Chíp tăng trưởng thúc đẩy các nhà tạo lập thị trường hành động khi sự bùng nổ của ngành bán dẫn tiếp tục

Thị trường chứng khoán ngày hôm nay hoạt động sôi động, với các chỉ số chính đều tăng trưởng trên toàn diện. S&P 500 tăng +0.32%, Nasdaq 100 tăng +0.63% và Dow Jones nhích lên +0.16%. Hợp đồng tương lai cũng theo đà—hợp đồng E-mini S&P 500 tháng 3 tăng +0.33%, hợp đồng E-mini Nasdaq tháng 3 tăng +0.66%.

Câu chuyện về Chíp Đang Thúc Đẩy Phần Lợi Nhuận Hôm Nay

Hành động thực sự ngày hôm nay nằm ở lĩnh vực chip, nơi các cổ phiếu bán dẫn và lưu trữ dữ liệu dẫn đầu xu hướng. Các nhà tạo lập thị trường đang tích cực thúc đẩy dòng chảy trong lĩnh vực này, khi nhà đầu tư đổ vào các tên như Sandisk (+12%), đứng đầu danh sách tăng giá của S&P 500. Microchip Technology (+7%) đứng đầu các cổ phiếu tăng mạnh trên Nasdaq sau khi nâng dự báo quý 3 lên 1.19 tỷ USD, vượt xa dự báo đồng thuận là 1.14 tỷ USD.

Câu chuyện về bán dẫn mang tính toàn diện: NXP Semiconductors, Texas Instruments và Qualcomm đều tăng trên +4%, trong khi Micron Technology, Lam Research và Applied Materials đều tăng từ +2% đến +3%. Sức mạnh phối hợp này cho thấy dòng tiền của các tổ chức đang chảy qua nhiều điểm tiếp xúc trong chuỗi cung ứng chip.

Đồng và Khai Thác Mỏ: Kỷ Lục Mới Giữa Những Đồn Đoán Thuế Nhập Khẩu

Cổ phiếu khai thác mỏ cũng có thời của riêng mình, với đồng đạt mức cao kỷ lục mới hôm nay. Kim loại này tăng hơn +1% khi các nhà đầu tư định giá tác động tiềm năng của thuế nhập khẩu. Nhập khẩu đồng của Mỹ tháng 12 tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7, phản ánh việc tích trữ tồn kho trước khả năng thay đổi chính sách dưới chính quyền Trump.

Bạc tăng hơn +3%, và lĩnh vực khai thác mỏ phản ánh sự lạc quan này. Hecla Mining (+4%) và Freeport-McMoRan (+3%) dẫn đầu đà tăng, trong khi Nềmont và Barrick Mining đều tích cực.

Chiến Lược Làm Mát Trung Tâm Dữ Liệu

Không phải tất cả các lĩnh vực liên quan đến bán dẫn đều thắng. Thông báo của CEO Nvidia Huang rằng các chip Rubin mới có thể chạy trên hệ thống làm mát bằng nước mà không cần máy làm lạnh đã làm hoảng sợ nhóm thiết bị làm mát. Modine Manufacturing giảm -14%, Trane Technologies giảm -8%, và Johnson Controls giảm -7%—tất cả đều nằm trong danh sách giảm của S&P 500. Điều này thể hiện sự phân kỳ rõ rệt giữa các cổ phiếu thắng và thua, nhắc nhở rằng ngay cả trong các câu chuyện lạc quan, sự luân chuyển chọn lọc vẫn đang diễn ra.

Thị Trường Toàn Cầu Cung Cấp Đà Hỗ Trợ

Sức mạnh không chỉ giới hạn ở Mỹ. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng lên mức cao 10,5 năm và đóng cửa +1.50%, trong khi Nikkei của Nhật Bản đạt mức kỷ lục mới, tăng +1.32%. Chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu cũng leo lên mức cao nhất mọi thời đại, tăng +0.06%. Sức mạnh đồng bộ toàn cầu này đang hỗ trợ các cổ phiếu Mỹ.

