Tài khoản tiết kiệm lãi suất cao so với Đầu tư: Tiền của bạn nên để ở đâu?

Thị trường tài chính đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Trong khi thời kỳ hậu suy thoái mang lại cho nhà đầu tư một thị trường bò kéo dài cùng với tỷ lệ tiết kiệm gần như không tồn tại, thì môi trường ngày nay lại đặt ra một thử thách mới—và cơ hội mới. Với thị trường chứng khoán biến động và các ngân hàng hiện cung cấp tài khoản tiết kiệm lãi suất cao vượt quá 4% hàng năm, người tiết kiệm đối mặt với một lựa chọn thực sự dựa trên các con số thực chứ không phải giả định trong quá khứ.

Câu hỏi cốt lõi không phải là lựa chọn nào vượt trội hơn về mặt khách quan, mà là lựa chọn nào phù hợp với khung thời gian và mục tiêu tài chính của bạn. Câu trả lời của bạn phần lớn phụ thuộc vào khoảng thời gian bạn đang tiết kiệm hoặc đầu tư.

Hiểu về Hai Phương Pháp

Tiết kiệm trong các tài khoản tiền gửi lãi suất cao hoạt động như một cơ chế giữ của an toàn. Các ngân hàng bảo hiểm các khoản tiền gửi này qua bảo hiểm FDIC, đảm bảo số tiền gốc của bạn bất kể điều kiện thị trường ra sao. Các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao hàng đầu ngày nay trả lãi trên 4%—gần 12 lần mức trung bình quốc gia là 0.33% và cao hơn nhiều so với mức 0.06% nghèo nàn của những năm trước. Thỏa thuận đổi lại là đơn giản: an toàn và khả năng truy cập dễ dàng đổi lấy lợi nhuận vừa phải.

Đầu tư, ngược lại, có nghĩa là đổi sự an toàn lấy tiềm năng sinh lợi. Khi bạn mua cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản hoặc các tài sản khác, bạn chấp nhận khả năng mất mát để theo đuổi sự tăng trưởng. Trong vòng năm năm, các khoản đầu tư thị trường rộng lớn đã mang lại lợi nhuận khoảng 50%, mặc dù con đường này bao gồm biến động lớn và rủi ro về thời điểm.

Khoảng cách khả năng tiếp cận giữa các lựa chọn này đã thu hẹp đáng kể. Các tài khoản môi giới hiện đại cho phép chuyển đổi gần như tức thì các khoản cổ phiếu thành tiền mặt—một tính năng đã làm mờ đi các phân biệt truyền thống. Tuy nhiên, sự tiện lợi này che giấu một yếu tố quan trọng: các nhu cầu khẩn cấp thường phát sinh chính xác khi thị trường giảm giá, chứ không phải khi chúng tăng trưởng.

Câu hỏi về Khung Thời Gian

Các cố vấn tài chính phân biệt giữa các chiến lược này qua một lăng kính đơn giản: thời hạn. Mục tiêu ngắn hạn—dự trữ khẩn cấp, mua sắm dự kiến trong vòng ba đến năm năm, quỹ du lịch sắp tới—thuộc về các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Tính thanh khoản không mất phí của chúng phù hợp với số tiền bạn có thể cần trong thời gian ngắn.

Việc xây dựng của cải lâu dài—tài khoản hưu trí, quỹ học đại học, tiền đặt cọc mua nhà dự kiến trong một thập kỷ tới—là lĩnh vực của đầu tư. Thời gian kéo dài cho phép phục hồi sau các suy thoái thị trường và để lợi nhuận kép phát huy tác dụng toán học của nó.

Một danh mục tài chính bền vững chứa cả hai thành phần này. Không cái nào là giải pháp hoàn chỉnh; mỗi cái phục vụ một mục đích riêng trong một chiến lược toàn diện.

