Tổng quan thị trường: XRP và Solana nổi lên như những người chiến thắng trong khi Bitcoin và Ether đối mặt với áp lực bán ra

Tài sản kỹ thuật số hiển thị hiệu suất pha trộn trong phiên giao dịch vừa qua, với các đồng tiền thay thế cho thấy khả năng phục hồi bất ngờ giữa bối cảnh thị trường chung gặp khó khăn.

Bức tranh toàn cảnh về thị trường Crypto: Chiến lược phân bổ vốn đang diễn ra

Thị trường tiền điện tử đang trải qua một quá trình phân bổ vốn đáng kể, với các nhà đầu tư tổ chức ngày càng chọn lọc hơn. Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng chảy ròng ra trị giá US$446 triệu trong tuần trước, tiếp tục xu hướng yếu đi sau tháng 10. Lũy kế rút ròng từ đầu năm đến nay đã đạt US$3.2 tỷ, theo dữ liệu mới nhất về Dòng chảy Quỹ Tài sản Kỹ thuật số.

Điều đặc biệt nổi bật là dòng chảy vốn này không đều nhau. Trong khi Bitcoin và Ether chiếm lĩnh các tiêu đề về dòng chảy ra, thì sự phân kỳ rõ rệt xuất hiện ở các đồng altcoin, với XRP và Solana bất chấp đà giảm chung.

Bitcoin: Ổn định tại các mức hỗ trợ

Bitcoin (BTC) giao dịch quanh mức US$91.97K, tăng nhẹ 0.95 phần trăm trong 24 giờ qua. Đồng tiền số hàng đầu đang trong giai đoạn củng cố thay vì sụp đổ, được hỗ trợ bởi các mức kỹ thuật gần US$86,000.

Điều kiện thị trường hiện tại cho thấy sự tham gia của các tổ chức vẫn thận trọng. Quản lý ETF Bitcoin đã vượt qua US$110 tỷ trong trung tuần tháng 12, cho thấy sự quan tâm liên tục của các tổ chức. Tuy nhiên, tính chất của dòng chảy này đã thay đổi. Dòng chảy vào ETF không còn liên tục tích cực nữa; thay vào đó, trở nên biến động, với một số tuần ghi nhận dòng rút ròng do tái cân bằng danh mục và điều chỉnh thanh khoản cuối năm.

Tỷ lệ vay mượn ở mức 0.008 phần trăm — mức thấp cho thấy các vị thế mua có đòn bẩy hạn chế trong thị trường phái sinh. Điều này cho thấy mọi biến động giá có khả năng do chốt lời hơn là đầu cơ tích cực. Trong bốn giờ trước đó, đã có các khoản thanh lý tổng cộng US$1.67 triệu, kèm theo sự giảm 0.35 phần trăm của lãi suất mở xuống còn US$57.54 tỷ, phản ánh quá trình giảm đòn bẩy của các nhà giao dịch quá mức.

Các nhà phân tích dự đoán Bitcoin sẽ bước vào giai đoạn ổn định và tích lũy trong Quý 1 năm 2026 thay vì tạo ra bất ngờ tăng giá mạnh. Các yếu tố hỗ trợ như quy định tích cực, bình thường hóa chính sách tiền tệ của Mỹ và cải thiện tâm lý rủi ro địa chính trị sẽ cần thiết để kích hoạt sự phục hồi hướng tới US$100,000. Cơ sở hạ tầng nền tảng — dựa trên sự chấp nhận của các tổ chức và tích hợp hệ thống tài chính rộng lớn hơn — vẫn vững chắc, mở ra khả năng mở lại khi điều kiện phù hợp.

Ether: Giảm nhẹ nhưng vẫn giữ vững vị thế

Ethereum (ETH) được định giá ở mức US$3.13K, giảm 0.15 phần trăm trong 24 giờ. Nền tảng hợp đồng thông minh lớn nhất thế giới tiếp tục đi ngang khi các nhà giao dịch đánh giá cả bối cảnh vĩ mô lẫn các câu chuyện riêng về mở rộng quy mô và phát triển ứng dụng của Ethereum.

