Sự giao cắt MACD mới nhất của QCOM phản ánh sự sụt giảm 10% của tháng 11—Chúng ta có sắp chứng kiến lịch sử lặp lại không?

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) đã gửi những tín hiệu hỗn hợp đến các nhà giao dịch khi năm 2026 bắt đầu. Trong khi tên tuổi công nghệ vốn hóa lớn này vẫn tăng khoảng 40% kể từ tháng Tư, hành động giá gần đây ngày càng trở nên mơ hồ. Ngay trước kỳ nghỉ lễ, cổ phiếu đã xuất hiện một điểm giao cắt MACD giảm giá—mẫu hình kỹ thuật mà lần cuối xuất hiện vào tháng 11, đã đi trước một đợt giảm mạnh 10% trong vòng hai tuần. Câu hỏi bây giờ là liệu tiền lệ lịch sử này có lặp lại hay không.

Mẫu hình khiến các nhà giao dịch hoảng sợ vào tháng 11

Chỉ chưa đầy hai tháng trước, Qualcomm đã mang đến một khoảnh khắc déjà vu khiến các nhà giao dịch kỹ thuật rùng mình. Cổ phiếu đã tăng lên mức cao nhiều năm, nhưng sau đó đã xuất hiện một điểm giao cắt MACD giảm giá vào đầu tháng 11. Những gì xảy ra tiếp theo là nhanh chóng và tàn khốc: cổ phiếu giảm hơn 10% trong hai tuần tiếp theo.

Cùng mẫu hình kỹ thuật đó đã xuất hiện trở lại khi năm mới bắt đầu. Điểm giao cắt MACD xuất hiện ngay trước Giáng sinh đã tiếp tục xấu đi và tích tụ động lực trong tuần này. Với Qualcomm đã giảm khoảng 15% từ đỉnh cuối tháng 10 và hiện đang giao dịch trong phạm vi hẹp quanh mức $174, các điểm tương đồng khó có thể bỏ qua.

Tín hiệu MACD này thực sự có ý nghĩa gì đối với hành động giá

MACD—đường hội tụ phân kỳ trung bình động—hoạt động như một công cụ theo dõi động lượng bằng cách giám sát sự chênh lệch giữa hai đường trung bình động. Khi đường trung bình ngắn hạn cắt xuống dưới đường trung bình dài hạn, điều này báo hiệu một sự chuyển đổi: đà tăng đang yếu dần và phe bán đang chiếm ưu thế.

Điều làm cho tín hiệu hiện tại đặc biệt đáng chú ý là bối cảnh của nó. Các điểm giao cắt MACD thường có trọng lượng lớn hơn khi xuất hiện sau các đợt tăng giá kéo dài thay vì các đợt giảm ngẫu nhiên. Đà tăng của Qualcomm kể từ tháng Tư nằm trong số những chu kỳ tăng dài hạn ấn tượng nhất trong nhiều năm. Trong bối cảnh đó, sự phân kỳ giảm giá đột ngột này cho thấy rằng các nhà mua có thể đang rút lui thay vì tăng cường mua vào—một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, việc xuất hiện một điểm giao cắt MACD giảm giá không đảm bảo sẽ dẫn đến sự sụp đổ. Nó chỉ ra sự dễ tổn thương. Nếu phe bò không thể nhanh chóng lấy lại quyền kiểm soát, cổ phiếu có thể dễ bị giảm sâu hơn, đặc biệt là khi phản ứng giá lần cuối cùng xảy ra theo kịch bản tương tự.

Tại sao thiết lập này có thể khác lần này

Không phải ai cũng chuẩn bị cho một đợt giảm mạnh như tháng 11. Có những lý do chính đáng để lạc quan thận trọng.

Trước tiên, Qualcomm không chỉ rút lui khỏi mức cao nhất mọi thời đại như tháng 11. Thay vào đó, cổ phiếu đang tích lũy trong một phạm vi hẹp hơn—một mẫu hình có thể báo hiệu sự bứt phá thay vì sụp đổ nếu điều kiện phù hợp. Xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, cho thấy cổ phiếu có thể đang chuẩn bị cho một đợt tăng tiếp theo thay vì bắt đầu sụp đổ.

Các yếu tố cơ bản cũng vẫn vững chắc. Dự kiến Qualcomm sẽ vượt kỳ vọng của các nhà phân tích khi báo cáo lợi nhuận vào đầu tháng 2, đây là báo cáo lợi nhuận đầu tiên của năm 2026. Ngoài kết quả hàng quý, các nỗ lực đa dạng hóa liên tục của công ty vẫn đang thu hút sự chú ý, và nhận thức của nhà đầu tư ngày càng tích cực đang hỗ trợ một câu chuyện dài hạn tích cực. Chỉ số Sức khỏe của TradeSmith, một chỉ số dựa trên độ biến động, đã liên tục xếp Qualcomm vào vùng xanh trong sáu tháng liên tiếp—một sự ủng hộ theo chiều hướng tăng.

Các mức quan trọng sẽ quyết định hướng đi

Chuyển động tiếp theo phụ thuộc vào một ngưỡng khá đơn giản. Nếu QCOM tiếp tục trượt xuống dưới $172, khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh nghiêm trọng hơn—có thể phản ánh đợt giảm 10% tháng 11—sẽ tăng đáng kể. Ngược lại, nếu các nhà mua bước vào quyết đoán và điểm giao cắt MACD đảo chiều trở lại vùng tăng, điều này có thể cuối cùng chỉ là một cảnh báo giả trong một xu hướng tăng rộng lớn hơn.

Qualcomm đã nỗ lực xây dựng lại niềm tin sau nhiều năm làm thất vọng các nhà đầu tư với những bước đi sai lệch lặp đi lặp lại. Mức tăng 40% kể từ mùa xuân đã giúp nó có thêm uy tín với phe bò, nhưng lòng tin đó là có hạn. Trong tuần hoặc hai tuần tới, thị trường sẽ buộc phải đưa ra quyết định: bứt phá hay sụp đổ. Với các yếu tố cơ bản hướng lên và các tín hiệu kỹ thuật cảnh báo, Qualcomm đang ở một điểm ngoặt. Các nhà giao dịch theo dõi điểm giao cắt MACD này sẽ rất chú ý đến hướng cổ phiếu cuối cùng sẽ phá vỡ theo chiều nào.