Bạn nên thêm ETF Nhật Bản nào tốt nhất? Các chỉ số hiệu suất tiết lộ những người chiến thắng

Thị trường cổ phiếu Nhật Bản gần đây đã thu hút sự chú ý của các tổ chức, với các nhà đầu tư lớn đã tăng mạnh các vị thế của mình. Quỹ phục hồi từ tình trạng trì trệ kinh tế kéo dài đã định vị cổ phiếu Nhật Bản trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn đối với các danh mục toàn cầu tìm kiếm đa dạng hóa quốc tế.

Những Nhà Vô Địch Bảo Hợp Đồng Tiền Tệ Dẫn Đầu Năm 2024

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên giảm thiểu rủi ro tỷ giá, ba lựa chọn ETF Nhật Bản tốt nhất đã nổi bật như những người dẫn đầu rõ ràng. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) chiếm vị trí hàng đầu với lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại (YTD) là 31,39%, kèm theo dòng tiền ròng tích cực 400,73 triệu đô la trong tháng qua—một tín hiệu của niềm tin tổ chức duy trì bền vững.

Ngay sau đó, Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) mang lại lợi nhuận YTD 29,07%. Quỹ này đặc biệt giải quyết biến động tỷ giá thường đi kèm với việc tiếp xúc với cổ phiếu nước ngoài. Các nhà đầu tư cần hiểu rằng việc bảo vệ rủi ro tỷ giá hoạt động như một con dao hai lưỡi: trong khi nó bảo vệ lợi nhuận khỏi biến động của đồng yên, nó cũng giới hạn khả năng tăng nếu đồng tiền này mạnh lên. Mặc dù có sự đánh đổi cấu trúc này, xu hướng gần đây của DBJP cho thấy chiến lược bảo vệ rủi ro có thể tồn tại cùng hiệu suất mạnh mẽ.

Franklin FTSE Japan Hedged ETF (FLJH) hoàn thiện bộ ba với lợi nhuận YTD 27,96%. Tỷ lệ chi phí cạnh tranh 0,09% khiến nó đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà phân bổ vốn chú trọng chi phí. Tuy nhiên, mặc dù lợi nhuận ổn định, FLJH vẫn bị lu mờ bởi iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) về quy mô tài sản—một khoảng cách đáng theo dõi.

Các Lựa Chọn Không Bảo Hợp Đồng Tiền Tệ Đáng Xem Xét

Cuộc thảo luận về ETF Nhật Bản tốt nhất không chỉ dừng lại ở các phương tiện bảo vệ tỷ giá. JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) ghi nhận lợi nhuận YTD 16,61%, trong khi chỉ mất phí 0,19% hàng năm—thấp hơn nhiều so với nhiều đối thủ cạnh tranh. Dòng tiền tháng gần đây đạt 478,37 triệu đô la cho thấy sự công nhận ngày càng tăng về giá trị của lựa chọn này.

iShares MSCI Japan ETF (EWJ), một trong những phương tiện đã có uy tín nhất trên thị trường, chỉ kém nhẹ nhàng so với BBJP về lợi nhuận YTD, nhưng vẫn duy trì lợi thế về thanh khoản đáng kể. Đối với những ai muốn tiếp xúc truyền thống mà không cần phức tạp trong việc bảo vệ rủi ro, EWJ vẫn là một nền tảng đáng tin cậy.

Giải Mã Khung Chọn Lựa

Việc chọn lựa ETF Nhật Bản tốt nhất đòi hỏi phải cân nhắc nhiều yếu tố ngoài lợi nhuận thuần túy. Tỷ lệ chi phí trực tiếp cộng dồn theo thời gian nắm giữ nhiều năm—một quỹ 0,09% so với 0,30% tạo ra sự khác biệt rõ rệt. Thanh khoản và chênh lệch giao dịch cũng quan trọng không kém; một quỹ có lý thuyết vượt trội trở nên không khả thi nếu bạn không thể vào hoặc thoát ra ở mức giá hợp lý.

Chiến lược tỷ giá đòi hỏi sự lựa chọn rõ ràng của nhà đầu tư. Bảo vệ tỷ giá giảm biến động cho các danh mục nhạy cảm với yên nhưng loại bỏ khả năng tăng giá từ việc đồng yên mất giá. Tiếp xúc không bảo vệ rủi ro làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ từ các biến động FX. Không có phương pháp nào hoàn toàn chiếm ưu thế—lựa chọn tối ưu phụ thuộc vào cấu trúc bảng cân đối kế toán và niềm tin vĩ mô của bạn.

Hiểu Rõ Kinh Tế Nền

Những thách thức cấu trúc của Nhật Bản vẫn còn rõ ràng: giảm dân số, trì trệ tiền lương và áp lực giảm phát dai dẳng đã đeo bám các nhà hoạch định chính sách trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, câu chuyện này bỏ qua các yếu tố thúc đẩy gần đây. Các cải cách quản trị doanh nghiệp và chính sách tài khóa nới lỏng đã thúc đẩy lại năng suất. Đặc biệt, các nhà phân bổ vốn danh tiếng như Warren Buffett đã tăng đáng kể các khoản đầu tư vào Nhật Bản, cho thấy các nhà đầu tư tinh vi nhận thức rõ tiềm năng quay trở lại trung bình.

Ra Quyết Định Của Bạn

Việc chọn lựa từ các lựa chọn ETF Nhật Bản tốt nhất đòi hỏi đánh giá trung thực về mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn. Các phương tiện này dao động từ cấu trúc phòng thủ, bảo vệ rủi ro đến các tiếp xúc biến động, không bảo vệ. Mỗi mức phí, hồ sơ thanh khoản và phương pháp bảo vệ rủi ro đều tạo ra các kết quả khác nhau rõ rệt qua các chu kỳ thị trường.

Trước khi xuống tiền, hãy thử nghiệm các kịch bản: Yên tăng 10% thì sao? Cổ phiếu Nhật giảm 15% thì sao? Các đặc điểm cấu trúc của quỹ bạn chọn—phương pháp bảo vệ rủi ro, tỷ lệ chi phí, và chỉ số cơ sở—sẽ hoạt động như thế nào trong điều kiện bất lợi? Khung phân tích có kỷ luật này biến việc chọn ETF từ một trò đoán mò thành một quá trình xây dựng danh mục đầu tư có căn cứ.

Thị trường cổ phiếu Nhật Bản mang lại lợi ích đa dạng hóa hợp lý cùng với những rủi ro thực tế. Quyết định không phải là có nên đầu tư hay không, mà là phương tiện nào phù hợp nhất với mục tiêu tài chính và các giới hạn rủi ro của bạn.