Tại sao ETF cổ phiếu trả cổ tức cao nhất có thể là điểm ngọt của bạn vào năm 2026

Một Cơ Hội Định Giá Hấp Dẫn

Cảnh quan đầu tư đã thay đổi đáng kể khi chúng ta bước vào năm 2026. Trong khi thị trường chung tăng trưởng vượt bậc, một số phân khúc vẫn còn chậm lại, tạo ra điều mà nhiều nhà đầu tư xem là cơ hội vàng. ETF Cổ Phiếu Cổ Tức Mỹ của Schwab (NYSEMKT: SCHD) thể hiện rõ mô hình này một cách hoàn hảo.

Hãy xem các con số: quỹ chỉ mang lại lợi nhuận 1% trong suốt năm 2025, thua xa mức tăng mạnh 17% của S&P 500. Tuy nhiên, điểm yếu rõ ràng này che giấu một cơ hội hấp dẫn. Danh mục của quỹ hiện đang giao dịch ở mức khoảng 17 lần lợi nhuận trên cổ phiếu với tỷ suất cổ tức 3,7%—thấp hơn nhiều so với mức hơn 25 lần lợi nhuận của S&P 500 và tỷ lệ cổ tức 1,1%. Định giá của thị trường chung hiện cao hơn nhiều so với trung bình trung hạn lịch sử, trong khi tỷ suất cổ tức gần mức thấp kỷ lục—điều trái ngược với vị trí của các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất thế giới hiện nay.

Xây Dựng Danh Mục Các Cổ Phiếu Cổ Tức Chất Lượng Cao

Chính lý thuyết đầu tư của SCHD tập trung vào theo dõi Chỉ số Cổ Phiếu Cổ Tức Mỹ của Dow Jones (Dow Jones U.S. Dividend 100 Index), xác định 100 công ty cổ phiếu trả cổ tức hiệu quả nhất. Quỹ sử dụng các tiêu chí sàng lọc nghiêm ngặt dựa trên tỷ suất cổ tức cùng với các quỹ đạo tăng trưởng cổ tức trong năm năm. Phương pháp này đảm bảo tiếp xúc với các cổ phiếu chất lượng thực sự thay vì chỉ theo đuổi lợi suất.

Bristol Myers Squibb hiện chiếm tỷ trọng 4,2% trong danh mục, thể hiện rõ triết lý đầu tư của quỹ. Công ty dược phẩm này duy trì tỷ lệ cổ tức 4,7% trong khi có câu chuyện tăng trưởng ấn tượng—17 năm liên tiếp tăng cổ tức và 94 năm liên tiếp trả cổ tức. Việc tăng cổ tức gần nhất 1,6% phản ánh cam kết của công ty đối với cổ đông. Tương tự, Lockheed Martin, xếp thứ ba với tỷ lệ 4,1%, thể hiện sự cam kết vững chắc với tỷ lệ cổ tức 2,8% và chuỗi 23 năm tăng cổ tức hàng năm, bao gồm cả đợt tăng 5% vào tháng 10.

Việc tái cơ cấu danh mục vào tháng 3 của quỹ đã cho thấy các chỉ số hấp dẫn: trung bình các cổ phiếu nắm giữ mang lại lợi nhuận 3,8%, với tốc độ tăng trưởng cổ tức trung bình trong 5 năm là 8,4%. Sự kết hợp này mang lại cả thu nhập tức thì và tiềm năng tăng giá vốn.

Lập luận Hiệu quả Trong Tương Lai

Lịch sử cung cấp bằng chứng mạnh mẽ ủng hộ chiến lược đầu tư dựa trên tăng trưởng cổ tức. SCHD đã mang lại lợi nhuận kép đều đặn, trung bình trên 10% hàng năm trong các giai đoạn 3, 5 và 10 năm kể từ khi thành lập năm 2011. Điều này hoàn toàn phù hợp với quỹ đạo của các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức—dữ liệu của Hartford Funds và Ned Davis Research cho thấy các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức trong S&P 500 mang lại lợi nhuận trung bình 10,2% mỗi năm trong 50 năm.

Việc thị trường năm 2025 hoạt động kém hiệu quả chỉ là một sự lệch tạm thời chứ không phải là điểm yếu cấu trúc. Quỹ đạo trung bình cho thấy các chiến lược tập trung vào cổ tức nên điều chỉnh phù hợp với các mô hình lịch sử, đặc biệt khi định giá đã bị nén lại đáng kể so với các chỉ số tăng trưởng nặng.

Chiến Lược Tích Trữ Trong Năm 2026

Sự hội tụ của các định giá hấp dẫn và các mô hình hiệu suất lịch sử tạo ra một lý do thuyết phục để mở rộng vị thế trong các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất thế giới—đặc biệt qua các phương tiện đa dạng hóa như SCHD. 100 cổ phiếu trong quỹ đại diện cho phần tinh túy của các cổ phiếu trả cổ tức chất lượng, mỗi cổ phiếu đều có hồ sơ tăng trưởng trả cổ tức đáng tin cậy và ổn định hoạt động.

Cấu trúc danh mục này cung cấp một khung làm việc hai mục đích: xây dựng dòng thu nhập bền vững đồng thời nắm bắt sự tăng giá khi thị trường định giá lại các chiến lược cổ tức theo mức trung bình lịch sử. Đối với các nhà đầu tư cân nhắc giữa việc tạo ra lợi suất hiện tại và xây dựng của cải dài hạn, thời điểm này có vẻ đặc biệt phù hợp khi chúng ta điều hướng cảnh quan đầu tư năm 2026.