trung vào các công ty giá trị đã được thiết lập? iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) và Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) đại diện cho hai triết lý khác nhau. ITOT cung cấp phạm vi bao phủ toàn diện thị trường Mỹ, bao gồm tất cả các quy mô và phong cách công ty, trong khi VTV tập trung vào cổ phiếu giá trị vốn lớn, mang lại khả năng ổn định và thu nhập.

Hiệu Suất Kể Một Câu Chuyện Khác

Trong năm năm qua, sự lựa chọn giữa các phương pháp này đã ảnh hưởng đáng kể. Một khoản đầu tư ban đầu 1.000 đô la vào ITOT sẽ tăng lên khoảng 1.707 đô la, so với 1.606 đô la trong VTV—một sự khác biệt đáng kể. Tuy nhiên, sự vượt trội này đi kèm với rủi ro: ITOT trải qua mức giảm tối đa 27,57% trong các đợt suy thoái thị trường, trong khi VTV đạt mức giảm 53,7%. Điều này cho thấy rằng việc tiếp xúc rộng với thị trường, dù mang lại lợi nhuận theo thời gian, có đặc điểm biến động khác nhau.

Trong 12 tháng gần nhất (tính đến ngày 17 tháng 12 năm 2025), ITOT sinh lợi 11,67% so với VTV là 12,66%, cho thấy các cổ phiếu giá trị gần đây đã bắt kịp sau nhiều năm dẫn đầu của công nghệ.

Chi Phí và Thu Nhập

Đối với các nhà đầu tư ETF mới bắt đầu tìm kiếm chi phí hợp lý, cả hai quỹ đều rất rẻ. ITOT chỉ tính phí 0,03% hàng năm, thấp hơn VTV với tỷ lệ chi phí 0,04%—một sự khác biệt không đáng kể về mặt thực tế. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chú trọng vào thu nhập nhận thấy lợi thế của VTV: lợi suất cổ tức 2% của nó gấp đôi lợi suất 1,09% của ITOT. Điều này phản ánh sự tập trung của VTV vào các ngành trả cổ tức như dịch vụ tài chính và công nghiệp.

ITOT quản lý 80,39 tỷ đô la tài sản, trong khi VTV quản lý lượng lớn hơn nhiều, 215,5 tỷ đô la, cho thấy sự tin tưởng của các tổ chức vào cả hai chiến lược.

Thành Phần Danh Mục: Phạm Vi So Với Tập Trung

Điểm mạnh của ITOT nằm ở tính toàn diện. Với 2.498 cổ phiếu trong hơn 21 năm hoạt động, quỹ này bao phủ toàn bộ thị trường cổ phiếu Mỹ. Công nghệ chiếm ưu thế với 34% tài sản, tiếp theo là dịch vụ tài chính và tiêu dùng chu kỳ. Các vị trí lớn nhất—Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), và Microsoft (NASDAQ:MSFT)—phản ánh vị trí dẫn đầu hiện tại của thị trường nhưng cũng tập trung đặt cược vào ngành dẫn dắt các khoản lợi nhuận gần đây.

VTV mang phong cách đối nghịch. Ba cổ phiếu lớn nhất của nó—JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), và Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)—cho thấy chất lượng blue-chip đã được thiết lập. Dịch vụ tài chính chiếm 22% tài sản, công nghiệp 16%, và chăm sóc sức khỏe 15%. Cơ cấu này phù hợp với những ai tìm kiếm hiệu suất ổn định hơn, ít phụ thuộc vào các câu chuyện tăng trưởng.

Phù Hợp Với Mục Tiêu Của Bạn Như Thế Nào?

Đối với các nhà đầu tư ETF mới bắt đầu ưu tiên xây dựng tài sản dài hạn, phương pháp theo trọng số vốn hóa thị trường của ITOT có nghĩa là bạn tự động đặt cược nhiều hơn vào những gì thị trường đánh giá cao nhất—hiện tại là công nghệ. Điều này đã mang lại lợi nhuận nhưng đòi hỏi sự thoải mái với sự tập trung ngành.

VTV phù hợp với các mục tiêu khác. Lợi suất cổ tức cao hơn biến nó thành một nguồn thu nhập, trong khi định hướng giá trị có thể cung cấp một lớp phòng vệ trong các giai đoạn cổ phiếu tăng trưởng kém hiệu quả. Các công ty đã được thiết lập trong danh mục của VTV thường ít biến động hơn trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

Thực Tế Thực Tiễn

Cả hai quỹ hoạt động với hiệu quả cấp tổ chức. Tỷ lệ chi phí cực thấp có nghĩa là phí không đáng kể làm giảm lợi nhuận trong dài hạn. ITOT cung cấp đa dạng hóa danh mục tức thì qua hàng nghìn công ty và phân khúc thị trường. VTV cung cấp một giỏ hàng được chọn lọc hơn, nhấn mạnh sự ổn định tài chính và tạo thu nhập.

Đối với nhà đầu tư mới, không có lựa chọn nào sai—quyết định phụ thuộc vào việc bạn muốn tiếp xúc tối đa với thị trường có trọng tâm vào ngành tăng trưởng, hay chọn lọc các cổ phiếu trả cổ tức đã được chứng minh. Hầu hết các cố vấn tài chính đề xuất rằng cả hai quỹ đều là phần cốt lõi xuất sắc trong danh mục dài hạn, yêu cầu ít theo dõi các xu hướng ngành hoặc hiệu suất công ty.

Lịch sử năm năm cho thấy việc đặt cược vào toàn bộ thị trường đã vượt trội hơn một chút so với các chiến lược tập trung vào giá trị, nhưng sự khác biệt thu hẹp khi xem xét biến động và thu nhập. Rủi ro cá nhân và nhu cầu thu nhập của bạn nên là yếu tố quyết định cuối cùng.