Đầu tư giá trị vốn nhỏ: ISCV vs. IWN - Tìm ETF phù hợp cho danh mục của bạn

So sánh Hiệu Suất: Quỹ ETF Nào Đạt Lợi Nhuận Tốt Hơn?

Khi đánh giá các lựa chọn ETF cho nhà đầu tư tốt nhất, hiệu suất thường là yếu tố hàng đầu. Trong 12 tháng qua (tính đến ngày 5 tháng 1 năm 2026), IWN thể hiện đà tăng mạnh hơn với tổng lợi nhuận 11.92%, vượt xa mức tăng 8.78% của ISCV. Tuy nhiên, lợi thế ngắn hạn này cần đặt trong bối cảnh. Trong khung thời gian 5 năm, bức tranh thay đổi: 1.000 đô la đầu tư vào ISCV đã tăng lên 1.506 đô la, so với 1.427 đô la trong IWN, cho thấy khả năng phục hồi dài hạn của ISCV mặc dù lợi nhuận hàng năm thấp hơn.

Cả hai quỹ đều có hồ sơ rủi ro tương đương, với beta gần như giống nhau (IWN ở mức 1.20 so với ISCV ở mức 1.22) đo lường độ biến động so với S&P 500. Các mức giảm tối đa cũng tương tự—IWN trải qua đợt giảm 5 năm là -26.70% trong khi ISCV giảm -25.34%—cho thấy nhà đầu tư đối mặt với mức bảo vệ giảm giá tương đương trong cả hai trường hợp.

Cơ Cấu Chi Phí: Lợi Thế Phí Phải Quan Trọng Hơn Bạn Nghĩ

Sự chênh lệch về tỷ lệ chi phí giữa hai quỹ iShares này là một trong những điểm quyết định quan trọng nhất. ISCV chỉ tính phí 0.06% mỗi năm, nghĩa là nhà đầu tư với 10.000 đô la đầu tư sẽ trả khoảng $6 trong phí hàng năm. Tỷ lệ chi phí 0.24% của IWN tương đương với $24 hàng năm trên cùng khoản đầu tư—gấp bốn lần.

Khoảng cách phí nhỏ này tích tụ đáng kể theo thời gian. Đối với nhà đầu tư tốt nhất muốn giảm thiểu tác động của phí lên lợi nhuận, mức giá của ISCV ngày càng trở nên hấp dẫn. Ngoài phí, ISCV còn mang lại lợi suất cổ tức cao hơn ở mức 1.89% so với 1.57% của IWN, cung cấp thêm thu nhập hàng năm có thể nâng cao tổng lợi nhuận cho các danh mục tập trung vào thu nhập.

Danh Mục & Phân Bố Ngành: Hiểu Rõ Sự Khác Biệt

IWN theo dõi Chỉ số Russell 2000 Value với 1.419 cổ phiếu trong lĩnh vực vốn nhỏ. Cơ cấu ngành của quỹ phản ánh sự ưu tiên cho dịch vụ tài chính (26% tài sản), tiếp theo là bất động sản (12%) và công nghiệp (11%). Các vị trí hàng đầu gồm EchoStar, Hecla Mining Company, và Oklo, mỗi cổ phần chiếm dưới 1% tổng tài sản.

ISCV theo đuổi tiếp xúc giá trị vốn nhỏ qua một lăng kính khác—Chỉ số Morningstar Small-Cap Value—với 1.092 cổ phiếu. Phân bổ ngành ưu tiên tài chính (21%), cổ phiếu tiêu dùng chu kỳ (15%), và công nghiệp (13%). Các cổ phiếu hàng đầu gồm Sandisk, Rocket Companies, và Annaly Capital Management, cũng giới hạn dưới 1%.

Đối với nhà đầu tư tốt nhất có sở thích ngành cụ thể, sự khác biệt này mang ý nghĩa quan trọng. Những người muốn tiếp xúc đáng kể với bất động sản có thể ưu tiên tỷ lệ phân bổ cao hơn của IWN, trong khi nhà đầu tư có niềm tin vào ngành tiêu dùng chu kỳ có thể thích vị trí của ISCV.

