Suy thoái 2026 đang đến gần? Sổ tay đối phó suy thoái dựa trên 70 năm dữ liệu thị trường

Lợi Thế của Nhà Đầu Tư Dài Hạn

Hầu hết các nhà kinh tế không dự đoán suy thoái kinh tế Mỹ vào năm 2026. JPMorgan Global Research ước tính khả năng xảy ra chỉ là 35%, trong khi đánh giá xác suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York dựa trên spread trái phiếu kho bạc còn thấp hơn nữa. Nhưng nếu họ sai? Đây là sự thật khó chịu: lo lắng về thời điểm suy thoái có thể là một bước đi sai hoàn toàn.

Lịch sử tiết lộ điều gì đó trái ngược với trực giác về những gì nên làm trong thời kỳ suy thoái. Kể từ khi S&P 500 chính thức hình thành vào tháng 3 năm 1957, Mỹ đã trải qua 10 cuộc suy thoái. Trong những năm suy thoái thực sự đó, chỉ số thường gặp khó khăn – nhưng chính tại đó câu chuyện trở nên thú vị hơn.

Nỗi Đau Ngay Lập Tức (Thông Thường)

Hãy bắt đầu với phần khó khăn. Khi suy thoái xảy ra, S&P 500 hiếm khi hoạt động tốt trong năm đầu tiên. Cuộc suy thoái đầu tiên xảy ra chỉ năm tháng sau khi chỉ số ra mắt vào năm 1957, và chỉ số giảm 11% trong năm đó. Cuộc suy thoái do lệnh cấm vận dầu mỏ năm 1973 chứng kiến mức giảm 19%. Cuộc suy thoái hai giai đoạn đầu những năm 1980 gây phức tạp mọi thứ – năm đầu tiên phục hồi 24%, nhưng năm thứ hai giảm 8%.

Cuộc suy thoái lớn từ 2007-2009 và đợt suy thoái COVID năm 2020 cho thấy rằng suy thoái có thể gây thiệt hại đáng kể. Mặc dù S&P 500 về mặt kỹ thuật đã tăng 4% vào năm 2007 trước khi sụt giảm gần 41% vào năm sau, nhưng cuộc suy thoái COVID lại ngắn hơn, với chỉ số kết thúc năm 2020 tăng khoảng 16%.

Mô hình trong các năm suy thoái rõ ràng: kỳ vọng biến động và khả năng mất mát trong ngắn hạn.

Nơi Cơ Hội Thực Sự Nổi Lên

Mô hình ý nghĩa xuất hiện khi bạn mở rộng tầm nhìn vượt ra ngoài năm suy thoái đó. Năm năm sau khi bắt đầu suy thoái? Trung bình, S&P 500 ghi nhận lợi nhuận khoảng 54%. Một thập kỷ sau? Lợi nhuận trung bình đạt khoảng 113%.

Hãy xem các ví dụ cụ thể: Bắt đầu từ cuộc suy thoái tháng 11 năm 1973, chỉ số đã phục hồi về mức lỗ -1% sau năm năm nhưng mang lại +64% trong 10 năm. Cuộc suy thoái tháng 1 năm 1980 chứng kiến chỉ số tăng 53% trong vòng năm năm và ấn tượng hơn là 223% trong một thập kỷ. Ngay cả cuộc bong bóng dot-com tháng 3 năm 2001 – tiếp theo là cuộc khủng hoảng tài chính 2008 – cuối cùng cũng phục hồi về mức -25% sau 10 năm, và điều đó mặc dù bị bao quanh bởi hai cuộc khủng hoảng lớn.

Bằng chứng lịch sử này tiết lộ một chân lý quan trọng về việc làm gì trong thời kỳ suy thoái: duy trì đầu tư còn quan trọng hơn việc dự đoán chính xác thời điểm.

Quyết Định Chiến Lược

Bạn có nên tích lũy cổ phiếu khi bước vào một cuộc suy thoái tiềm năng năm 2026 không? Xét theo góc nhìn dài hạn, dữ liệu cho thấy có – đặc biệt nếu bạn dự định giữ trong vòng từ năm đến mười năm.

Dù bạn theo dõi toàn bộ thị trường qua quỹ chỉ số S&P 500 hay xây dựng danh mục đa dạng các cổ phiếu riêng lẻ, việc dự đoán thời điểm suy thoái gần như không còn quan trọng nếu khung thời gian đầu tư của bạn kéo dài từ năm đến mười năm. Thực tế toán học là mỗi chu kỳ 10 năm sau khi bắt đầu suy thoái đều mang lại lợi nhuận đáng kể trừ trường hợp đặc biệt của sự kiện sụp đổ dot-com năm 2001 ngay sau đó là cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

Kết Luận

Suy thoái cảm giác rất đáng sợ khi chúng xảy ra. Nỗi đau tâm lý và tài chính ngay lập tức là có thật. Nhưng hàng thập kỷ lịch sử thị trường chứng minh rằng các nhà đầu tư duy trì vị thế cổ phiếu – hoặc thậm chí tiếp tục mua trong thời kỳ suy thoái – thường thấy tài sản của họ giàu có hơn rõ rệt khi đo lường theo khung thời gian thực tế.

Rủi ro thực sự không phải là mua cổ phiếu trước một cuộc suy thoái. Đó là từ bỏ chiến lược đầu tư dài hạn hợp lý vì tiếng ồn ngắn hạn quá lớn. Dù năm 2026 có mang lại sự co lại của nền kinh tế hay tiếp tục mở rộng, hành trình xây dựng của cải của bạn sẽ khả thi nhất khi cam kết đầu tư kỷ luật, đa dạng hóa vượt trội hơn là lo lắng về thời điểm suy thoái.