Cách Mark Coleman của Tiger Global xây dựng danh mục đầu tư tập trung vào công nghệ: Đặt cược 40% vào Cổ phiếu Bảy Tuyệt vời

Một Đầu Tư Tập Trung vào AI và Các Công Ty Công Nghệ Lớn

Mark Coleman, nhà sáng lập Tiger Global Management, đã xây dựng một trong những cược tập trung nhất của Phố Wall vào công nghệ. Với khoảng 40% danh mục cổ phiếu trị giá $32 tỷ đô la được phân bổ vào chỉ năm cổ phiếu “Bảy Kỳ Diệu”, Coleman về cơ bản đang đặt cược rằng các ông lớn công nghệ sẽ tiếp tục duy trì vị thế thống trị của họ trong cuộc cách mạng AI.

Đây không phải là một sự lệch hướng ngẫu nhiên của danh mục. Chiến lược của Coleman phản ánh niềm tin có chủ đích vào sức mạnh biến đổi của công nghệ và các công ty cụ thể đang ở vị trí để nắm bắt giá trị đó.

Năm Công Ty Lớn: Cách Các Cổ Phiếu của Coleman Được Sắp Xếp

Microsoft Dẫn Đầu với 11% Danh Mục

Microsoft chiếm vị trí lớn nhất trong quỹ của Coleman. Việc tích hợp AI của gã khổng lồ phần mềm thông qua dịch vụ đám mây Azure và việc thương mại hóa Copilot đưa ra một lý do thuyết phục cho sự tăng trưởng bền vững. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 29, Microsoft nằm ở giữa nhóm định giá trong số các đối thủ của Bảy Kỳ Diệu, cung cấp điều mà Coleman dường như xem là sự cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và sự an toàn tương đối thông qua danh mục kinh doanh đa dạng gồm phần mềm năng suất, trò chơi và hạ tầng đám mây.

Hồi Phục Bất Ngờ của Alphabet: Phân Bổ 8%

Alphabet bước vào năm 2025 đối mặt với những khó khăn lớn—một vụ kiện chống độc quyền của Bộ Tư pháp đe dọa buộc phải bán Chrome, trong khi ChatGPT và các chatbot AI khác đặt ra câu hỏi tồn tại về vị thế thống trị của Google trong tìm kiếm. Kết quả vượt xa kỳ vọng giảm giá. Tòa liên bang ra phán quyết chống lại các biện pháp mạnh mẽ, và quan trọng hơn, các nhà đầu tư đã tin rằng Google có thể duy trì lợi thế cạnh tranh trong cả tìm kiếm truyền thống và khả năng AI. Sự tăng 65% của cổ phiếu trong năm 2025 đã chứng minh niềm tin bền vững của Coleman.

Vị Trí 7.5% của Amazon: Ưu Thế về Đám Mây và Robot

Dù gặp khó khăn trong thương mại điện tử do áp lực thuế quan, Amazon vẫn là nhà cung cấp hạ tầng đám mây lớn nhất thế giới—một chứng nhận giúp nó đứng trung tâm trong việc triển khai hạ tầng AI. Ngoài AWS, Coleman dường như chú ý đến việc tích hợp robot của Amazon trong logistics, nơi Morgan Stanley ước tính có thể tiết kiệm hàng tỷ đô la mỗi năm khi tự động hóa kho bãi mở rộng.

Cổ Phần 6.8% của Nvidia: Đầu Tư Vào Hạ Tầng AI

Nvidia đại diện cho đòn bẩy tối đa đối với sự phát triển của AI, mặc dù những tháng gần đây đã mang lại những phức tạp mới. Vi xử lý tùy chỉnh từ các nhà siêu mở rộng đe dọa xâm phạm thị phần GPU, nhưng Nvidia vẫn là đối thủ ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tăng tốc AI. Khả năng tái gia nhập thị trường Trung Quốc tạo thêm tính linh hoạt cho vị thế này.

Tiếp xúc 6.4% của Meta: Cược Rủi Ro Hơn

Meta giao dịch ở mức 21 lần lợi nhuận dự phóng—định giá hấp dẫn nhất trong Bảy Kỳ Diệu—nhưng cũng mang rủi ro thực thi cao nhất. Cam kết đầu tư 1 tỷ đô la vào hạ tầng AI trong ba năm của công ty báo hiệu chi tiêu lớn trong tương lai, tạo ra một cược mạnh hơn vào việc thương mại hóa AI so với các đối thủ mega-cap của nó.

Logic Đầu Tư Đằng Sau Sự Tập Trung

Việc xây dựng danh mục của Coleman thể hiện một luận điểm rõ ràng: làn sóng hạ tầng AI sẽ do các công ty có quy mô hiện tại, vốn, mạng lưới phân phối và chuyên môn kỹ thuật chi phối. Thay vì phân bổ đa dạng qua các nhà chiến thắng AI thuần túy hoặc các đối thủ mới nổi, cách tiếp cận của ông tập trung niềm tin vào các ông lớn đã có vị thế vững chắc, có khả năng nội tại hóa giá trị AI.

Sự tập trung này mang theo những rủi ro rõ ràng—những đợt giảm giá trong một ngành sẽ gây thiệt hại đáng kể—nhưng cũng phản ánh quan điểm của Coleman rằng lợi nhuận kinh tế của thập kỷ tới sẽ bị chi phối nhiều hơn bởi các nhà công nghệ dẫn đầu trong việc điều hướng chuyển đổi AI.