Cách Peter Thiel Chuyển Đổi Danh Mục Công Nghệ của Ông Từ Những "Yêu Thích" AI Sang Microsoft

Nhà Đầu Tư Huyền Thoại Đằng Sau Palantir và PayPal Thực Hiện Những Bước Đi Đột Phá

Tên của Peter Thiel luôn nhận được sự kính trọng tại Silicon Valley. Là đồng sáng lập của PayPal và nhà đầu tư sớm của Palantir, cùng với việc là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên của Meta Platforms (trước đây gọi là Facebook), Thiel đã chứng minh khả năng đặc biệt trong việc nhận diện các cơ hội bứt phá trước khi chúng trở thành xu hướng chính thống. Các quyết định đầu tư của ông thường phản ánh niềm tin vững chắc về hướng đi của công nghệ—và thị trường.

Đó là lý do tại sao các bước đi mới nhất trong danh mục đầu tư của ông xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng. Với quỹ phòng hộ có giá trị vượt quá $100 triệu USD, Thiel Macro phải công bố các khoản holdings hàng quý qua mẫu SEC Form 13F. Bức tranh mới nhất, tính đến ngày 30 tháng 9, cho thấy một số sự điều chỉnh đáng chú ý, thách thức câu chuyện AI truyền thống.

Từ Nvidia và Tesla đến Các Tập Đoàn Công Nghệ Lớn: Những Con Số Đằng Sau Sự Thay Đổi Của Thiel

Quy mô thoái vốn của Thiel khỏi Nvidia khiến nhiều người bất ngờ. Ông nắm giữ hơn 537.000 cổ phiếu vào cuối Quý 2 nhưng đã thoái hoàn toàn vào Quý 3—hoàn toàn rút lui. Vị trí của ông tại Tesla cũng giảm đáng kể, từ 272.000 cổ phiếu xuống còn chỉ 65.000.

Thay vì chuyển vốn sang các lĩnh vực không liên quan như công nghiệp hoặc y tế, Thiel đã tăng cường đầu tư vào công nghệ. Ông đã phân bổ nguồn vốn vào hai tên tuổi lớn: Apple và Microsoft.

Trong khi chiến lược trí tuệ nhân tạo của Apple vẫn chưa rõ ràng (và thẳng thắn mà nói, chưa gây ấn tượng), thì việc tích lũy cổ phiếu của Microsoft của Thiel lại kể một câu chuyện khác. Ông đã mua khoảng 50.000 cổ phiếu Microsoft trong Quý 3—tiếp tục mối quan hệ thỉnh thoảng hợp tác, thỉnh thoảng rút lui với cổ phiếu này. Điều này thể hiện niềm tin đáng để phân tích.

Thái Độ Trung Lập của Microsoft: Tại Sao Điều Này Quan Trọng Trong Thời Kỳ AI

Khác với các đối thủ vội vàng xây dựng các mô hình AI sinh tạo riêng, Microsoft chọn chiến lược hợp tác. Công ty sở hữu khoảng 27% của OpenAI Group PBC và tích hợp ChatGPT vào toàn bộ hệ sinh thái của mình—Copilot, Office, Bing, và Windows.

Nhưng điểm khác biệt ở đây là: Microsoft Azure, nền tảng điện toán đám mây của họ, vẫn giữ thái độ trung lập. Người dùng có thể truy cập nhiều mô hình AI sinh tạo—Claude của Anthropic, Grok của xAI, R1 của DeepSeek, Llama của Meta—qua một nền tảng duy nhất. Điều này giúp Microsoft trở thành nhà cung cấp hạ tầng trung lập, không phụ thuộc vào bất kỳ AI chiến thắng nào.

Chiến lược này đang mang lại lợi nhuận rõ rệt. Azure đạt mức tăng trưởng 40% trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026 của Microsoft kết thúc ngày 30 tháng 9, trở thành viên ngọc quý của công ty và vượt xa tốc độ tăng trưởng của thị trường đám mây chung.

Tại Sao Bước Đi Của Thiel Báo Hiệu Cơ Hội

Kể từ ngày 30 tháng 9, cổ phiếu Microsoft đã giảm khoảng 6%, trong khi so với ngày 30 tháng 6 giảm khoảng 2%. Điều này cho thấy các điểm vào mua tốt hơn hiện tại so với thời điểm Thiel mua vị trí Quý 3. Nếu thành tích của ông đúng, các nhà đầu tư theo dõi các bước đi của ông có thể cân nhắc xem đây có phải là cơ hội mua hấp dẫn—đặc biệt nếu đà tăng của Azure tiếp tục duy trì đến năm 2026.

Việc Thiel điều chỉnh danh mục đầu tư về cơ bản đặt cược rằng nền tảng đa dạng, ổn định sẽ vượt trội hơn so với việc tập trung quá nhiều vào AI. Đối với vốn kiên nhẫn, luận điểm này xứng đáng được xem xét.