Động Lực Phòng Thủ - Tấn Công

Xem xét phân bổ tiền qua góc nhìn danh mục đầu tư. Tiền tiết kiệm của bạn đóng vai trò phòng thủ—bảo vệ sự ổn định tài chính của bạn, phòng ngừa các gián đoạn thảm khốc khi các chi phí bất ngờ phát sinh. Lớp phòng thủ này ngăn bạn chuyển đổi các khoản đầu tư dài hạn thành tiền mặt vào những thời điểm bất lợi.

Các khoản đầu tư của bạn phục vụ vai trò xây dựng tấn công. Chúng theo đuổi tăng trưởng, tích lũy của cải, và tạo ra thu nhập thụ động trong nhiều thập kỷ. Trong khi các khoản đầu tư cá nhân có thể tương đối ổn định (như bất động sản), thì những khoản khác dao động đáng kể. Việc liên tục bổ sung vốn vào các khoản đầu tư thúc đẩy tiềm năng xây dựng của cải nhanh hơn.

Sai lầm xảy ra khi các nhà đầu tư xem dự trữ khẩn cấp như vốn có thể triển khai. Tháng 3 năm 2020 đã minh chứng rõ ràng: những người có quỹ khẩn cấp trong các danh mục nặng cổ phiếu đã chứng kiến một phần ba dự trữ của họ biến mất chính xác khi mất việc và các chi phí khẩn cấp xuất hiện. Sự an toàn của tài khoản là không liên quan; thời điểm đó mới là thảm họa.

Chi Phí Ẩn của Việc Thanh Lý Bị Ép Buộc

Ngay cả khi các khoản đầu tư tăng giá thuận lợi, việc chuyển đổi chúng thành tiền mặt cũng mang theo các chi phí thực tế. Thuế lợi nhuận vốn áp dụng bất cứ khi nào bạn bán các khoản holdings có lãi. Thuế lợi nhuận vốn dài hạn—cho các khoản đầu tư giữ trên một năm—tối đa khoảng 15% cho hầu hết người có thu nhập, mặc dù các nhóm thu nhập cao hơn phải chịu mức 20%. Bán các khoản đầu tư giữ dưới một năm, thuế thu nhập thông thường sẽ áp dụng, có thể lên tới 37%.

Sự cản trở thuế này có nghĩa là việc tiếp cận lợi nhuận đầu tư tốn kém hơn so với chính giao dịch. Ngược lại, tài khoản tiết kiệm lãi suất cao có thể truy cập không mất phí bất cứ khi nào cần, mặc dù tốc độ tăng trưởng của nó chậm hơn nhiều so với lợi nhuận đầu tư.

Tại Sao Cả Hai Đều Quan Trọng

Cuộc tranh luận giữa tiết kiệm và đầu tư cuối cùng rút gọn lại thành các đảm bảo so với tiềm năng tăng trưởng. Mỗi đô la tiết kiệm, ngay cả với 4%, dần mất giá trị mua hàng do lạm phát. Tuy nhiên, đô la đó vẫn còn nguyên vẹn, được bảo hiểm, dễ truy cập.

Mỗi đô la đầu tư về lý thuyết nhân đôi khoảng mỗi bảy năm (theo Quy tắc 72), mặc dù thực tế thị trường cho thấy điều này phức tạp hơn nhiều. Tiềm năng nhân lên đó phụ thuộc vào việc không bị buộc phải bán trong thời kỳ suy thoái—một phụ thuộc đòi hỏi phải có khoản tiết kiệm dự phòng phù hợp ở nơi khác.

Cách tiếp cận tối ưu không phải là chọn một con đường duy nhất mà là kết hợp cả hai cùng lúc. Một quỹ dự phòng khẩn cấp hợp lý trong tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, kết hợp với các khoản đóng góp đều đặn vào các mục tiêu dài hạn, tạo ra khả năng tài chính bền vững để theo đuổi tăng trưởng mà không mắc sai lầm do hoảng loạn.