Tùy chọn META đạt đến giai đoạn tháng 6 năm 2028: Hai hợp đồng đáng chú ý

Meta Platforms Inc (META) vừa mới ra mắt các hợp đồng quyền chọn mới hết hạn vào tháng 6 năm 2028, và các nhà giao dịch đã bắt đầu chú ý đến một số thiết lập hấp dẫn. Với gần 900 ngày cho đến ngày đáo hạn, khung thời gian mở rộng này tạo ra cơ hội có mức phí cao mà các hợp đồng ngắn hạn không thể sánh kịp.

Chiến lược Put: $650 Strike Chiếm Trung Tâm

Hãy bắt đầu với phía put. $650 strike hiện đang được chào mua ở mức $120, và điều đáng chú ý là: nếu bạn bán để mở vị thế tại mức này, bạn cam kết mua cổ phiếu META với giá $650, nhưng đồng thời bạn sẽ thu được phí $120 đó trong quá trình này. Phép tính khá rõ ràng—giá vào lệnh hiệu quả của bạn giảm xuống còn $530 trước phí hoa hồng, thấp hơn đáng kể so với mức giá $656.02 hiện tại.

Điểm đặc biệt là gì? $650 strike nằm khoảng 1% dưới mức hiện tại (trên vùng Out-of-the-Money), nghĩa là có khả năng cao hợp đồng sẽ hết hạn vô giá trị. Theo phân tích hiện tại, xác suất này khoảng 67%. Nếu điều đó xảy ra, bạn sẽ thu về lợi nhuận 18.46% trên số tiền đã bỏ ra, hoặc 7.55% theo tỷ lệ hàng năm. Không tồi khi gửi vốn vào META trong hai năm.

Hành động giá trong 12 tháng qua của META cung cấp bối cảnh hữu ích ở đây. Mức $650 đó không phải ngẫu nhiên—nó nằm trong phạm vi giao dịch lịch sử của cổ phiếu, giúp bạn hình dung nơi có thể xảy ra sự hồi quy trung bình.

Chiến lược Call: $770 Strike dành cho Người xây dựng Thu nhập

Bây giờ chuyển sang phía call. $770 strike được chào mua ở mức $130, và đây là điểm các nhà yêu thích chiến lược bán quyền chọn mua (covered call) chú ý. Hãy tưởng tượng: bạn mua cổ phiếu META ở mức $656.02 hôm nay, rồi ngay lập tức bán để mở một $770 call. Bạn sẽ phải giao cổ phiếu nếu giá tăng đến $770 đến tháng 6 năm 2028, nhưng bạn vẫn giữ phí $130 đó dù thế nào đi nữa.

Tính toán: nếu META bị gọi đi, bạn sẽ thu về tổng lợi nhuận 37.19% trong khoảng hai năm. Điều này hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập, có quan điểm trung lập hoặc hơi lạc quan về cổ phiếu.

Phần bất lợi? Nếu META bùng nổ và vượt qua mức $770, bạn sẽ bỏ lỡ phần lợi nhuận vượt quá mức strike đó. Đây là lý do việc nghiên cứu câu chuyện cơ bản của META trở nên quan trọng. Nhưng điểm sáng là: mức $770 đó thể coi là mức đệm 17% trên giá hiện tại, và xác suất hợp đồng hết hạn vô giá trị là 44%. Nếu điều đó xảy ra, bạn giữ cổ phiếu VÀ thu phí $130 , tăng lợi nhuận thêm 19.82%, hoặc 8.11% theo tỷ lệ hàng năm.

Bức tranh về Độ biến động

Cả hai hợp đồng đều được định giá dựa trên nền tảng độ biến động ngụ ý khoảng 38-39%, cao hơn chút so với độ biến động trong 12 tháng thực tế của META là 37%. Sự chênh lệch nhỏ này cho thấy thị trường đang tính thêm một phần phí bảo hiểm cho tính chất dài hạn của các hợp đồng tháng 6 năm 2028 này.

Kết luận

Dù bạn muốn tạo ra mức giá vào lệnh thấp hơn với các hợp đồng put hay sinh lợi ổn định với các chiến lược bán quyền chọn mua, chuỗi hợp đồng quyền chọn 2028 của META vừa mang lại một số cơ hội rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn. Thời gian dài giúp tăng giá trị nội tại, và các phân tích đều ủng hộ cả hai chiến lược—nhưng như mọi khi, các thiết lập này đòi hỏi sự tin tưởng vào các yếu tố cơ bản của META trong hai năm tới.