Câu Hỏi Về Lạm Phát và Lãi Suất Đang Rình Rập

Lợi suất trái phiếu đang dần tăng, với lợi suất trái phiếu 10 năm tăng +2 bp lên 4.18%. Kỳ vọng lạm phát tăng—lợi suất lạm phát kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 1 tháng—đang thúc đẩy lợi suất. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Tom Barkin phát biểu theo hướng hawkish, dự đoán các khoản cắt giảm thuế và tháo gỡ quy định sẽ thúc đẩy tăng trưởng, đồng thời mô tả chính sách tiền tệ là cân bằng. Ngược lại, Thống đốc Fed Stephen Miran đưa ra bình luận dovish, cho rằng trong năm nay có thể cắt giảm lãi suất hơn 100 điểm cơ bản là hợp lý.

Thị trường hiện định giá chỉ có 16% khả năng cắt giảm lãi suất -25 bp tại cuộc họp của FOMC ngày 27-28 tháng 1.

Các Cổ Phiếu Đáng Chú Ý Đang Theo Dõi

Ngoài câu chuyện chip, một số tên tuổi thu hút sự chú ý:

Tăng giá: Aeva Technologies tăng +32% sau khi công nghệ LiDAR 4D của họ được chọn cho nền tảng xe tự hành Nvidia Drive Hyperion. OneStream tăng +25% nhờ các cuộc đàm phán mua lại từ công ty mua bán Hg. Oculis Holdings tăng +11% sau khi được FDA cấp phép điều trị đột phá. Zeta Global tăng +6% nhờ hợp tác chiến lược với OpenAI. Vistra Corp. tăng +3% sau khi ký hợp đồng trị giá $4 tỷ USD cho các nhà máy điện khí tự nhiên.

Giảm giá: American International Group giảm -6% sau tin nghỉ hưu của CEO. Equifax và TransUnion đều giảm -5% sau khi giám đốc FHFA chỉ trích các thực hành định giá của các công ty xếp hạng tín dụng.

Lịch Kinh Tế Tuần Này

Dữ liệu kinh tế tuần này sẽ thử thách niềm tin của thị trường:

Thứ Tư: Việc làm tháng 12 của ADP dự kiến (+48K), PMI dịch vụ ISM tháng 12 dự kiến (52.3), số lượng việc làm JOLTS tháng 11 dự kiến (+9K) lên 7.679 triệu, đơn đặt hàng nhà máy tháng 10 dự kiến (-1.1% m/m)

Thứ Năm: Năng suất phi nông nghiệp quý 3 dự kiến (+4.7%), yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần dự kiến (+12K) lên 211K(

Thứ Sáu: Cột mốc lớn—việc làm phi nông nghiệp tháng 12 dự kiến )+59K(, tỷ lệ thất nghiệp )4.5%(, và chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 1 dự kiến )53.5(

Những Rạn Nứt Toàn Cầu Đang Hiện Hữu

Không phải mọi thứ đều suôn sẻ. Chỉ số PMI tổng hợp của Eurozone tháng 12 thấp hơn dự kiến, ở mức 51.5 )đã điều chỉnh giảm từ 51.9. CPI tháng 12 của Đức thất vọng với mức +0.2% m/m so với dự kiến +0.4%, tuy nhiên điều này giúp hỗ trợ trái phiếu châu Âu và tạo đà hỗ trợ cho trái phiếu Mỹ. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã được định giá hoàn toàn giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 5 tháng 2.

Chỉ số PMI dịch vụ tháng 12 của Mỹ cũng thấp hơn dự kiến, điều chỉnh giảm xuống còn 52.5 từ 52.9—một cảnh báo về đà tăng trưởng của ngành dịch vụ trong cuối năm.

Kết Luận

Thị trường hôm nay là một ví dụ về sự luân chuyển: sức mạnh của lĩnh vực bán dẫn là thực và toàn diện, khai thác mỏ hưởng lợi từ đà tăng của hàng hóa, nhưng thiết bị làm mát lại bị bán tháo. Sự tăng trưởng đồng bộ toàn cầu đang hỗ trợ, nhưng dữ liệu kinh tế yếu đi và kỳ vọng lạm phát cao hơn đang tạo ra căng thẳng. Thử thách thực sự sẽ đến vào thứ Sáu với dữ liệu việc làm—liệu thị trường lao động có duy trì được sức bền hay không sẽ quyết định liệu đà tăng này có thể tiếp tục hay không.