Tại sao nhà sản xuất Kẽm Antimon duy nhất của Bắc Mỹ có thể chiếm lĩnh thị trường bị hạn chế nguồn cung

Cuộc Khủng Hoảng Cung Cấp Ẩn Sau Cơn Sốt AI

Antimony hiếm khi gây chú ý trên các tiêu đề, nhưng nó đã âm thầm trở thành một trong những mặt hàng chiến lược quan trọng nhất cho công nghệ hiện đại. Chất bán dẫn—xương sống của trí tuệ nhân tạo và hệ thống phòng thủ—phụ thuộc vào khoáng chất quan trọng này. Tuy nhiên, chuỗi cung ứng toàn cầu của antimony vẫn còn quá tập trung vào một quốc gia duy nhất.

Trung Quốc kiểm soát phần lớn sản lượng antimony toàn cầu và đã nhiều lần phát tín hiệu sẵn sàng sử dụng lợi thế này làm vũ khí. Mặc dù chưa có lệnh cấm xuất khẩu hoàn toàn, nhưng các hạn chế đáng kể vẫn còn tồn tại. Sự bất ổn về địa chính trị này đã tạo ra nhu cầu cấp bách về các nguồn cung thay thế, đặc biệt ở Bắc Mỹ, nơi chính phủ và các công ty công nghệ đều cần truy cập nhanh chóng và đáng tin cậy vào nguồn cung antimony.

Vị Thế Thị Trường Không Đối Thủ của U.S. Antimony

U.S. Antimony [(NYSEMKT: UAMY)]/hoạt động-thị trường/cổ phiếu/uamy( đứng riêng biệt. Đây là nhà sản xuất antimony duy nhất ở Bắc Mỹ, một đặc điểm mang lại sự cách biệt cạnh tranh đáng kinh ngạc. Trong khi các nhà khai thác quốc tế đang phát triển các dự án antimony trong tương lai, U.S. Antimony là công ty duy nhất hiện nay cung cấp các sản phẩm antimony hoàn chỉnh.

Các đối thủ như Perpetua Resources [)NASDAQ: PPTA(]/hoạt động-thị trường/cổ phiếu/ppta) còn cách xa nhiều năm so với sản xuất thương mại. Trong khi đó, các cơ quan quốc phòng Mỹ và các nhà sản xuất chất bán dẫn cần nguồn cung antimony ngay lập tức. Họ không thể chờ đợi, và sẵn sàng trả giá cao để có được nguồn cung ngay lập tức.

Cổ phiếu đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, tăng hơn 900% trong vòng năm năm và mang lại khoảng 190% lợi nhuận trong năm 2025. Với vốn hóa thị trường gần ( triệu đô la, cổ phiếu vẫn còn trong giai đoạn đầu, mặc dù biến động vẫn rõ rệt. Đây không phải là cổ phiếu dành cho nhà đầu tư tránh rủi ro.

Tăng Trưởng Doanh Thu Bùng Nổ Nhờ Không Có Đối Thủ Cạnh Tranh

Lộ trình doanh thu của U.S. Antimony phản ánh vị thế độc quyền của mình. Công ty dự báo doanh thu sẽ đạt từ ) triệu đến $730 triệu trong năm 2025, tăng trưởng 182% so với cùng kỳ năm trước trong chín tháng đầu năm 2025. Thậm chí, doanh thu quý 3 đã tăng gấp ba lần so với năm trước.

Nhìn về phía trước, U.S. Antimony dự kiến doanh thu sẽ nhảy lên $40 triệu vào năm 2026—gần gấp ba lần trung bình của năm 2025. Các dự báo này giả định công ty gần như sẽ nhân đôi doanh thu quý 4 năm 2025 để đạt mục tiêu hướng dẫn hàng năm, một mục tiêu vẫn khả thi dựa trên điều kiện thị trường hiện tại và các đơn hàng đã có.

“Trong khi hầu hết các đối thủ cạnh tranh bàn về kế hoạch hai đến bốn năm tới, chúng tôi đang sản xuất antimony và giao hàng thành phẩm cho khách hàng ngay hôm nay,” ông Joe Bardswich, Phó Chủ tịch điều hành và Kỹ sư khai thác chính của U.S. Antimony, cho biết. Phát biểu này nhấn mạnh một thực tế cơ bản: khả năng thực thi, chứ không chỉ tham vọng, mới phân biệt U.S. Antimony với các đối thủ cạnh tranh mang tính mơ ước.

Chính Phủ Hỗ Trợ Thúc Đẩy Vị Thế Thị Trường

Chính phủ Mỹ đã trở thành động lực lớn nhất cho U.S. Antimony. Công ty đã ký hợp đồng trị giá $43 triệu đô la với Lầu Năm Góc để bổ sung Kho Dự trữ Quốc phòng Mỹ, kèm theo một đơn hàng giao hàng trị giá $125 triệu đô la từ Bộ Quốc phòng. Đây không phải là sự quan tâm đầu cơ—mà là cam kết hợp đồng được hỗ trợ bởi vốn liên bang.

U.S. Antimony vận hành hai nhà luyện kim antimony tại Montana và Mexico. Đây vẫn là nhà khai thác và chế biến antimony tích hợp hoàn chỉnh duy nhất được Bộ Quốc phòng Mỹ phê duyệt ở Bắc Mỹ. Công ty đang mở rộng hoạt động qua các mỏ khai thác tại Alaska và Vành đai Sudbury của Ontario. Ngoài ra, U.S. Antimony còn duy trì một mỏ zeolit ở Idaho—một khoáng chất quan trọng thiết yếu cho xử lý hạt nhân và có thể trở nên có giá trị nếu các công ty công nghệ chuyển hướng sang năng lượng hạt nhân.

Trung Quốc và Nga kiểm soát hơn 60% trữ lượng quặng antimony toàn cầu. Sự tập trung này khiến sản xuất Bắc Mỹ mang tính chiến lược không thể thay thế. Nếu Trung Quốc siết chặt chính sách xuất khẩu hơn nữa, chính phủ Mỹ có thể tăng cam kết vốn đối với U.S. Antimony để bảo vệ an ninh nguồn cung trong nước.

Giá antimony tăng—do các lo ngại về địa chính trị và nhu cầu công nghiệp gia tăng—trực tiếp có lợi cho doanh thu và lợi nhuận của U.S. Antimony. Giá hàng hóa cao hơn tạo ra một lực đẩy tích cực cho hiệu quả tài chính của công ty.

Các Ảnh Hưởng Đầu Tư

U.S. Antimony hoạt động trong một cân bằng cung cầu đặc biệt. Nó như một nhà cung cấp độc quyền thực thụ với sự hỗ trợ rõ ràng từ chính phủ, phục vụ các thị trường không thể chờ đợi các đối thủ cạnh tranh trong tương lai. Sự kết hợp giữa không có cạnh tranh nội địa, giá antimony tăng vọt, và nhu cầu hợp đồng từ chính phủ tạo ra một môi trường tăng trưởng hấp dẫn.

Biến động của cổ phiếu đòi hỏi nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ lưỡng—những đợt giảm giá có thể lớn. Tuy nhiên, khả năng thực thi của công ty, mối quan hệ ngày càng mở rộng với chính phủ, và tính không thể thay thế của vị thế cung ứng cho thấy còn nhiều dư địa phát triển cho một cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong thị trường bị hạn chế nguồn cung.