Thanh Khoản & Khả Năng Tiếp Cận Thị Trường

ISCV quản lý $575 triệu đô la tài sản, trong khi IWN quản lý $12 tỷ đô la—gấp 20 lần, điều này ảnh hưởng đáng kể đến động thái giao dịch. Quy mô AUM vượt trội của IWN giúp thu hẹp spread mua-bán và thực hiện các giao dịch lớn dễ dàng hơn, một yếu tố quan trọng đặc biệt đối với nhà đầu tư tổ chức hoặc những người quản lý vị thế lớn.

Đối với nhà đầu tư tốt nhất thực hiện mua bán định kỳ qua trung bình giá hoặc đóng góp nhỏ hàng tháng, lợi thế thanh khoản này có thể không quá quan trọng. Tuy nhiên, những nhà đầu tư sử dụng số tiền lớn hoặc cần linh hoạt thoái vị nhanh nên cân nhắc khả năng thị trường sâu của IWN.

Khung Quyết Định Cho Các Loại Nhà Đầu Tư Khác Nhau

Đối với nhà đầu tư chú trọng chi phí: ISCV rõ ràng là lựa chọn hàng đầu. Tỷ lệ chi phí 0.06% cộng với lợi suất cổ tức vượt trội (1.89% so với 1.57%) tạo ra lợi thế rõ rệt theo thời gian, đặc biệt cho các nhà đầu tư dài hạn mua và giữ.

Đối với những người tìm kiếm hiệu suất: Hiệu suất 12 tháng gần đây của IWN có thể hấp dẫn những ai muốn tiếp xúc với đà tăng. Tuy nhiên, dữ liệu 5 năm cho thấy lợi thế này có thể chỉ là tạm thời—ISCV thực sự mang lại lợi nhuận tích lũy vượt trội khi đo lường trong khoảng thời gian dài hơn đó.

Đối với nhà đầu tư phụ thuộc vào thanh khoản: AUM của IWN $12 tỷ đô la cung cấp khả năng giao dịch chất lượng tổ chức. Nhà đầu tư quản lý vị thế lớn hoặc thường xuyên cân đối lại danh mục nên ưu tiên khả năng tiếp cận này.

Đối với danh mục tập trung vào thu nhập: Lợi suất cổ tức cao hơn của ISCV cộng hưởng thành sự khác biệt rõ rệt về dòng tiền trong danh mục. Sự kết hợp giữa phí thấp và thu nhập cao khiến ISCV đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư hướng tới thu nhập.

Các Yếu Tố Cuối Cùng Cần Xem Xét

Cả ETF iShares Russell 2000 Value (IWN) và iShares Morningstar Small-Cap Value (ISCV) đều cung cấp khả năng đa dạng hóa tốt đối với cổ phiếu giá trị vốn nhỏ của Mỹ, mỗi quỹ nắm giữ hơn 1.000 vị trí riêng lẻ giúp giảm thiểu rủi ro tập trung vào cổ phiếu đơn lẻ. Lựa chọn giữa chúng phụ thuộc ít hơn vào chất lượng quỹ—cả hai đều được quản lý chuyên nghiệp với hồ sơ rủi ro tương tự—và nhiều hơn vào các ưu tiên cá nhân về chi phí, sở thích ngành, nhu cầu thanh khoản và tạo thu nhập.

Nhà đầu tư tốt nhất thường nhận thấy rằng lợi thế về chi phí và lợi suất của ISCV tạo ra giá trị hấp dẫn, đặc biệt đối với những người có tầm nhìn dài hạn và quy mô tài khoản nhỏ đến trung bình. IWN phù hợp với những ai ưu tiên thanh khoản và tiếp xúc bất động sản cùng với đà tăng hiệu suất gần đây. Cả hai quỹ đều không yêu cầu đòn bẩy hay cấu trúc phức tạp, phù hợp để đầu tư đơn giản vào cổ phiếu giá trị vốn nhỏ trong danh mục đa dạng.