Sự trỗi dậy của các quốc gia MINT: Thị trường vốn sẽ đi về đâu tiếp theo

Từ Mệt mỏi BRIC đến Đà Tăng MINT

Trong hai thập kỷ, BRIC chiếm ưu thế trong các cuộc thảo luận về thị trường mới nổi. Năm 2001, nhà kinh tế của Goldman Sachs, Jim O’Neill, đã đặt ra từ viết tắt—Brazil, Nga, Ấn Độ và Trung Quốc—kích thích trí tưởng tượng của các nhà đầu tư với lời hứa về tăng trưởng bùng nổ. Sau đó, Nam Phi gia nhập, và các quốc gia BRICS dường như không thể ngăn cản. Nhưng giống như tất cả các chu kỳ thị trường, đà tăng cuối cùng cũng mờ nhạt.

Sự chậm lại đã tác động mạnh mẽ. Nhu cầu từ các thị trường phát triển yếu đi, tốc độ tăng trưởng co lại, và phép màu biến mất. Các nhà quản lý tài sản âm thầm chuyển vốn trở lại châu Âu và Bắc Mỹ. Câu chuyện BRIC, từng là luận điểm đầu tư nóng nhất, giờ đây đã trở thành chuyện của quá khứ. Hiện tại, sự chú ý đang hướng tới một sáng tạo mới của O’Neill: Các quốc gia MINT—và lần này, các yếu tố cơ bản có thể thực sự mang lại lợi ích.

Điểm Khác Biệt của Các Quốc gia MINT

Vậy chính xác điều gì khiến México, Indonesia, Nigeria và Thổ Nhĩ Kỳ trở thành chân trời tiếp theo? Câu trả lời đơn giản: nhân khẩu học gặp cơ hội.

Những quốc gia này chia sẻ một số đặc điểm quan trọng giúp phân biệt họ khỏi nhóm BRIC. Dân số của họ đang mở rộng nhanh chóng trong khi tốc độ tăng trưởng GDP vẫn duy trì mạnh mẽ. Chính phủ đang tích cực thúc đẩy cải cách. Tài nguyên khoáng sản phong phú—từ trữ lượng than và đồng của Indonesia đến trữ lượng dầu của Nigeria và thế mạnh nông nghiệp của Thổ Nhĩ Kỳ. Chi phí sản xuất vẫn cạnh tranh, khiến các quốc gia này trở thành trung tâm sản xuất hấp dẫn.

Nhìn Kỹ Hơn Vào Mỗi Nền Kinh Tế MINT

México là thành viên phát triển nhất trong nhóm, với GDP bình quân đầu người cao hơn so với các đối thủ. Thị trường vốn của nước này sánh ngang với bất kỳ nơi nào ở Mỹ Latinh. Tham gia NAFTA mang lại lợi thế thương mại, trong khi hợp tác trong Liên minh Thái Bình Dương với Colombia, Perú và Chile mở rộng sự hội nhập khu vực. Việc gia nhập Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) còn kết nối Mexico với các thị trường lớn hơn.

Indonesia vượt trội về quy mô là nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á và là thành viên G-20. Mới công nghiệp hóa với thặng dư thương mại, Indonesia sở hữu nguồn tài nguyên khoáng sản khổng lồ—than, đồng và dầu mỏ—đặt họ vào vị trí trung tâm về nguồn lực. Đó là cơ sở hạ tầng cho tăng trưởng bền vững.

Nigeria là nền kinh tế lớn thứ hai châu Phi theo GDP, chỉ sau Nam Phi. Dự báo? Đến năm 2020, Nigeria có thể nằm trong số các nền kinh tế hàng đầu thế giới. Trữ lượng nhiên liệu hóa thạch khổng lồ cung cấp sức mạnh tài chính để mở rộng và thu hút đầu tư quốc tế.

Thổ Nhĩ Kỳ đã chứng minh năng lực của mình như một quốc gia mới công nghiệp hóa. Đây là trung tâm sản xuất trong nông nghiệp, dệt may, phương tiện, tàu thuyền và điện tử. Vị trí địa lý gần châu Âu là lợi thế chiến lược. Tham vọng trở thành trung tâm tài chính khu vực của Thổ Nhĩ Kỳ còn tạo thêm một chiều hướng hấp dẫn nữa.

Chuỗi Phản Ứng Thị Trường Vốn

Điều thú vị dành cho các nhà đầu tư và sàn giao dịch chính là đây. Khi các nền kinh tế MINT mở rộng, tầng lớp trung lưu của họ cũng tăng lên. Đó là lúc chuỗi phản ứng bắt đầu.

Giàu có ngày càng tăng đầu tiên chảy vào tiền gửi ngân hàng, sau đó vào bất động sản, và cuối cùng vào thị trường cổ phiếu—dù qua mua cổ phiếu trực tiếp hay phân bổ quỹ hưu trí. Đồng thời, các quỹ tương hỗ và nhà quản lý tài sản ngày càng nhiều, hướng dòng tiết kiệm vào thị trường vốn và cuối cùng tự động hóa việc thực hiện giao dịch qua các hệ thống thuật toán.

Thời gian? Không ai có thể dự đoán chính xác, nhưng quá trình rõ ràng. Các sàn giao dịch và các tổ chức thanh toán đã bắt đầu nâng cấp hạ tầng. Họ đang xây dựng hệ thống giao dịch và thanh toán để xử lý hoạt động bùng nổ mà tăng trưởng tất yếu sẽ mang lại.

Kết Luận

Các quốc gia MINT không chỉ là một từ viết tắt khác—chúng đại diện cho một sự chuyển dịch thực sự về nơi tăng trưởng của thị trường mới nổi đang tập trung. Với dân số trẻ hơn, lợi thế về tài nguyên khoáng sản, và các chính phủ nghiêm túc về cải cách kinh tế, họ đang ở vị trí khác biệt so với các tiền bối BRIC. Việc xây dựng thị trường vốn đã bắt đầu. Dù bạn là nhà đầu tư tổ chức hay chỉ đơn thuần quan tâm đến kinh tế toàn cầu, việc theo dõi sự phát triển của MINT trong thập kỷ tới có thể rất quan trọng.

Phân tích này phản ánh các quan sát thị trường hiện tại và xu hướng kinh tế trong hệ sinh thái thị trường mới nổi.