SGH và Steel Dynamics Biểu đồ hợp nhất ngành thép chính Với đề nghị trị giá 13,2 tỷ A$ của BlueScope

SGH Ltd và Steel Dynamics Inc. đã cùng nhau đưa ra một đề nghị mang tính chất không bắt buộc và mang tính chất chỉ dẫn để mua lại BlueScope Steel trong một thương vụ toàn bộ bằng tiền mặt trị giá 13,2 tỷ A$ (US$8,8 tỷ), đánh dấu một bước hợp nhất quan trọng trong ngành thép. Giá mua vào là 30,00 A$ (US$20,04) mỗi cổ phần, tương đương với mức chênh lệch 27% so với giá đóng cửa trước đó của BlueScope và ngay lập tức mang lại giá trị lớn cho cổ đông.

Cấu trúc Giao dịch: Phân chia hoạt động thép theo khu vực địa lý

Sắp xếp đề xuất phân chia hoạt động của BlueScope theo các tuyến địa lý, phản ánh cách mỗi nhà mua dự định triển khai chuyên môn của mình ở các quy mô khác nhau. SGH sẽ kiểm soát phần “Australia + Rest of World”, bao gồm các sản phẩm thép của Úc, các sản phẩm phủ của Châu Á, và các doanh nghiệp tại New Zealand và các đảo Thái Bình Dương. Trong khi đó, Steel Dynamics sẽ đảm nhận hoạt động tại Bắc Mỹ, bao gồm nhà máy thép cán phẳng North Star có chiến lược quan trọng cùng với các đơn vị Sản phẩm Xây dựng và Phủ của mình. Cách tiếp cận phân chia này cho phép cả hai bên mua tối ưu hóa vị thế thị trường và các lợi ích vận hành của mình.

Động thái giá và quyền lợi cổ đông

Giá 30,00 A$ mỗi cổ phần phản ánh một định giá được cân nhắc kỹ lưỡng, mang lại cho cổ đông sự chắc chắn và lợi ích tài chính ngay lập tức. Giá này đi kèm một điều khoản quan trọng: sẽ được điều chỉnh giảm xuống cho bất kỳ cổ tức nào BlueScope phân phối sau ngày 12 tháng 12 năm 2025, ngày nộp đề nghị. Cơ chế này đảm bảo rằng các nhà mua không phải trả tiền cho các khoản phân phối sau khi công bố, một thực hành tiêu chuẩn trong các giao dịch M&A quy mô lớn.

Quy trình pháp lý và Thời gian giao dịch

Các nhà mua đã cam kết một thỏa thuận độc quyền trong 12 tháng và đã dành nguồn lực đáng kể để thúc đẩy quá trình này tiến triển. Cả SGH và Steel Dynamics đều bày tỏ sự tự tin rằng việc đạt được sự chấp thuận của cơ quan quản lý sẽ không gặp phải những thách thức lớn, dựa trên tiền lệ về việc phê duyệt ở quy mô giao dịch này. Tuy nhiên, thương vụ vẫn phụ thuộc vào việc hoàn tất thẩm định kỹ lưỡng, ký kết thỏa thuận thực hiện scheme ràng buộc, và sự chấp thuận của cổ đông BlueScope cùng các cơ quan quản lý liên quan. Các bên đã cảnh báo rõ ràng rằng chưa có chắc chắn về việc đề nghị cuối cùng có thể đạt đến giai đoạn chốt hay không.

Chiến lược liên tục hoạt động và lãnh đạo

Để duy trì sự ổn định trong hoạt động, SGH đã báo hiệu ý định dành một hoặc hai ghế trong hội đồng quản trị cho các giám đốc hiện tại của BlueScope và giữ lại các nhân tố chủ chốt trong quản lý điều hành các hoạt động tại Úc. Steel Dynamics cũng cam kết giữ lại các lãnh đạo chủ chốt phụ trách các đơn vị kinh doanh Bắc Mỹ của mình. Cách tiếp cận này nhằm giảm thiểu gián đoạn trong quá trình tích hợp các tài sản mua lại vào danh mục rộng lớn hơn của mỗi nhà mua.