Câu chuyện Altcoin: XRP và Solana bất chấp xu hướng

Trái ngược rõ rệt với đợt bán tháo Bitcoin-Ether, các đồng tiền thay thế thể hiện sức mạnh bất ngờ:

• XRP (XRP) giảm 0.42 phần trăm xuống US$2.09, nhưng vẫn thu hút dòng vốn chảy vào
• Solana (SOL) tăng 2.05 phần trăm lên US$142.98, củng cố vị trí là các đồng tiền dẫn đầu thị trường

Sự phân kỳ rõ nhất thể hiện qua dòng chảy ETF. XRP và Solana thu hút lần lượt US$70.2 triệu và US$7.5 triệu trong dòng chảy hàng tuần, trái ngược với xu hướng rút ròng chung của các quỹ crypto. Đến cuối tháng 12, các sản phẩm ETF của XRP đã tích lũy hơn US$1 tỷ trong dòng chảy tích lũy kể từ khi ra mắt, trong khi ETF của Solana vượt mốc US$750 triệu.

Sự phân bổ vốn này phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư đối với việc tiếp xúc tập trung vào các mạng lưới blockchain Layer-1 thay thế và hệ sinh thái của chúng.

Các diễn biến chính định hình thị trường

Tiếp tục tích lũy Bitcoin của các tổ chức

Chiến lược đã công bố mua vào một lượng lớn Bitcoin, mua 1,229 BTC từ ngày 22-28 tháng 12 với tổng giá trị khoảng US$108.8 triệu. Điều này nâng tổng kho Bitcoin của họ lên 672,497 BTC, nhấn mạnh sự quan tâm liên tục của các tổ chức đối với tiền điện tử như một kho lưu trữ giá trị.

Trung Quốc mở rộng khung khổ ứng dụng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giới thiệu chức năng ví điện tử nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) có lãi bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026. Các ngân hàng thương mại nay có thể cung cấp lợi nhuận như gửi tiền trên số dư ví, đánh dấu sự chuyển hướng chiến lược từ việc xem e-CNY chỉ như tiền kỹ thuật số sang xem nó như một công cụ tài chính có đặc tính sinh lợi. Động thái này nhằm thúc đẩy việc sử dụng hàng ngày và bao gồm tài chính.

Giám sát quy định và kiểm toán tăng cường

ALT5 Sigma đối mặt với sự kiểm tra quy định mới khi kiểm toán viên mới được bổ nhiệm của họ bị phát hiện không có giấy phép hoạt động tại Texas. Việc thay đổi kiểm toán viên diễn ra sau khi công ty bỏ lỡ hạn nộp báo cáo Quý 3. Không có kiểm toán nào được tiến hành cho đến khi giấy phép được cấp, dự kiến sẽ hoàn tất trong tháng này qua đánh giá đồng cấp. Điều này làm nổi bật các thách thức tuân thủ liên tục trong ngành.

Các yếu tố địa chính trị: Năng lượng và khai thác mỏ

Đại diện từ nhà máy điện hạt nhân Zaporizhzhia do Nga kiểm soát cho biết sẵn sàng cung cấp điện cho các hoạt động khai thác Bitcoin, tùy thuộc vào việc đạt được một thỏa thuận hòa bình rộng hơn với Ukraine. Các bình luận phản ánh các cuộc thảo luận giữa các quan chức Nga và Mỹ về các mục đích sử dụng thay thế cho năng lượng lớn của nhà máy này.

Ý nghĩa trong tương lai

Thị trường đang chuyển đổi từ giai đoạn tăng trưởng phấn khích của đầu năm 2025 sang giai đoạn củng cố trưởng thành hơn, chịu ảnh hưởng của các tổ chức. Dòng chảy vốn ngày càng chọn lọc hơn, với các nhà đầu tư chuyển hướng tới các nền tảng có hoạt động hệ sinh thái mạnh mẽ hơn và các yếu tố tăng trưởng rõ ràng hơn.

Các yếu tố cơ bản của Bitcoin vẫn vững chắc, nhưng đà tăng ngắn hạn phụ thuộc vào việc giải quyết các bất ổn vĩ mô. Trong khi đó, sự tăng trưởng của XRP và Solana cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào các chuỗi thay thế cụ thể, cho thấy sự phân biệt giữa các altcoin đang gia tăng.